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盈趣科技创新的UDM模式,如何依靠“电子烟中的苹果”崛起?

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来源: 集微网   发布者:Aki
热度54票   时间:2018年7月12日 19:15
俗话说“饭后一支烟,赛过活神仙”,虽然几乎每一个人都知道“吸烟有害健康”,但是,依然挡不住如潮的人群加入烟民大军。

曾经几千年都缺乏创新的烟草行业,如今在电子化的浪潮中已经经历了至少两次创新,诞生了“电子烟中的苹果”,也造就了一个成功的企业。

IQOS:“电子烟中的苹果”

如何在既保证吸烟效果的同时,又能够克服吸烟带来的危害?烟草行业一直都在努力摸索着。电子烟正是在这种背景下应运而生。

1963年,美国吉尔伯特首次提出电子蒸汽烟的概念,这是电子烟首次出现,也是烟草行业迎来的第一次变革。2004年中国医师韩力使电子烟概念产品化,2006年产品引入美国。

这种电子烟的主要原理,是通过发热丝对浸满烟油的棉芯加热产生蒸汽,从而为烟民提供吸烟的效果,不过其口感与传统烟草相去甚远,这也为之后新一代电子烟的出现埋下了伏笔。

2014年,新一代电子烟–IQOS电子烟,由万宝路香烟的母公司菲利普⋅莫里斯集团(PMI)正式推出,按照这家公司的说法,“IQOS电子烟能够采用特质非燃烧烟草配方,尼古丁、焦油含量均比传统烟低,不含致癌物,是一种更健康的抽烟方式。”

IQOS电子烟真的更健康吗?虽然这一观点目前仍饱受争议,也并没有实质性的证据证明,但是“健康”二字足以吸引烟民。一时间 IQOS电子烟被奉为“戒烟神器” 。

PMI公司公布的数据也证明了IQOS电子烟的成功。

2017年,PMI公司的IQOS电子烟HeatSticks的出货量达到惊人的362亿支,而2015年和2016年对应的数据仅为3.96亿支和74亿支,年复合增长率达到了121.2%。用户也从2016年的140万增长到2017年的470万。

此外,资料中还指出,目前IQOS存量在1000万台的量级。假设2020年IQOS在现有市场中烟民使用率达到15%,则IQOS存量将达到3946万台,以此估算2020年IQOS出货量在1406万台。

考虑到IQOS在全球范围持续的市场开拓、设备折旧换新以及各国的灰色销售渠道,实际出货量可能将高于预期。

上海证券公布的资料显示,2015年电子烟市场规模为80亿美元,2030年将达到480亿美元以上。可以说未来的市场空间巨大。

背靠“IQOS”的盈趣科技

值得注意的是,根据国家烟草专卖管理法律法规,中国市场目前不允许售卖IQOS电子烟。但是这并不妨碍中国企业参与市场,要知道,电子烟生产的几个主要环节都离不开中国企业的参与。

其中尤其值得注意的就是盈趣科技。

一般来说,第一代电子蒸汽烟主要由主机、雾化器等组成,消耗品为烟油,制作难度比较低。而IQOS电子烟构成更加精细,组成结构包括充电器、加热元器件及烟弹,其内部芯片及控温系统较为严苛,制作难度也更大。

盈趣科技作为电子烟供应链的一个环节,早在2014年IQOS电子烟刚刚起步的时候,就开始与烟草巨头的一级供应商Venture 合作电子烟业务,2015年开始向Venture马来西亚子公司 Technocom供货,并最终用于PMI电子烟(iQOS 品牌)。

根据盈趣科技官方资料显示,公司主要产品包括电子烟精密塑胶部件、家用雕刻机、遥控器、演示器、游戏手柄。

随着IQOS电子烟的热卖,盈趣科技的电子烟精密塑胶部件业务增速迅猛。2015开始量产,2015、2016年营收增速分别高达3.77倍、46%,在公司的营收占比也从2015年的10.19%大幅提升至2017上半年的52.73%,成为盈趣科技的主要收入来源。

此外,盈趣科技iQOS电子烟精密塑胶部件业务毛利率显著上升,2014-2017第一季度分别为49.37%、66.78%、66.91%。据盈趣科技招股说明书显示,毛利率保持较高水平原因有两点:一是由于iQOS销量增长、PMI对精密部件的高溢价实现的收入端量价齐升;二是由于部分工艺实现自给、形成规模效应导致的成本下降。此外,招股书中还指出,公司该业务毛利率高于麦克维尔、艾维普思等同样从事电子烟相关业务的行业公司。

可以说,盈趣科技作为Venture的IQOS塑件主供应商,Venture电子烟产量的上升必然导致其向盈趣科技采购更多的电子烟塑件。

随着电子烟的出现,在整个市场持续向好的情况下,供应链市场也迎来了发展荣景。但这是否意味着未来电子烟以及供应链企业就是一片光明呢?

除了iQOS,盈趣科技还有UDM

可以说,电子烟企业的销售非常直观的反应了供应链企业的业绩好坏,尤其是在iQOS电子烟市场这样唯PMI独大的领域。

从目前PMI公司的出货量来看,2018年第一季度日韩出货量环比下滑了47.58%,虽然其他市场也有增长,但无济于事,整体出货量仍在下滑。受此影响,盈趣科技业绩也出现了下滑。

PMI在公开报告中承认,电子烟市场的未来将会是巨头混战、寡头竞争的格局,但是这种竞争更多的是技术迭代和新一代产品的竞争,而不会是以价格战的方式。

而对于这样下游应用的竞争,反应到上游的供应商就是不同技术、不同部件之间的竞争,这势必将导致电子烟上游供应链企业对技术和产品管控的更加严格。

毕竟,也许未来iQOS电子烟在单一分类市场的情景会受到其他类型电子烟的挤压,但是对于整个电子烟市场而言,依然是向上发展的态势。

一方面,作为一项全新的技术,电子烟是未来发展的趋势,也是烟民对于产品的一大必然选择。电子化这一趋势将成为包括烟草行业在内的必然选择。

另一方面,各种不同类型的电子烟尽管在原理上不尽相同,但是都需要相关供应链的支持,在很多零部件上都是高度重合的。虽然单一类型的电子烟市场可能出现波动,但是对于手握技术的供应链厂商而言,整体市场带来的成长依然值得期待。所以,这才出现PMI出货量下滑,但盈趣科技毛利率并未下降,塑胶件也没有波动的原因。

具体来看,出现这一现象的原因在于盈趣科技创新的UDM模式。所谓UDM模式是以ODM模式为基础,通过与自主创新的UMS系统结合形成的智能制造体系。

可以说,盈趣科技依靠着自主创新的UDM模式,能够为客户提供智能控制部件、创新消费电子等产品的研发、生产,为中小型企业提供智能制造解决方案。同时,在UDM的模式下,在产品研发环节中,盈趣科技还能够协同客户开发并完善电子电路设计、结构设计、软件设计、外观设计、可生产性设计等多方面的研发分工,这也是其竞争优势所在。

电子烟产品作为传统烟草产品的替代品,伴随着生活水平的提高和政府控烟的需求而出现。无论在国内还是国外,电子烟市场的扩容将是大势所趋,这也将必然促进上游供应链的蓬勃发展,特别是对盈趣科技这样拥有特有技术的企业而言,会是巨大的发展机遇!(校对/范蓉)



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