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【推手】限排效应下中小PCB厂面临倒闭潮,CCL调涨

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来源: 集微网   发布者:集微网
热度48票   时间:2018年7月05日 08:52
1.苹果供应商经纬辉开上半年业绩预增达255%
2.南大光电预计上半年净利同比增长51%-66%
3.大陆限排效应,中小PCB厂面临倒闭潮,铜箔基板报价调涨5~10%
4.iPhone传配三镜头,增加供应链拉货力道
5.铁嘴苹果分析师郭明錤:调升新款iPhone出货比重 供应链受惠
6.三星将推3摄手机,手机镜头需求数量日益提高
1.苹果供应商经纬辉开上半年业绩预增达255%

集微网消息(文/Lee),7月4日,经纬辉开发布2018 年半年度业绩预告,报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润5,086.74 — 5,556.28 万元,预计比上年同期上升:225%—255%。

经纬辉开表示,公司业绩增长的主要原因是,报告期内,子公司新辉开科技(深圳)有限公司业务发展较好,主要产品的销售稳健增长;报告期内,子公司天津经纬正能电气设备有限公司中标的昌吉—古泉1100kV 特高压直流工程电抗器产品集中交付使用,也是公司业绩增长的原因之一;报告期非经常性损益约380万元。

据悉,经纬辉开的经营范围包括生产经营触摸屏、背光源、集成电路引线框架、液晶显示器及电路配件,小型家用电路产品(不含许可证管理国家限制产品);集成电路块的组装;生产经营电话机及相关配件、手机零配件、相关电子产品;生产、加工、销售电线、电缆、有色金属材料、绝缘材料、矽钢片、电抗器(校对/Lee)

2.南大光电预计上半年净利同比增长51%-66%

集微网消息(文/Lee),南大光电近日发布公告,预计公司今年上半年净利润为2820万元-3100万元,同比增长50.66%-65.62%。
南大光电表示,业绩增长原因主要是特气业务销售收入和利润同比上年有了大幅提升,MO源业务销售和盈利同比上升。(校对/Lee)

3.大陆限排效应,中小PCB厂面临倒闭潮,铜箔基板报价调涨5~10%

大陆限排引发的后续效应快速发酵中,业界人士4日表示,相关政策已重击不守法的二线陆资厂,目前当地气氛和两年前台湾桃园一带开始重视环保废料回收情况不相上下,台厂因向来采高规格环保机制生产,相对不受影响。

大陆今年开始针对不少电子制造与化工材料业展开环保稽查,业者提到,尤其今年新增环保税上路,虽然官方以取代排污费计算为主,尽管排污费若在园区可能是由官方收费改由环保税支应,但实际操作仍需给废料处理商相关费用,因此等于增加一笔环保税。

由于生产成本垫高,加上大陆官方整顿违法排放废水与废气厂商,当地业者认为,今年大陆至少还有一波中小PCB厂商面临倒闭潮。

此外,大陆地方对制造商扩产也新增环评项目,业者认为,这对尚未实现经济规模的中小型陆资厂来说压力更大,整体来看,陆资厂环保问题确实比台资厂严峻。

举例而言,当地要求专家学者对相关扩产计划需出具空污与废料是否符合规范、是否节能减碳防止水污染等报告,该专家报告须由厂商负担,论件计价,动辄人民币上万元,同时还有安卫系统要求防止作业伤害等,对中小型厂商是庞大压力。

限排效应下,铜箔基板CCL报价调涨5%至10%

大陆限排导致当地PCB厂商生产成本垫高,随产业旺季来临驱动需求转强,大陆指标厂7月起喊出调升铜箔基板材料(CCL)报价5%至一成,价格走升与旺季效应,台光电、联茂、台耀等台湾厂商同步受惠。

CCL也是大陆近期扩大限排后,首次出现涨价声浪的关键电子材料。在生产情况方面,业界普遍预期,CCL厂今年第3季将明显感受终端拉货需求。台光电提到,7月整体产线已较先前忙碌许多,也有加班需求。至于联茂,先前已订下逐季成长目标,此方向也未改变。

据悉,包括全球PCB产能最大的建滔集团旗下忠信积层板公司,及山东金宝等陆资PCB指标厂,都传出7月调升CCL消息。陆资厂坦言,因环保趋严使生产成本提高,必须涨价反映成本趋势;台光电、联茂4日也密切关注市况发展,机动因应价格走势。

依忠信积层板与山东金宝说明,环保因素使化工原材料价格攀升,为舒缓生产压力,将调高所有厚度CCL板材,每张涨价人民币5元、10元不等。业界观察,依二者中低端产品均价换算,此次酝酿涨幅约5%至一成不等。

考量历年第3季都是消费电子产品生产制造高峰,业界观察,PCB是电子材料之母,牵涉iPhone等系列高阶旗舰机种生产,其中PCB应用的CCL在没有其他材料可取代下,陆资大厂开始推动涨价,并延伸至中高阶薄板产品,对台光电、台耀、联茂等台资相关材料供应商有利。

对于陆资CCL喊涨价,台光电认为,若消息属实,考量目前大陆环保趋严,不排除当地CCL厂针对厚板相关低端产品涨价,从目前市场情况看、接受度较高。此外,台光电主攻中高端手机用HDI制程,此部分报价仍看旺季需求而定。

由于流传涨价通知的陆资厂主要是大宗产品应用,联茂昨天提到,目前看来是同业抛出涨价讯息试水温,后续仍看产品供需状况而定。

铜箔基板(CCL)是印刷电路板(PCB)的关键材料,并无其他可取代的材料,占PCB生产成本逾五成。PCB有“工业之母”之誉,扮演PCB关键材料的CCL也成为3C电子产品电路连接设计的关键。

全球前三大CCL供应商是建滔集团、生益、南亚。经济日报

4.iPhone传配三镜头,增加供应链拉货力道

外电报导,苹果明年新iPhone后置镜头拟采用三镜头,3D感测功能将更强大,镜头供应商大立光、玉晶光受惠深,对于3D感测元件需求量也大幅提升,业界认为,有助于推升目前独家供应商稳懋业绩成长。

外媒认为,就硬件规格来说,明年iPhone新后置镜头比现有iPhone X的前置3D感测相机先进许多,将负责执行扩增实境(AR)功能。

这也意味明年iPhone可能首次导入当红的AR应用,可望刺激果粉买气,挹注销售,增加对供应链的拉货力道。


另外,且三镜头架构可以实现立体成像,其中两个镜头更可从不同角度捕捉影像,透过三角测距则,量取目标物与手机间的距离。

华为推出全新旗舰机P20 Pro首创三镜头设计,掀起市场新话题,大立光执行长林恩平日前也看好多镜头成为手机新趋势,下半年大立光来自三镜头设计案也比较多,就设计上,三镜头在低照度及高解析度具优势。

尽管外界质疑智能手机市场可能面临饱和,不过,林恩平认为,镜头需求量并没有减低,且技术制程难度拉高,从静态镜头结合其他动件(驱动马达),走向动态设计,加上目前手机走向全面屏设计,镜头空间愈来愈小,这对工程都是挑战。

iPhone X搭载3D感测镜头设计,成为双镜头之后,智能手机另一新亮点,光学厂来自前置镜头已新增一颗接收端镜头,大立光日前更透露以全P设计,要再争取另一个发射端镜头,若明年iPhone推出后置三镜头设计,镜头需求更为强劲,这也可以说明为何大立光一直在找地扩产、壮大产能。

玉晶光去年投入设备扩充等资本支出逾10亿元新台币,是三年来高点,玉晶光董事长陈天庆日前表示,因应手机镜头规模不断升级,估计今年资本支出不输去年。

稳懋董事长陈进财日前表示,3D感测元件从设计、认证、量产等三步骤,相当旷日废时,绝非一朝一夕可完成,从目前状况观察,稳懋有信心今年仍是“大客户”(意指苹果iPhone)独家供应商。经济日报

5.铁嘴苹果分析师郭明錤:调升新款iPhone出货比重 供应链受惠

知名苹果分析师郭明錤周四 (4 日) 晚间发表研究报告,上修 2018 下半年新款 iPhone 的出货预估,并且调升 6.1 英寸 LCD iPhone 的出货比重,相关供应链预计将受惠。

郭明錤在研报内指出,估计 6.1 英寸 LCD iPhone 将较市场预期更早出货,并且新款 6.5 英寸 OLED 需求量可能优于市场预期,故调升新款 iPhone 在 2018 下半年的出货量预估 10%,上修预估出货量自 7500-8500 万部至 8000-9000 万部。

郭明錤并估计,新款 iPhone 在今年 Q3 的出货量将较小,估计出货量将落在 1500 万至 2000 万部之间,而随着时间推移至消费旺季的 Q4,新款 iPhone 出货量估将快速放大至 6000 万至 7000 万部之间。

更重要的是,郭明錤在研报内表示,由于 iOS12 提供了软、硬件整合的创新体验,预期新款 iPhone 不仅能在 2018 下半年维持出货量年增率成长,甚至出货效应估计能够递延至 2019 上半年。

郭明錤预期 6.5 英寸 OLED iPhone 售价不会超过 iPhone X,还搭载更大屏幕、双卡双待与机壳颜色可能有黑、白、金 3 种选择,故估计在高端市场的需求将优于 iPhone X。

而 6.1 英寸 LCD iPhone 则因预期具备全面屏、Face ID、售价低于 700 美元、双卡双待与机壳颜色可能有灰、白、蓝、红与橘等 5 种选择,故预期较 iPhone 8 /8s 更能带动换机需求,郭明錤认为市场对 2018 下半年新款 iPhone 的预期仍低,现在正好成为布局苹果供应链的最佳时机。

郭明錤点名台厂可成、联德控股、铠胜、欣兴、颀邦等估将受惠。

其中可成为供货比重最高之机壳供应商、联德控股则可望新取得高单价支撑架与其他冲压件、铠胜为新加入供应链之厂商,机壳技术可望通过苹果验证,并少量出货给和硕 (4938-TW)、欣兴则是电池软硬板主要供应商、颀邦则是面板相关供应商。

郭明錤并点名陆厂立讯、欧菲光、水晶光电等将受益。

同时日厂 Nissha Printing、Minebea、JDI、Murata、Ibiden;美商 Synaptics、On Semi、Intel等也将同步受惠。钜亨网

6.三星将推3摄手机,手机镜头需求数量日益提高

大立光将在5日盘后公布该公司 6 月营收,可望再创今年新高,公司也将在 7 月 12 日召开法说会,由执行长林恩平说明第 2 季获利及第 3 季业绩展望,业界关切大立光在取得包括三星等非苹阵营新订单、新厂新产能开出后良率的提升状况,及大立光对苹果开发光学新应用等相关事项的准备。

由于苹果去年 iPhone X 手机领先业界推出 3D 感测镜头引起瞩目,华为推出的 3 镜头手机,证券分析张陈浩指出,目前市场最关切仍在针对苹果明年推出 3 镜头手机、后置的虚拟实境 (VR)、扩增实境 (AR) 等相关设计,大立光在镜头组的设计是否完成准备。

大立光第 1 季因为苹果订单减少,营收 88.77 亿元,较上季与去年同期皆下滑,毛利率 63.33%,税后纯益 40.19 亿元新台币(下同),毛利率减少主要在生产良率下滑及营收规模缩小,证券分析师黄汉成也表示,预估大立光第 2 季营收将回升到 120 亿元以上水准,季增幅达 35%,而在营收规模大增同时,产品良率是否提升,毛利率是局有显著改善,也是业界圈关注的重点。

他并且预估大立光在第 2 季受惠于营收规模扩大、新台币汇率走贬的有利情势下,第 2 季毛利率将在 66-70% 的区间,应不致出现像去营收由第 1 季 108.07 亿元,成长到第 2 季的 113.14 亿元,但却因生产良率的因素,毛利率却由 70.94% 的历史高档下滑到 66.68%,足足较第 1 季减少 4.26 个百分点的窘态。

黄汉成及张陈浩也关注,大立光在产能扩充之后,非苹阵营尤其是三星手机到底有多大进展,拿到多少订单,张陈浩指出,三星即将推出 3 镜头手机,对于手机镜头需求数量日益提高,此时,大立光如再无法有效切入,恐怕日后的机会也不会太多。

大立光去年在台中工业区以 10 亿余元购入建厂土地将动工,林恩平提出大立光希望再取得 3-4 万坪土地建厂,扩产手机镜头产能,此土地需求是大立光目前台中精密机械园区一、二厂占地 1.9 万坪的 2 倍。行政院长赖清德昨日也指示,将在台中精密园区附近为大立光觅地设厂,预期此计划,也将是本次大立光法说上的一大重点。钜亨网


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