您的位置: 集微网:积微成著 >> 资讯 >> 本土IC >> 详细内容 在线投稿

富瀚微:视频监控芯片领军者,向高清化网络化智能化布局

更多猛料?欢迎关注老杳个人微信号:laoyaoshow
来源: 国泰君安   发布者:国泰君安
热度53票   时间:2018年6月15日 05:49
首次覆盖,给予谨慎增持评级,目标价148.28 元。公司作为国内安防视频监控芯片设计龙头企业,将会受益于国内智慧城市、雪亮工程建设对安防监控摄像机芯片需求的拉动,同时公司已经切入国内安防产品龙头厂商,业绩正稳步提升。我们预计公司2018-20 年EPS 为3.37、5.00、6.15 元,给予公司2018 年 44 倍PE,目标价148.28 元。

    公司研发强度高,加快自主创新,同时与下游客户建立了长期稳定的合作关系。一方面,公司每年研发投入占营收比例超过15%,目前积累知识产权77 项,建立了全方位技术支持服务体系,同时注重引进高端技术人才,研发人员占比高达80%。另一方面,公司下游客户多为国内安防产品龙头企业,第一大客户海康威视是全球安防产业领先者,自2009 年来一直与公司保持紧密合作关系。

    顺应行业高清化、网络化、智能化发展趋势,加快高端产品布局。模拟摄像机芯片方面,公司加大了高清ISP 芯片的研发生产力度;网络摄像机芯片方面,公司积极拓展IPC 产品线,基于自主的Smart264编码技术推出智能高清网络摄像机SoC 芯片及解决方案;针对智能化趋势,公司积极布局智能家居、车载监控、无人机等新型消费领域。

    多个相关募投项目进展顺利。

    催化剂:国内智慧城市、雪亮工程驱动。

    风险提示:下游监控市场下滑,成本上升风险。




    扫描下方二维码关注老杳或集微网官方微信:




  • 【手机中国联盟官博系列赠机活动进行中,欢迎参与】

  • 老杳吧本周热点帖子

    老杳吧今日热点帖子


    顶:3 踩:4
    对本文中的事件或人物打分:
    当前平均分: (15次打分)
    对本篇资讯内容的质量打分:
    当前平均分: (16次打分)
    【已经有人表态】
    3票
    感动
    2票
    路过
    3票
    高兴
    1票
    难过
    3票
    搞笑
    1票
    愤怒
    1票
    无聊
    1票
    同情
    上一篇 下一篇