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国科微刚上市即亏损:上半年预亏2500万至3000万;

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来源: 集微网   发布者:集微网
热度19票   时间:2017年7月18日 06:18
1.国科微上市即预告亏损:上半年预亏2500万至3000万;
2.比亚迪电子暴跌20%:摄像头芯片数据报告引发的悬案;
3.中国厂商崛起促指纹芯片降价:10元钱就买一颗;
4.中国半导体要自强 设备产业四关待过


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1.国科微上市即预告亏损:上半年预亏2500万至3000万;

 国科微7月12日登陆深交所,成为该所第2000家上市公司。然而,就在上市两天后,7月14日,国科微发布业绩预告,公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润亏损2500万至3000万元。

    上市之初,就出现大幅亏损,难免不让投资者大跌眼镜。有业内人士预测,未来一周公司股价或将结束“一字”涨停。

    巨额管理费直接导致亏损

    对于上市后即出现如此幅度的预亏,公司称,预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响额约433万元,去年同期为55万元。不过,记者查看一季报发现,公司之所以出现亏损,其很大原因在于管理费用,其每年的研发投入成为了公司营收成本的大头。

    作为国内为数不多的芯片生产企业,公司每年的研发投入也是非常巨大。巨额的投入也给企业的业绩带来巨大的负担,但对集成电路产业而言,高研发投入是推动企业技术创新与研发能力提升的核心所在,亦是考验一家集成电路企业未来营收能力的重要标准。

    据公开资料显示,2014-2016年,国科微电子的研发投入分别为5110.26万元、8816.94万元、10646.30万元。与之匹配的是,国科微电子营收能力的持续增长。2014-2016年,公司营业收入分别为1.81亿元、3.67亿元、4.89亿元。

    另据2017年一季报显示,公司管理费用高达4021.64万,而当季度的总营收仅为3264.82万元。此外,销售费用也非常高,一季度高达995.86万。

    除了研发投入高以外,公司控股或者参股的多家公司在最近公布的业绩报表中显示,同样是亏损幅度较大。公司参股或者控股6家公司,其中4家并入了财务报表,均出现亏损。

    “大基金”是家什么企业

    值得一提的是,国科微第二大股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司,即被市场简称为“大基金”,其持股为1764.7万股,占比15.79%。据悉,“大基金”是在2015年6月份入股。根据当时的协议,“大基金”向国科微电子注资4亿元人民币。

    据多家大基金所投企业相关工作人员透露,“大基金”对所投资企业的审查非常严格,且在投资过程中,不做大股东,不参与企业经营,更好地便于企业根据市场导向,在研发与市场投入自主决策。

    据了解,为贯彻落实国务院印发的《国家集成电路产业发展推进纲要》,在工业和信息化部、财政部等指导下,2014年9月大基金正式成立。基金通过采取股权投资等多种形式,重点投资集成电路芯片制造业,推动企业提升产能水平和实行兼并重组、规范企业治理,形成良性自我发展能力,帮助企业做大做强。

    目前,基金投资极大地撬动了境内外资金投资我国集成电路产业的积极性,直接带动新增社会投融资超过2500亿元。■记者 黄文成 三湘都市报


2.比亚迪电子暴跌20%:摄像头芯片数据报告引发的悬案;

我们生活在一个数据泛滥的时代,由此诞生了一批第三方机构定期或不定期发布各种细分行业的数据报告,并以此为营生。有的机构本着负责任的态度,每份报告都经过了翔实的调查取证,但有的机构报告经不起推敲,甚至可能出错,由此给报告对象及投资者造成巨大的损失。

  6月28日,深圳比亚迪旗下的比亚迪电子(00285.HK)一 度 暴 跌20.94%,而市场将公司股价“不正常”波动与一家叫做旭日大数据发布的04月比亚迪摄像头芯片出货量暴跌联系在一起。

  《每日经济新闻》的采访调查显示,比亚迪电子(17.60 -2.22%)现在没有摄像头芯片业务。那么,旭日大数据的数据从何而来?记者进行了调查。

  比亚迪电子:不知数据从何而来

  记者注意到,6月27日,作为港股白马股之一的比亚迪电子开始下跌,但当日跌幅只有2.18%。第二天,即6月28日开盘,比亚迪电子惨遭“黑天鹅”袭击,盘中一度暴跌20.94%。截止当日收盘,比亚迪电子下跌10.47%,成交额9.34亿元,创历史新高。

  公开资料显示,港股比亚迪电子是A股公司比亚迪(002594.SZ)的子公司,其主营业务主要由两部分组成,一是手机部件及模组,包括金属机构、塑料机壳及其他;二是组装服务,产品主要有手机、笔记本电脑、平板电脑灯,模式有EMS(代工+全程服务)和ODM(设计+制造)两种。

  对于股价暴跌的原因,比亚迪电子在随后召开的电话会议中表示:“我们不清楚是什么原因,可能是受到前一天美国科技股下跌影响,也可能是近期香港市场波动比较大。从公司的基本面的角度讲,一切还是正常的。业务主要靠金属机壳作为利润驱动,金属机壳的渗透率也不断提高,客户的市场占有率也在提高。”

  不过业内有观点认为,在一份关于比亚迪摄像头芯片的报告公布后,比亚迪电子的股价就开始下跌,这两者之间或许存在关联。

  6月26日,旭日大数据发布了《2017年04月摄像头芯片出货量排行榜》,该榜单显示,除了索尼、OV、海力士实现同比增长外,其他厂家几乎均出现同比下跌,其中,三星和比亚迪尤为惨烈。三星摄像头芯片的出货量已从3月份的2565万急速下滑至4月份的1308万,同比暴跌96.1%;紧随其后的则是比亚迪,其摄像头芯片的出货量从3月份的1639万下滑至4月份的868万,骤降88.82%,而其3月份还环比上涨了5.33%。

  几天后,比亚迪电子就对报告中的说法进行了辟谣。6月29日,兴业证券发布的《订单和生产经营正常,金属机壳业务劲增》研报显示,比亚迪电子对某些媒体报道摄像头芯片出货量下降表示纯属无稽之谈,公司根本就没有此项业务,也不知数据从何而来。

  旭日大数据张冠李戴

  作为一家发布数据的公司,旭日大数据的统计口径是从何而来呢?对此,《每日经济新闻》记者多次联系了旭日大数据的相关工作人员。起初,该工作人员告诉记者“先不要用我们4月份的这个数据了,5月份的数据很快就出来了,而且5月份公司的调研人员去了比亚迪公司,所以5月份的数据会更真实一些。”之后,该人员就不再回应记者的任何采访了。

  A股公司比亚迪方面则告诉记者,旭日大数据那边信息有误,比亚迪方面已经官方郑重地联系过他们。但对于记者提问的“比亚迪旗下哪家公司负责摄像头芯片的生产?出货量以及毛利如何?”等关键问题,比亚迪方面在5个工作日后都未有回应。

  通过查阅比亚迪公司的资料,记者注意到,开展摄像头芯片业务的公司并不是比亚迪电子,而是比亚迪旗下深圳比亚迪微电子有限公司(以下简称“比亚迪微电子”)。根据比亚迪微电子官网资料显示,公司专注于半导体产品的研发和生产:主要产品为IGBT芯片及模块,智能功率模块(IPM),AC-DC 芯片,电池保护及管理芯片,CMOS图像传感器,触摸控制芯片等。

  通过多次致电比亚迪公司,记者终于联系到一名销售比亚迪摄像头芯片的董先生,他将目前比亚迪微电子在售的CMOS产品列表发给了记者,其中包括像素列阵为500万、200万、720P等在内的多款产品。

  不过,一位不方便具名的电子行业分析师告诉记者,列表中的产品主要是面向低端的千元机,并且这些CMOS已经是好几年前的产品了。“近两年来,比亚迪摄像头芯片的出货量并不大,主要是供自身的ODM项目,但即便如此,量也不大。”

  对于由第三方数据导致的股价波动,中国人民大学金融与证券研究所教授李永森对《每日经济新闻》记者发表了自己的看法。他指出,证券市场愈发注重基本面的分析,基本面信息的变化能够很快反映在股价的变化上。但是,现在的市场上,数据分析有很多渠道,不同来源的渠道分析导致的结果可能差别很大,一方面要考量数据的来源权威性真实性;另一方面,同一家咨询公司数据分析所选取的数据指标、起止时点、数据频率、数据来源等等不同,也可能导致分析结果的不同。随着市场的发展,市场也会对信息进行验证、鉴别、甄选,实现所谓的优胜劣汰。

  在手机中国联盟秘书长王艳辉看来,第三方数据统计机构如IDC、赛诺等一般会定期派专人走访公司,并且具备自己的数据来源(设点去做调查)。事实上,越是大的研究机构调查就越详细,而小型分析机构或者数据研究机构往往走访不够,或者不走访。因此,在引用或者查阅各种排行榜、出货量数据时,尽量避免使用小公司或者分析机构发布的数据,有些错误是很明显的,但是小的分析机构往往并不能察觉。

  旭日大数据网站的资料显示,旭日是“手机报旗下专业数据研究机构”,事实上手机报并非其名字中的“报”字一样是一张行业报纸,而是一家手机产业链交易平台。根据备案信息,《每日经济新闻》记者查询到,手机报在线是“深圳市前海手机报在线网络科技有限公司”经营的一个行业网站。

  调查:比亚迪芯片一颗难求

  初步理清了比亚迪摄像头芯片的隶属关系,它的市场规模到底如何?

  据了解,手机摄像头主要器件为影像传感器(CMOS)、光学镜头、音圈马达、加上模组封装所构成。目前较大的影像传感器(CMOS)——即摄像头芯片供应商主要有八家,分别为索尼、三星、豪威科技(OV)、格科微、思比科、比亚迪、海力士和奇景。

  值得注意的是,摄像头产业链的主要部件中,过半数的市场份额集中在前三大厂商,并且龙头多为日韩系企业。在整个CMOS市场中,索尼占比约40%,主要提供8MPs及13MPs以上的传感器,基本垄断了高端CMOS市场。与高端市场相比,低端摄像头芯片市场几乎被国产芯片厂商瓜分,其中,格科微可谓一家独大,市场占有率约七成。

  根据旭日大数据此前发布的2017年03月摄像头芯片出货量排行榜,国产厂商比亚迪以1639万的出货量位列于三星之后,表现得可圈可点。不过,使用酷派手机但摄像头坏了的李先生告诉记者,因为手机原装的比亚迪摄像头芯片很难在市场上买到,导致其无法进行更换。

  7月13日下午,《每日经济新闻》记者走访了深圳华强北十多家维修手机的门店,发现确实如李先生所说。位于华强电子世界三楼的一家维修服务中心的工程师告诉记者,现在市场上的比亚迪摄像头芯片已经很少了,“如果想要的话先告诉我型号,但我只能去调货,不保证一定有。”

  在附近其他维修手机的门店,记者了解到的情况也类似,甚至有部分商家在听到购买比亚迪电子的摄像头芯片后,连具体型号都不问就直言“没有,现在市场上几乎没有。” 每日经济新闻                    


3.中国厂商崛起促指纹芯片降价:10元钱就买一颗;

原标题:10元钱就买一颗指纹识别芯片

  指纹芯片市场价格战激烈,背后起因是中国厂商崛起

  来源:IT时报 记者:戚夜云

  自iPhone 5s发布后,指纹识别技术大受追捧,并逐渐实现普及。如今,指纹识别芯片市场正进入红海市场,根据中国台湾《digitaltimes》报道,2016年年初指纹芯片价格还在5~6美元徘徊,年底报价就跌倒2美元(约13.5元)左右。

  十几元人民币就能买一颗指纹识别芯片,青萍之末的激烈价格战,反映了指纹芯片市场正经历洗牌之风。

  两年时间实现产业超越

  在2014年之前,指纹识别技术门槛很高,只有苹果、瑞典FPC等少数厂商垄断技术,国内鲜有公司有能力推出成熟度高的指纹识别芯片。

  “当时(指纹识别)主流传感器就两家,智能手机市场尚属于蓝海。”杭州晟元数据安全技术股份有限公司从2005年进入指纹识别领域,副总裁郭志接受采访时表示,iPhone推出之后,指纹识别芯片公司数量在2015年前后迅速增加到五六十家,那个时候,同样做指纹芯片的他们已经意识到未来两年指纹芯片将迅速进入红海市场。

  这其中,反应最快、表现最突出的是深圳汇顶科技,2014年嗅到商机后,立即调整战略,主攻指纹识别,并先后拿下了魅族、中兴、金立、vivo、华为等多家公司的大单。另外,月出货量百万以上的指纹芯片厂商还有神盾(中国台湾)和迈瑞微(苏州)、思立微(上海)等

  “2015至2016两年是指纹芯片改进完善的两年,也是国内实现技术赶超的两年。今年以来,各家技术都已经成熟了,巨大的需求以及供应商增多两个因素导致降价潮快速到来。”郭志认为。

  价格战倒逼技术升级

  2017年以来,指纹识别早已不再是中高端机型的专属,低端机型也开始大范围搭载指纹识别功能。根据群智咨询数据,2017年一季度小米手机指纹识别渗透率高达78%,OPPO、vivo、华为分别为74%、73%、65%。2017年第一季度全球指纹识别芯片出货量约2.7亿颗,同比增长约60.4%。

  手机中国联盟秘书长王艳辉表示,因为整个指纹识别行业走向成熟,价格战成为最有效的竞争方式。面对思立微(上海)、芯启航(深圳)、费恩格尔(成都)等企业的猛烈进攻,汇顶等原来产业链顶端的厂商掀起降价潮。

  根据群智咨询发布的报告显示,除光学与超声波两种仍未成熟的技术方案外,电容式指纹识别模组的平均价格保持一路下行趋势。以占主导地位的镀膜电容式指纹识别模组的为例,两年前一颗芯片价格约4美元,到2017年一季度,其平均价格下降到2.56美元,部分芯片厂的报价甚至在2美元以下。“这波降价潮主要集中在低端市场。”王艳辉说道。

  “自打价格战开始,就没有谁好过。目前的实际成交毛利最高不会超过三成,为了抢占市场,不到一成甚至赔钱出货的厂商大有人在。”迈瑞微董事长李扬渊认为,价格战是死路,即使赢家也支撑不起指纹技术团队的成本,更何况被占据利润高地的FPC等大厂商“降维”打击。

  下一步的竞争会聚焦在技术上。李扬渊表示,为了研发全面屏手机,一些厂商正尝试将指纹识别芯片藏到手机屏幕下方,而不是像现在这样露在外面,新的指纹识别技术打开了下一轮的技术制高点争夺战。

  王艳辉认为,成熟的行业降价是正常的事情,虽然利润率有所下降,但是这也倒逼着企业进行下一轮技术革新。

  中国厂商崛起

  即使被迫接受价格战,FPC的财报依旧亮眼。2016 年总计约 136 款手机采用 FPC 指纹识别方案,FPC 市占率约 55%~60%,带来的年度营收达 6638 百万瑞典克朗,增长达 129%,是FPC历史最好的一年。不过,旁边倚着一众后起之秀,来者凶猛,市场的头把交椅并不好坐,FPC承认,正在丢失一些市场份额。

  “中国指纹芯片供应商与手机厂商之间能够合作更为深入,比如与手机应用深度定制等,这是国外厂商所不能达到的。”王艳辉说道。国内厂商中,汇顶科技表现抢眼,2016年汇顶收入翻了7倍,最新的数据显示,第一季度,汇顶科技营收7.31亿元,同比增长90.21%,净利润达到1.75亿,同比增长150.04%,已经超越FPC。随着汇顶拿下华为P10的订单,意味着国产厂商的指纹解锁方案已进入中高端市场。

  同样从FPC抢食的还有思立微,现在它的出货量已经攀升至前三。“品牌厂商对供应商的要求有非常严格的标准,大致分为两大方面:产品性能、快速的响应能力和流畅的产品导入。”思立微CEO程泰毅说道,在产品性能上FPC已经没有优势。而在响应能力上,FPC作为一个欧洲公司,很难与国产厂商相抗衡;而且像思立微这样的厂商,产品上下游都采用本土资源,使得整个产品导入更迅速流畅。

  根据最新出货量排名显示,全球指纹识别芯片出货前十名厂商中,仅有FPC、新思两家海外厂商,其余全部为中国厂商。

  根据研究机构Yole的预测,2016~2022年,指纹识别市场的复合年增率将达19%,市场规模则可望从2016年的28亿美元,增加到2022年的47亿美元。IT时报 


4.中国半导体要自强 设备产业四关待过


根据SEMI的调查,2017年全球半导体设备市场的规模为462.5亿美元,如果中国大陆想在全世界占有30%的市场,相关的设备年投资金额,必须达到140亿美元以上。

但根据SEMI的调查,2016年中国半导体设备的总投资金额为64.6亿美元,2017年估计为65.8亿美元,但这个数字的背后,其实真正来自中国本土公司的投资金额分别为22亿美元、47亿美元,分别占中国境内半导体设备总投资金额的34.1%与71.4%。其余的投资金额,主要来自三星西安、海力士无锡与英特尔在大连晶圆厂的投资。

这几年,Semicon China之所以红红火火,主要的原因不是现在的市场,而是各界看好中国在未来的投资。根据SEMI的调查,中国本土半导体产业的设备投资,将在2018年~2020年间达到新的境界,预计的投资金额分别为108亿美元、110亿美元、172亿美元。亦即,关键年度将在2018年,如果中国半导体设备的投资金额果真达到100亿美元的门坎,那中国就不是「光说不练」的半导体新秀,而是将挑战全球顶级商机的角逐者。

其次,目前先进的半导体设备,依旧掌握在欧美日大厂手上,如果中国不能在上游设备上有所突破,或者将来受制于欧美先进国家以限制设备出口来箝制的话,中国半导体产业很可能只能在停滞在28nm以前的技术工艺。以1,500亿美元打造一个老旧工艺为主的半导体产业,当然是一件不上算的投资,但就像华力微资深副总裁舒奇说的,中国是大国,半导体是国家战略物资,中国难为也得全力以赴。

中国半导体设备产业正经历“四大挑战”

中国国内已经形成完备的半导体设备产业,在封测和 LED 设备领域,中国产替代化比例逐渐升高;但在技术要求苛刻的晶圆制造领域,目前还主要依赖进口设备。高端制造设备的乏力与中国高速增长的市场需求不相匹配,2015 年中国半导体设备市场需求约 49 亿美元,占全球市场 14%,而 2015 年中国国内前十大半导体设备厂商的销售额约为 38 亿人民币,占全球半导体设备市场份额不足 2%,基本处于可忽略的境地,国产半导体设备的尴尬处境急需转变。中国半导体设备产业也正经历着“四大挑战”。

中国半导体设备的关键零部件受制于人:以光刻机为例,光刻机中的核心镜头部件主要来源于日本的 NIKON、德国的 Zessi,现实情况,美日的盟国既可以购买高科技半导体产品,也可以购买高科技半导体设备及核心零部件。一直以来,美国等发达国家对中国高端技术的引进都保持封锁态度,中国等非盟国团体虽然可以购买设备和技术,但最先进的技术设备都会被列入禁运名单,一般只会允许落后两代左右的技术登陆,核心技术及关键零部件进口难度可想而知。

短期内,核心零件技术突破并不实际,那么透过外交干涉来解决核心零件进口问题将成为关键,如何处理中美、中日等复杂的国际关系是摆在中国政府面前的一大挑战。2016 年 9 月 3 日,十二届全国人大常委会第二十二次会议审议批准了“中华人民共和国加入世界贸易组织关税减让表修正案”,审议指出,中国将逐步取消包括半导体及其生产设备、通讯等资讯技术产品的关税,部分产品进口关税计划 3 至 5 年内降为零,中国此举不仅表明了在支持 WTO 体制的一贯立场,也体现了中国政府直面挑战的决心和大国魄力。

巨头垄断,设备推广面临挑战:相对于中国产光刻机的步履维艰,中国产氧化炉、刻蚀机与薄膜沉积设备已初现活力,中国产设备正逐渐打入中芯国际、华力微电子、三安光电、武汉新芯等中国一线厂商。七星电子的 12 英寸立式氧化炉,制程覆盖 90~28nm,已通过生产线验证并进入产业化阶段,目前已销售 10 台(包括 2 台中芯国际 B2 的 28nm 氧化炉);北方微电子在 LED 和 MEMS 领域刻蚀机市场,以及先进封测领域的 PVD 市场,国内占有率已超过 50%,领先海外竞争对手;中微半导体的电介质刻蚀设备、TSV 刻蚀设备也已走出国门。然而整体来看,全球半导体设备由寡头垄断已久的局面仍未改变,在中国政策与资金等多方面资源的强力支持下,中国产半导体设备将继续挑战提升在中国及国际市场的渗透率。

出货量少,产线机台验证低效:一台设备从研发到样机进厂验证,出厂前需要经过大量芯片的制程实验,机台在这个过程中多次重复并不断改型优化,最后在测算平均无故障时间达标后方能定型。如此高昂的制程试验线费用,设备企业在没有出货量的保障下是负担不起的。为此,中国对下游制造企业进行更多补贴,由制造企业的产线来帮助设备企业进行机台试验,这就意味着当制造企业满负荷运转的情况下,还需要另外抽出人员、精力来进行机台试验,而这些对于制造厂的产能是没有贡献的,制造企业的积极性未能调动起来,导致产线机台验证效率较低。

厂商技术分散,未形成集聚效应:例如在薄膜沉积设备方面,中国有北方微电子、七星华创、中微半导体、拓荆、理想、中科院沈阳科学仪器研制中心等企业和研究所进行相关技术开发,表面上看,各企业多点开花,实际情况则面临技术分散,大家都只顾做自己的,技术彼此屏蔽,最终有可能变成恶性竞争态势。中国半导体设备产业的发展需要各设备企业互相合作,形成合力,这一点可以多向制造、封测产业学习,兼并重组是形成规模效应的重要方式。目前,中国半导体设备行业已有购并重组相关动作,预计后期的步伐会逐渐加快。 digitimes 








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