1.新能源汽车产业规划注入“强芯剂”，国产车规芯片进入发展快车道；
2.云天励飞发布“自进化城市智能体”，携手海康威视等共建生态联盟；
3.小鹏汽车第三季度逆势增长 持续投入技术研发决胜未来

1.新能源汽车产业规划注入“强芯剂”，国产车规芯片进入发展快车道；

经历了近十年的高速发展后，国内汽车产业链在2018年底迎来十年增长后的首次调整，加之今年疫情的冲击，汽车产业链遭遇了十年来“最冷的寒冬”，产业链内不少公司被淘汰出局。

经历阵痛后，新能源汽车产业链韧性凸显，在产业复苏之际，近日，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》的落地，也为产业未来十五年的发展指明了方向，但新能源汽车产业链较为冗长且发展不一，因此，哪些细分领域是更好的赛道成为“淘金者”高度关注的话题。

《规划》正式落地产业发展焕新生

2020年伊始，多数车企出现营收和净利双双负增长的局面，除了疫情因素外，行业发展滞胀也是比较严重的问题，因此直接导致了第一季度汽车工业绝对值同比下降26%。

但汽车工业对国家GDP拉动作用非常大，从2019年数据来看，中国汽车工业对GDP增长的贡献率达到0.36%。

一位汽车行业资深人士向集微网表示，“汽车对经济发展很重要，在经济下行压力和汽车行业发展低迷的情况下，我们国家十分重视解决汽车行业的问题，并决心将新能源汽车作为重要突破口。”

因此，在首个《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》即将到期的关键节点上，国务院在11月2日发布了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》的纲领性文件，指引新能源汽车产业未来发展方向。

通过对比前后两个《规划》内容和征求意见稿，笔者统计了八大主要变化，分别是：1、销量占比由25%调整为20%；2、《规划》删除共享化；3、加强国际合作；4、智能网联汽车相关内容被删除；5、氢燃料被重点提及；6、动力电池回收问题受重视；7、调整和减少了量化指标；8、充换电发展做了更详细的说明。

对于《规划》的新变化，上述人士表示，“此次规划中，比较突出的一点是调整和减少了量化指标，这其实是强调让新能源汽车的发展更遵循市场规律，其内容比征求意见稿更具前瞻性、科学性和可落地性。”

从数据来看，根据中国汽车工业协会数据，2019年国内新能源汽车实现销量120.6万辆，渗透率仅为4.68%，与规划的20%目标仍存在较大差距。新能源汽车长期增长趋势明确，行业发展处于重要的战略机遇期。

纵观我国新能源汽车发展历程，国家政策在新能源汽车产业发展中扮演重要角色。在首个《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》发布后，我国新能源汽车产业迎来了第一轮快速上涨，以电池、电机、电控为核心的三电技术发展引领市场。

《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》发布后，新能源汽车产业将迎来新一轮增长周期已成行业共识。但因为所处的发展阶段不同，人们更关注在这一轮增长周期中，有哪些优质赛道里的企业能从中跑出来。

车企布局数字化方向

从整个汽车产业链来看，下游车企在其中扮演着举足轻重的角色。一位行业资深人士表示，“中国汽车产业要实现换道超车，智能化的颠覆性技术将是一个机会，而汽车产业智能化的变革一定将由整车企业来主导。”

由此可见，车企的主流布局方向也将对产业链发展方向产生导向性影响。今年来，多家车企在汽车发展布局上也做出了较大调整，这些新的布局方向中就包含了细分领域的潜在投资机会。

近日，长城汽车发布公开发行A股可转债预案，拟募集不超过80亿元，投向新车型研发、汽车数字化研发项目。其中，包括车路协同和自动驾驶软硬件、智能云端服务产品、硬件算力平台、整车级OS系统研发等方面。

除了长城汽车外，吉利汽车和东风汽车在IPO的招股书募投项目中，也表示进一步加大对新一代汽车和前瞻性技术开发项目。

对于多家车企加大在数字化领域的布局，广汽研究院相关人士认为：“现在的汽车实际上是数字技术的集大成者，智能网联平台、数字技术、汽车操作系统、高精地图、自动驾驶、OTA、AI、5G、AR/VR等众多软实力之间的重组，也将是国内外车企构筑新核心竞争力的关键方向之一。”

诚然，车企对数字化重视度很高，但数字化的实现需要一个强大的自主可控的硬件技术平台提供强大的算力，因此，新《规划》将“加快车规芯片研发”作为重点任务之一。这个方向也将是产业链上下游公司布局的重点领域之一。

车规芯片发展进入快车道

在当前进口替代的时代背景下，“加快车规芯片研发”提出，将推动本土IC产业链切入新能源汽车产业，车规级芯片发展将进入快车道。

以MCU为例，一辆汽车装备的所有半导体器件中，MCU大概占三成，平均每辆车用到70颗以上的MCU芯片；而且随着汽车电动化和智能化程度的提升，汽车采用的MCU有望超过300颗。由此测算，在新能源汽车快速增长的同时，车规级MCU将以过往4倍以上的速度暴增。

车规级MCU企业芯旺微近年的发展就是该领域内公司的缩影。2019年，其车规级MCU的销售额超3000万，32位MCU的出货量也已经实现百万片的销售额；而整个工业+汽车的MCU销售额超1亿元。据集微网了解，芯旺微正在与国内知名汽车Tier1厂商合作开发智能座舱项目，将人机交互界面的传统按键改成Touch触摸按键。

除MCU外，以第三代半导体为代表的功率IC产业也将借助新能源汽车实现弯道超车。上海瀚薪董事长徐菲向集微网表示，“我们希望在第三代半导体这个领域能够弯道超车。同海外的竞争对手相比，无论是在产品品类、质量还是在产品线规划上，我们相差并不大。”

目前，上海瀚薪的650V-3300V系列碳化硅二极管和MOS管均已规模量产，且已通过车规级认证。

徐菲表示，《新能源汽车产业发展规划》的政策正式落地，新能源汽车、充电桩等领域将开启新的增长周期，对功率半导体需求将大增，尤其是性能表现更优异的碳化硅功率器件需求旺盛。

除了上述提及的两类常见IC产品外，还有自动驾驶相关的AI芯片、车联网领域的通信芯片等多个细分IC领域都将随着汽车数字化、智能化呈现爆发式增长趋势。

对于IC产业链应该如何搭上新能源汽车的“顺风车”，蓝牙芯片企业InPlay的CEO吴群有其独到的见解，“蓝牙芯片就是‘剪线’，帮助车企解决布线的困扰，这些改变带来的进步将催生大量新的需求，而新需求的产生对芯片产业发展起到很大促进作用。”他认为，新能源汽车有更大的市场需求，InPlay也将会切入汽车领域以实现更快的发展。（校对/Arden）

2.云天励飞发布“自进化城市智能体”，携手海康威视等共建生态联盟；

“未来10年是新基建的关键10年，是基于自进化城市智能体发展的关键10年，也是AI技术自进化学习的关键10年，云天励飞愿携手合作伙伴，共同打造群智、群创、群享的自进化城市智能体生态。”云天励飞董事长兼CEO陈宁如此说道。

11月14日，云天励飞举办“自进化城市智能体”发布会暨战略合作签约仪式。会上，其正式发布以“应用驱动、端云协同、全栈演进、开放生态”为理念的自进化城市智能体。

据了解，云天励飞自进化城市智能体由算法芯片化的感知网络、算法赋能服务平台、智能调度中枢、数据标注与算法训练平台AI OS，以及多个场景应用组成，携手生态伙伴共建城市智能体全场景开放生态。

在发布会现场，云天励飞还宣布成立“自进化城市智能体生态联盟”，希望在未来能够与合作伙伴共同携手，共同打造自进化城市智能体生态。

其生态联盟具体包括国家超级计算深圳中心、中国系统、中国长城、海康威视、信义科技、星火电子、建设银行、好家庭集团、鹏城实验室、优必选、深圳电信、深圳移动、印力集团、深圳出版集团、深圳联通等企业和机构。

国家超级计算深圳中心主任冯圣中表示，云天励飞启动“自进化城市智能体生态联盟”，是深圳产业创新界的大事，未来国家超级计算深圳中心将与云天励飞建立更加紧密的战略合作关系，共同推动人工智能行业发展。

以新基建为载体，开启城市智慧化演进新时代

过去，人类经历了三次工业革命。

第一次工业革命开启了蒸汽时代，蒸汽机的出现让机器得以取代手工劳动，解放了生产力；第二次工业革命开启了电气时代，机器的效率进一步提升，且应用范围进一步扩大，极大地推动了社会生产力的发展；第三次工业革命开启了信息时代，计算机、互联网等技术给人们的生活、工作带来了深刻的变革。如今，人类正在迎来第四次工业革命，这次革命将开启人工智能的时代。

前三次工业革命带来影响的共同特点是：机器劳动取代体力劳动，社会生产力得到极大的提升。而第四次工业革命则由机器取代体力，向机器取代脑力变革。

如何让机器取代人类脑力劳动？答案是具有自学习、自进化能力的人工智能技术。

人工智能技术的发展有四大阶段：感知、认知、决策、自进化自学习。当前，人工智能还处于弱人工智能阶段，介于感知与认知之间，距离达到“自学习、自进化”的阶段，还有很长的路。

但可喜的是，在新基建的浪潮下，基于中国开放、广阔的城市场景，以及海量数据，中国的自进化城市智能体建设将会加速发展，这也将成为中国迈向第四次工业革命的“入场券”。

应用驱动、端云协同、全栈演进、开放生态

如何打造自进化城市智能体？陈宁在发布会上给出了答案：应用驱动、端云协同、全栈演进、开放生态。

云天励飞董事长兼CEO陈宁

应用驱动指的是要深耕城市业务场景，以城市业务的需求为出发点。云天励飞以打造全球首个城市级规模动态人像识别系统为起点，深耕城市业务场景，积累了丰富的城市业务落地经验，对以应用为驱动的“AI+”城市业务闭环有着深刻的理解。

端云协同指构建智能交互的群体计算回路，并基于群体计算回路，实现城市智能交互，在交互中盘活和优化数据、算法、算力资源，在业务场景应用驱动的过程中，业务价值能够得到闭环，促进城市自我学习、自我进化。

全栈演进指以城市智能体为抓手，面向云边端业务场景，实现算法、算力、大数据等AI核心技术的全栈化、体系化演进与创新。

开放生态指的是要构建数据、技术、场景的标准化体系，打造群智、群创、群享的生态平台。目前，云天励飞基于自研AI计算平台、城市AI中台、自研芯片边端设备等产品，已开展一系列标准体系建设工作。

“在这样的理念下，云天励飞欢迎所有企业加入到自进化城市智能体的建设，共同推动技术进步，让城市生活更美好。”

坚持开放，打造“1+1+N”生态联盟

在活动上，云天励飞首席科学家王孝宇宣布启动“自进化城市智能体生态联盟”。他表示，云天励飞正在构建“1+1+N”的生态联盟体系，即1张感知网络、1个城市超脑、N个智慧应用，基于云天励飞的多种能力，为合作伙伴提供接入基础。

云天励飞首席科学家王孝宇介绍“自进化城市智能体生态联盟”

在感知系统方面，云天励飞的算法芯片化能力，能够为合作伙伴实现“端接入”，可共同为城市智能体打造智能的感知网络。

目前，云天励飞的算法覆盖人脸、人体、车辆等多个领域；自主研发的AI芯片采用多核异构并行计算架构，可面向边缘和端侧应用场景使用，具备可编程、高效率、智升级的特性。云天励飞的AI芯片除了能够搭载自研算法外，还能够搭载第三方的硬件和算法，做到按需打造产品。

在云接入方面，云天励飞的算法仓、自调度平台、AI OS、大数据分析平台等，能够为合作伙伴实现“云赋能”，可共同为城市自学习、自进化提供智力支持。

王孝宇表示，云天励飞计划打造“百业千城万家计划”，未来与合作伙伴共同努力，将业务范围覆盖100+个城市、拓展1000+个县/城市、吸引10000+家合作伙伴，共同为打造自进化城市智能体贡献力量。（校对/Lee）

3.小鹏汽车第三季度逆势增长 持续投入技术研发决胜未来

11月12日晚间，小鹏汽车（NYSE：XPEV）公布了截至2020年9月30日的2020财年第三季度未经审计的财务数据。

财报显示，小鹏汽车在2020年第三季度总收入为人民币19.90亿元（约合2.93亿美元），较2019年同期的人民币4.50亿元增长342.5%，较上季度的人民币5.91亿元增长236.9%。其中，2020年第三季度汽车销售收入为人民币18.98亿元（约合2.80亿美元），较2019年同期的人民币3.99亿元增长376.0%，较上季度的人民币5.41亿元增长250.8%。

不按美国通用会计准则（non-GAAP），调整后的净亏损为人民币8.649亿元（约合1.274亿美元），而上年同期净亏损人民币7.508亿元，今年第二季度净亏损人民币7.695亿元。

但小鹏汽车在该季度实现了正向的毛利率。2020年第三季度毛利率为4.6%，去年同期及2020年第二季度分别为-10.1%和-2.7%。这意味着小鹏汽车的自我造血趋于健康。

花旗分析师Jeff Chung首予小鹏汽车 “买入”评级，目标价为34.70美元。该分析师表示，预计到2022年，小鹏汽车的市场份额将翻倍，占据中国电动汽车市场销量的6%。此外，该分析师还指出小鹏汽车在自动驾驶的更新方面取得了快速的进展。

新车型受欢迎，毛利率转正

作为小鹏汽车最重要的收入来源，汽车收入增长来自于车辆交付的快速提升。小鹏汽车董事长、CEO何小鹏将收入的提升归功于新车型P7交付量强劲增长的推动。自今年二季度开始的P7财报显示批量交付，将小鹏汽车的三季度总交付量较去年同期提升了两倍多，并推动总收入同比增长了342.5%。

2020年第三季度小鹏汽车的总交付量达8578台，同比增长265.8%，较2020年第二季度的3228台增长165.7%。其中，2020年第三季度小鹏P7交付量达6210台，而2020年第二季度该车型的交付量为325台。在第三季度交付的P7中，98%都已经支持XPILOT 2.5或XPILOT 3.0。

根据财报，小鹏汽车第三季度来自汽车销售方面的营收为人民币18.980亿元（约合2.796亿美元），较2019年第三季度的人民币3.988亿元增长376.0%，较2020年第二季度的人民币5.411亿元增长250.8%。

汽车收入的快速增长，也帮助小鹏汽车实现毛利率的正向变化，推动小鹏汽车加快自我造血的健康循环。财报显示，小鹏汽车在第三季度的毛利率为4.6%，而2019年第三季度为-10.1%，2020年第二季度为-2.7%。其中，汽车销售毛利率为3.2%，而2019年第三季度为-10.8%，2020年第二季度为-5.6%。

中汽协数据显示，1-9月，中国新能源汽车产销73.8万辆和73.4万辆，同比分别下降18.7%和17.7%，降幅比1-8月收窄7.5个百分点和8.7个百分点。随着市场向好并恢复常态，新能源汽车销量稳步增长，小鹏汽车累计的大量在手订单逐步释放，预计将继续推动其智能汽车销量强劲增长。

截至2020年9月30日，小鹏汽车拥有现金、现金等价物、受限资金和短期投资共计人民币199.98亿元（约合29.45亿美元）。小鹏汽车表示，后续亦将持续通过多种融资渠道调整负债结构，降低资金成本，亏损进一步收窄。

稳定研发投入决胜智能化

在业绩增长和现金流充足的背景下，小鹏汽车有足够实力保证投入研发，长线发展。财报显示，小鹏汽车在第三季度的研发费用为人民币6.354亿元（约合9360万美元），较2019年同期的人民币4.350亿元增长46.1%，较2020年第二季度的人民币3.198亿元增长98.7%。

那小鹏汽车的研发投入，在中国新造车势力中到底处于什么水平？是否可以支撑其智能化战略，做更懂中国的智能汽车？

横向对比来看，在已经上市的三家新造车势力中。在小鹏汽车之后理想汽车也发布了2020年第三季度财报，季度营收为25.11亿元，研发投入为3.345亿元（约合4930万美元），较2020年第二季度的人民币2.014亿元增长66.1%。

最早上市的蔚来汽车尚未发布最新的财报，但是从上一季度财报中，也可以了解到蔚来汽车在研发投入上的基本面，而上一季度也是蔚来汽车首次实现毛利率转正。蔚来汽车2020年第二季度财报显示，当季营收为37.2亿元，研发支出为5.452亿元（约合7720万美元），环比增长4.4%，较去年同期下降58.1%。

不难看出，小鹏汽车的研发投入在营收中的占比，同比增速和环比增速，甚至在绝对数值上都领先于其他两家，足以显示小鹏汽车对于研发的重视，也是小鹏在智能化道路硬核远征最重要的动力。

在持续的研发投入下，小鹏汽车的智能化特点越来越鲜明。10月24日，小鹏汽车举办了第二届汽车智能日，以一系列自动驾驶和车内智能功能为特色，显示出其特有的全栈自研能力。这些创新功能包括高速自主导航驾驶（NGP）和停车场记忆泊车功能，都属于计划于2021年第一季度推出的XPILOT3.0的功能。

小鹏汽车还推出了Xmart OS车载智能系统的一项OTA更新，即全语音车载系统，能够实现全场景的连续对话功能。小鹏汽车副总裁纪宇表示，小鹏汽车搭载的Xmart OS在好用的智能驾乘、便捷的车载交互和广泛的智能生态接入等三个方面体现了智能汽车的优势。

比如，小鹏汽车为其语音助手“小P”开发了“语义即识”、“语义打断”和“双音区语义识别”等功能，并由此具备全场景的连续对话功能，用户可以一次说出多个指令或者随时打断进行下一个步骤，交互方式更接近真人之间的日常交流。

小鹏汽车自动驾驶副总裁吴新宙称，小鹏汽车在前端的算法，如感知、融合、定位、规划、控制等模块，已完全有自研能力。在这其中，不同于其他车厂将最难的“视觉感知”留给供应商，小鹏汽车与特斯拉一样将此模块真正做到了量产。

何小鹏表示，小鹏汽车致力于全栈自研，坚持数据驱动并且不断创新，这也一直是小鹏汽车业务的基石。这不仅使小鹏始终处于智能汽车技术的前沿，也在智能电动汽车行业收获巨大增长潜力。

在财报后的电话会议上，何小鹏还透露了最新发布的NGP的落地时间。“我们在明年上半年推出基于高速的NGP之后，后来我们会基于当前XPILOT3.0硬件推出若干个和自动辅助驾驶相关的功能。第一个计划推出在停车场里面的智能泊车，第二部分会针对于中国大城市上下班堵车的时候推出相关的自动跟随功能，这之后我们会推出跟中国包括红绿灯识别、中国城市内部NGP的能力以及从高速到城市的场景。”

从中国市场走向全球

截至2020年9月30日，小鹏汽车销售与服务网络已包括116家销售网点和50家服务网点，覆盖58个城市。同时，小鹏汽车品牌的超充站已运营135座，覆盖50个城市。

此外，9月26日开幕的北京车展上，小鹏汽车发布了小鹏超充免费加电计划。该计划已在24座城市开通，预计将在今年年底前实现累计不少于60个城市实施免费超充服务。

在产能端，小鹏汽车于9月28日宣布与广州经济技术开发区管委会全资企业广州凯得投资控股有限公司达成合作协议（“合作协议”），共同推动小鹏汽车智能网联汽车智造基地（“广州智造基地”）的开发和建立。 根据合作协议，广州凯得投资将提供40亿元人民币以支持小鹏汽车智能网联汽车智造基地的发展和建设。

广州智造基地预计于2022年底建成投产，将为研发、制造、车辆测试、销售和其他智能出行功能提供全面的设施。此项合作协议标志着小鹏汽车扩大其制造能力战略中的另一座里程碑。除了在广东省肇庆市拥有的年产10万台的自有工厂外，小鹏汽车在广州新建的智能电动汽车智造基地也将显著扩大公司产能，助推小鹏汽车的全球化拓展。

何小鹏表示，“小鹏将继续利用其在技术方面的核心优势，加大营销力度，进一步提高生产制造能力，推进我们的我们全球化战略。”

自2020年6月起，小鹏汽车正式开始在挪威销售NEDC续航里程520公里的G3i车型，售价35.8万挪威克朗起。相较在中国大陆市场销售的小鹏G3i，销往挪威的小鹏G3i在硬件和软件两方面，都针对欧洲以及挪威当地市场特点进行了适配和优化，以便符合相关法规认证标准。9月24日，100台小鹏G3i在广州发运出口。

何小鹏在电话会议中透露，到2020年年底小鹏汽车预计能够达到150家左右的销售门店。到今年年底累计有68家服务门店。而2021年网点规划还在制定过程中，相关计划在下一个季度的财报中就能披露。这也意味着，基于扎实的智能化战略和新车型的持续进化，小鹏汽车的线下拓展也取得了一定的成绩。

基于对国内和海外市场的稳步拓展，小鹏汽车预计，2020年第四季度汽车交付量大约为10000辆，同比增长约210.8%。总营收将达到约22亿元人民币，同比增长约243.7%。

行业人士认为，2023年至2025年，智能汽车将会迎来爆发期和对传统功能汽车的颠覆期，由高级智能向完全级智能迅速发展，从技术演进速度来看，智能汽车的变革会加速到来。目前来看，小鹏汽车或许已经走出了一条“硬核”的远征路。新浪科技