1.【IPO价值观】拜登政府新规限制，对优优绿能充电模块出口影响多大？

2.南大光电：研发国内通过客户验证的第一只国产ArF光刻胶；

3.直击股东大会｜均胜电子：原材料成本补偿洽谈取得进展 车企价格战会影响Tier 1；

4.广立微获评“创新单位”，再创佳绩；

5.【每日收评】集微指数跌0.43%，台积电创始人张忠谋透露赴美生产成本远超预期；

1.【IPO价值观】拜登政府新规限制，对优优绿能充电模块出口影响多大？

目前，新能源汽车保有量的提升，以及整车带电量的提升，补能便利性成为制约新能源汽车使用体验提升的重要因素。为配合新能源汽车实现快速、安全、便捷的电力补能，充换电设备设施需要向应用场景更广、分布更密、效率更高的方向发展，近期，工信部等八部门印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电技术应用，随着政策与需求共振，国内充电桩迎来加速建设期。

受益行业景气，近年来，特锐德、盛弘股份、通合科技、英可瑞等国内充电桩产业链公司先后登陆A股市场，随着充电桩产业链的规模壮大，越来越多的公司向A股市场发起冲击。近期，深圳市优优绿能股份有限公司（下称，优优绿能）拟创业板IPO上市。

30KW充电模块成创收主力，营收规模增长

招股书显示，优优绿能主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品为各功率等级充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。

从主营产品类别来看，优优绿能的主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，报告期充电模块收入分别为9,378.47万元、19,545.92万元、40,184.53万元和30,468.55万元，是该公司的主要收入来源。

受益于新能源汽车行业增长较快，充电桩需求旺盛。根据充电联盟的数据显示，中国大陆充电桩保有量从2017年的44.57万台增长至2022年9月末的448.8万台，年均复合增长率达62.61%；中国大陆换电站保有量从2019年的306座增长至2022年9月的1,762座，其中2021年增长率高达133.87%。

在新能源汽车行业快速发展的背景下，包括万帮数字、ABB、Daeyoung、玖行能源、BTCPOWER、智充科技、BUCOMEC、南网电动汽车等优优绿能的主要客户需求旺盛，带动了该公司整体销售规模持续快速增长。

2019年-2022年Q2（下称，报告期）优优绿能的营收分别为9,897.8万元、20,980.79万元、43,056.88万元、33,089.35万元；同期行业平均营收分别为198573.56万元、220544.78万元、278470.07万元、135125.74万元。从营收规模来看，优优绿能低于特锐德和盛弘股份，与通合科技接近。

从产品模块来看，报告期内，优优绿能15KW充电模块销售收入呈下降趋势，2020年和2021年分别较上一年减少751.47万元和303.1万元。目前，优优绿能15KW充电模块主要面向前期向其采购15KW充电模块的客户，满足整桩产品的模块后续维护更换需求。

报告期内，优优绿能20KW充电模块销售收入呈增长趋势，2020年和2021年分别较上一年增加1,300.6万元和6,340.32万元。30KW充电模块销售收入同样呈增长趋势，2020年和2021年分别较上一年增加9,618.32万元和14,150.97万元。

此外，40KW充电模块是优优绿能2021年新推出的产品，应用于以超级充电桩为主的大功率充电设备，目前尚处于推广阶段，销售规模相对较小。

从产品营收构成不难看出，目前优优绿能的产品销售以20KW和30KW的充电模块为主，15KW的模块逐渐退出市场，40KW模块将成为未来发展重点之一。产品布局符合当下市场对充电桩的需求，推动了其营收的持续增长。

高毛利率外销业务助攻，净利润稳增

净利润方面，报告期内，优优绿能的归母净利润分别为905.76万元、2,589.64万元、4,605.05万元、5,265.59万元，同期可比公司的分别为7778.3万元、9508.24万元、8551.84万元、2581.02万元。

对比来看，优优绿能的净利表现不如同行的整体水平，但优优绿能保持每年快速增长的趋势，而且到2022年，优优绿能的归母净利润超越同行平均水平。

毛利率方面，报告期内，公司主营业务毛利率分别为30.52%、29.30%、26.28%和31.31%，

呈先下降后上升趋势。2019年、2020年基本保持稳定，2021年下滑明显，2022年上半年回升至31.31%，为报告期最高水平。

分产品来看，前文谈到优优绿能15KW充电模块销售收入呈下降趋势，占主营业务收入比例较低，2021年占主营业务收入的比例仅为0.58%。

不过，该产品业务从2020年开始毛利率水平一直比其他产品线要高。2022年，优优绿能15KW充电模块毛利率上升14.03个百分点。随后的2021年和2022年1-6月也一直保持在40%以上。

和15KW的充电模块相反，由于市场竞争激烈，公司20KW充电模块平均销售价格由3,134.56元/台下降到2,372.89元/台，这也导致20KW充电模块毛利率在2019-2021年间持续下滑。

30KW充电模块是市场主流需求产品，因此自2019年以来，毛利率基本稳定在28%左右，报告期内毛利率分别为28.33%、28.45%、26.93%、31.70%。40KW属于新产品，处于推广阶段，市场销售金额小，毛利率波动大。

此外，笔者还发现，在2022年上半年，优优绿能的产品线整体毛利率有所上升。而2022年上半年，由于物价上涨等原因，充电模块的生产成本实际上相较往年是更高的。优优绿能的毛利率

从行业发展情况来看，2022年国内新能源汽车出口业务爆发，刺激了充电桩出口需求，相应的，优优绿能生产的充电模块产品出口比例增高。目前外销的毛利率比内销的要高，所以即便是成本上涨的2022年，优优绿能外销收入占比提升，外销毛利率较高，带动毛利率上升。

报告期内，优优绿能的外销占比分别为14.55%、19.78%、24.05%、43.01%，呈逐年增长趋势。而且，这个外销占比在可比公司中也是较高的存在，盛弘股份近几年基本维持在19%左右，而通合科技、英可瑞外销占比均低于5%。

不过，值得关注的是，近期拜登政府发布了全美电动汽车充电设施网络最终规定。据报道，最终规定要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放充电服务。

受此消息影响，充电桩板块出口业务占比较大的公司，如盛弘股份、道通科技等隔日跌超10%，星云股份、通合科技、英可瑞等跟随下跌。

从市场表现来看，该政策的发布对国内充电桩的出海预期有所压制，尤其是预期将进入北美市场的企业。美国仍是中、欧以外充电桩的大市场，如果没有达到美国零部件的要求拿到补贴，我国的充电桩企业出海将没有竞争优势。这会对优优绿能的估值影响多大？仍待市场“投票”的结果反馈。

2.南大光电：研发国内通过客户验证的第一只国产ArF光刻胶；

3月21日，有投资者对南大光电提问“请问公司是目前国内第一家拥有ArF光刻胶生产线以及掌握相关技术的企业吗”？

南大光电在投资者互动平台表示，公司控股子公司宁波南大光电材料有限公司研发的ArF光刻胶，已在下游客户存储芯片50nm和逻辑芯片55nm技术节点的产品上通过认证，成为国内通过客户验证的第一只国产ArF光刻胶。目前有多款产品正在多家客户进行认证。（校对/韩秀荣）

3.直击股东大会｜均胜电子：原材料成本补偿洽谈取得进展 车企价格战会影响Tier 1；

3月21日，宁波均胜电子股份有限公司（证券简称：均胜电子，证券代码：600699）召开2023年第一次临时股东大会，就《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的议案》和《关于为子公司提供担保的议案》进行了审议，爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并投出赞成票。会后，均胜电子董秘俞朝辉与包括爱集微在内的股东就2022年全年业绩增长点、业务进展等进行了深入交流。

近期均胜电子发布的业绩预告显示，预计2022年度将实现扭亏为盈，归属于母公司所有者的净利润预计为3.21亿元～3.61亿元，与上年同期相比增加40.74亿元～41.14亿元。同时预计2022年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为3.53亿元～3.93亿元，与上年同期（法定披露数据）相比增加41.40亿元～41.80亿元。而上年同期均胜电子归属于母公司所有者的净利润为亏损37.53亿元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后亏损37.87亿元。从两年的营业收入来看，均胜电子2021年收入约456亿元，2022年约497亿元。

关于爱集微提出的“两年收入相差不大，净利润却差别很大”的疑问，俞朝辉表示，“2021年出现亏损是因为一些外部因素，这些因素对收入端和利润端产生的影响有一定的区别。从收入端来看，疫情、供应链波动、芯片短缺等影响了客户的汽车产量，我们的订单也受到波及，再加上公司本身也会受到外部因素影响，2021年收入出现下滑的情况，特别是汽车安全业务。2022年开始外部的供应链已逐步恢复，海外疫情开始放开，相对来说情况有所好转。”

“另外，2021年出现亏损除了收入下降以外，很大一部分原因在于上游原材料价格上涨，这一因素对净利润影响非常大。我们其实在整个汽车供应链里处于倒数第二级的供货商，公司对客户的基本要求是100%保证客户的生产和供应，因此在2021年承接了原材料涨价的成本压力，继续供应客户原来的订单，保证整个供应链没有受到太大影响。由于汽车行业的默认规则，即因为某一家汽车零部件公司供应导致停产，损失是需要上游的公司来承担的，所以均胜比较注重这部分。从2022年开始公司开始和整车客户洽谈原材料成本补偿事宜，并取得了不错的进展，”俞朝辉进一步说道。

他提及除了原材料成本的补偿外，均胜电子在过去几年外部形势变动下逐渐发现了在生产经营和管理过程中能够去提高和改善的几个细节，因而对内部的组织架构、管理模式和费用的控制方式进行了大幅度调整，2021年公司也进行了裁员以控制人力成本。

据了解，均胜电子2022年获取新能源汽车领域的订单超450亿元，包括汽车电子及汽车安全多种产品，客户范围涵盖了国内外知名造车新势力、头部自主品牌以及全球主流知名外资品牌等。

接下来，俞朝辉谈及了对新能源汽车市场景气度的看法，他认为业内相对一致的预期是国内新能源汽车市场的增速已到顶峰，以后还会增长，但可能增速会放缓，进入稳步增长状态。“外国机构统计数据显示，2022年全球新能源汽车出货量逾1000万台，中国市场占据60%的市场份额，然后是欧洲、北美市场，接下来欧洲市场增速还会比较快，中国市场增速将放缓，”他补充说道。

最后爱集微提问称“特斯拉近期称将削减碳化硅用量及时控制成本是否会对零部件供应商（Tier 1）造成影响”，俞朝辉认为会造成一定影响，“今年的价格战其实是特斯拉开始的，它在制造成本上确实有优势，但车最终还是消费品，肯定会出现差异化的需求，未来竞争格局会变成什么样还无法判断。其实整个汽车行业目前正在洗牌，主机厂、造车新势力熬不住价格战的可能会被淘汰。但经过一轮价格战之后，市场会回归常态，会有高端化、智能化、定制化的需求。车企在控制成本、打价格战时可能会对供应链产品质量造成影响，倘若控制过头大幅度挤压Tier 1利润，Tier 1可能会停止合作，车企会去寻找价格更优惠的供应商，产品质量或不及以前。”

（校对/张杰）

4.广立微获评“创新单位”，再创佳绩；

2023年3月16日，浙江省工业软件产业技术联盟召开了理事会会议，会上还对联盟2022年度先进单位、突出贡献单位、年度创新单位及秘书处先进个人进行了表彰。

广立微凭借创新技术荣膺“创新单位”称号，是对公司持续创新的认可。EDA软件是归属于“研发设计“和“计算机辅助”类的工业软件，作为集成电路设计和制造的基石，扮演着至关重要的角色。

广立微将持续深耕集成电路领域，不断加大研发力度，巩固自身的良率提升技术优势，同时横向拓展制造类EDA软件、工业数据平台和与测试设备结合的完整解决方案。

5.【每日收评】集微指数跌0.43%，台积电创始人张忠谋透露赴美生产成本远超预期；

A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.64%，深证成指涨1.6%，创业板指涨1.98%。成交额接近9000亿元，军工、旅游、教育、游戏、电池板块涨幅居前，黄金板块走弱。

半导体板块表现一般。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中71家公司市值上升，联瑞新材、扬杰科技、远望谷等公司市值领涨；45家公司市值下跌，晓程科技、长春科技、华峰测控等公司市值领跌。

银河证券认为，海外黑天鹅事件对A股的冲击不大，一是中国内地的银行股业务较为稳健，银行系统安全，对银行股的直接冲击较小。二是中美经济周期错位，3月17日央行的降准也缓解了市场波动风险，将有效提振市场信心，美国的经济风险冲击影响较小，在全球经济风险还未出清的背景下，中国经济的回升反倒使A股更具吸引力。三是A股整体及相关主线板块估值不高，处于历史中等偏下水平，在受到海外短期冲击时影响较小。因此，无需对海外风险过度担忧，目前A股虽仍处波折震荡阶段，但主线明晰且仍较强劲，应减少干扰，专注主线：1)数字经济：云计算、大数据、AIGC等数字中国主题建设相关的板块，技术变革带来商业进程加速，数据要素价值重估，算力需求快速爆发，叠加国家政策扶持，是目前市场最清晰的主线，且目前估值仍然不高，可逢低补仓，战略布局。2)央企估值重塑：2023年是国企改革三年行动方案后的第一年，新一轮国企改革正在进行，1月5日，国资委提出2023年中央企业考核指标为“一利五率”，目标为“一增一稳四提升”，强调对盈利和现金流的考核。而目前央企上市公司估值处于历史低位，国有资产的价值重估也将带来相关公司的估值提升，可关注建筑、通信、制造业等优质央国企机会。

全球动态

美股方面，三大指数集体收涨。标普500指数收涨34.93点，涨幅0.89%，报3951.57点。道指收涨382.60点，涨幅1.20%，报32244.58点。纳指收涨45.03点，涨幅0.39%，报11675.54点。纳斯达克100指数收涨0.3%。

FAANMG六大科技股中，昨日涨超7%的“元宇宙”Meta涨超1%，亚马逊跌超3%后收跌超1%，苹果涨1.6%，微软跌2.6%，奈飞涨0.5%，谷歌A跌0.4%，特斯拉涨3.5%后涨幅砍半。

纳斯达克100四只成份股中，京东跌0.4%，百度涨超2%，网易收平，但拼多多跌超14%。其他个股中，阿里巴巴跌近1%，腾讯ADR转涨，B站和蔚来汽车涨约6%，理想汽车转涨超1%，小鹏汽车涨3.5%。

个股消息/A股

创维数字——3月20日，创维数字发布2022年年报，公司2022年实现营业收入120.09亿元，同比增长10.71%；实现归属于上市公司股东的净利润8.23亿元，同比增长95.13%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.39亿元，同比增长196.31%；基本每股收益0.75元。 

金智科技——3月20日，金智科技发布公告称，近日，我公司全资子公司江苏东大金智信息系统有限公司成功中标东南大学人文社科科研楼项目电子信息设备采购（招标编号： NJHW-210200-2）、江苏高淳经济开发区教育发展中心项目智能化设备采购及相关服务（初中部）（招标编号：NJHW-220017-3），中标金额合计3063.95万元。

永兴材料——3月20日，永兴材料发布2022年年度报告称，报告期内，公司实现营业收入155.79亿元，同比增长116.39%；实现归属于上市公司股东净利润63.20亿元，同比增长612.42%；实现扣除非经常性损益后净利润61.76亿元，同比增长707.99%。

个股消息/其他

台积电——台积电创始人张忠谋出席活动时透露赴美生产的弊端。不仅成本远超预期，而且美国本土缺少维修设备的专业人员，一旦发生故障就会全线停止。

特斯拉——特斯拉公司在瑞典启动了其在美国以外的第一个远程试驾中心。特斯拉欧洲公司在推特上写道：“我们在欧洲的第一个远程试驾中心现在在瑞典厄勒布鲁（Örebro）开放。”

高通——高通技术公司宣布推出第二代骁龙7+移动平台，据官方介绍，高通Kryo CPU的最高主频高达2.91GHz，性能提升超过50% 。同时，高通Adreno GPU性能提升2倍1。第二代骁龙7+还实现了高达13%的整体系统能效提升，支持更持久的日常使用，整个平台集成了终端侧AI功能。Redmi和realme等OEM厂商预计将于本月发布搭载第二代骁龙7+的商用终端。

集微网重磅推出集微半导体产业指数！

集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。

集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。

样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。

截至今日收盘，集微指数收报3931.95点, 跌17.04点，跌幅0.43%。

【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！