合创资本:专注ICT早期风险投资,在半导体领域以国产替代为初心“开疆辟土”

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集微网消息,受新冠肺炎疫情全球蔓延及中美关系紧张等多种因素影响,汽车芯片、电源管理芯片、8英寸晶圆等缺货危机弥漫着整个2020年,在此背景下,半导体产业再次站到了风口之上,国内半导体产业投资热潮涌动。

近日,企查查大数据研究院发布了《近十年我国芯片半导体品牌投融资报告》,2020年半导体行业共发生投融资事件458起,总金额高达1097.69亿元。

作为专注电子信息(ICT)和医疗健康相关领域早期风险投资的专业机构,合创资本也取得了投资佳绩。合创资本于2015年在深圳成立,以国产替代为主题,重点投资技术创新型硬科技企业。目前,合创资本管理资金规模25亿元,在全球投资的高科技创业企业已超过80家。

面对当下热潮涌动的国内半导体产业投资现状,合创资本合伙人林恩峰向集微网记者表示,在他看来,有三大重要因素“点燃”了整个半导体市场。一是外部整体环境加大了行业对国产替代的预期,给半导体创业公司提供了良好的本土市场环境。以往国内半导体企业要客户接受国产器件很困难,现在这些客户都愿意同国内半导体企业进行交流、产品测试、技术工艺对接等,甚至会有作为一供的替代需求。二是近些年,伴随着半导体产业梯度的转移,国内的半导体产业供应链逐渐成熟,进一步助力半导体企业本地化供应链的完善。给半导体创业提供更方便的产业资源,降低了成本、提升了效率。三是科创板激发了投资人的投资热情,资本市场的资金大量涌向高科技创业企业。2020年,整体的募资环境仍比较艰难,但在半导体领域的投资力度却较以往加大了2~3倍。

众所周知,半导体投资具有比较长的投资周期,因此,投资机构在早期投资的时候更需要耐心和定力。集微网了解到,早在2013年,合创团队就已开始了在半导体领域的投资布局。截至目前,合创资本在半导体领域,已投资24家细分领域具有代表性的设计及应用公司,包括通信领域的慧智微、傅里叶、泰斗微、易冲无线;光电芯片领域的英思嘉、奇芯光电、赛勒科技、艾锐光电;汽车电子领域的芯驰科技、导远科技、慷智集成;电源领域的绿芯集成电路、腾云芯片;以及人工智能AI芯片领域的博雅鸿图等一批具有创新基因的优秀企业。2020年,合创资本继续加大了对半导体领域的投资,对无线射频芯片、传感器芯片、汽车芯片、电源管理芯加大布局。在其过往投资的半导体企业中,有近80%的企业在2020年获得了新一轮或多轮融资,融资总额达20亿元。

优异的投资成绩离不开团队专业且独到的投资“慧眼”对标的进行甄选。合创团队拥有丰富的产业经验和创业经历,核心成员主要来自中兴通讯及迈瑞医疗等产业链企业,均为行业技术专家或企业高管,不仅能感知技术发展方向,更能判断技术能否带来真正的商业价值,实现商业回报。在投资标的选择方面,合创资本也有其“独家秘术”。林恩峰指出,合创资本坚持自己的投资逻辑,聚焦ICT、医疗健康相关领域早期风险投资,围绕产业上下游坚持“码头“打法。在半导体投资过程中,合创资本更关注市场方向和产业趋势;其次是创业团队的产品定义能力,即产品是否满足市场需求;三是创业团队的行业经验和技术积累。

2021年新年伊始,合创资本荣获了中国IC风云榜“年度最佳早期投资机构奖”。据悉,合创资本接下来将在投资阶段进行两端延伸,一方面从A轮向更前端的天使阶段加大投资力度,另一方面加大成长型项目的投资。此外,除了继续深耕通信领域,加大在汽车电子领域的布局,合创资本还将继续拓展消费电子和人工智能芯片的投资布局。

目前来看,国产替代、自主可控和重构国产供应链是大趋势,林恩峰谈到:“中国电子信息产业的发展历程是一个国产替代的历程。先从系统集成应用出发,再到自研核心软件核心器件芯片,这是产业不断迭代的过程。”随着创业进入深水区,半导体领域的创新难度会有所增加,“对投资机构来说,需要更高的领域专注度、更强的行业背景或专业背景,才能帮助半导体行业的创业企业做好产业资源的嫁接,同时也要帮创业企业对接好资本市场,陪伴企业长期成长,才能稳步加快国家半导体领域的国产替代进程”。(校对/若冰)

责编: 赵碧莹
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