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直击股东大会|聚灿光电:订单能见度存疑 mini-LED量产未到时

来源:爱集微

#聚灿光电#

#LED芯片#

#股东大会#

09-17 22:34

集微网消息(文/思坦)9月17日,聚灿光电科技股份有限公司(证券代码:300708,证券简称:聚灿光电)举行了2021年第三次临时股东大会,就《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会非独立董事的议案》等四项议案进行了审议和投票。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会并投出赞成票。

值得一提的是,此次提名的非独立董事中,孙永杰为1993年生人,本科学历,与公司董事长潘华荣系表兄弟关系,董秘程飞龙表示,孙永杰为公司第二大股东,也是公司的发起人之一,具有完整的教育经验,2017年1月至今,任上海红嘉科技有限公司副总经理,具有履职能力。

此外,对于另一非独立董事候选人徐英盖此前减持公司股票,引发股民热议一事,程飞龙和徐英盖本人回应称,其作为财务投资人,投资周期在10年以上,资金的退出是必然的,只是更多的采用集合竞价的方式去减持,尽管如此,其仍具备提名非独立董事的资格。

“量价”齐升 但“量”才是优异业绩主因

近年来,随着分工全球化,在成本及规模优势之下,LED芯片行业重心不断向中国迁移,目前中国LED芯片产能已稳居全球第一。同时,疫情的刺激拉升了全球市场对国内LED制造的需求,缺货潮则进一步推动LED芯片走向价格上行通道。

在此背景之下,今年上半年,国内多家LED芯片厂商交出亮眼成绩,其中也包括聚灿光电。财报显示,聚灿光电上半年实现营收9.61亿元,同比增长56.70%;净利润7010.86万元,同比大增412.55%,主要产品LED芯片及外延片毛利率达27.52%,较去年同期增长近6个百分点。

公司表示,受益于LED芯片行业景气度持续走高,公司订单充足,满产满销,产能释放效应显著。同时,公司高端产品附加值高、市场竞争力强,因而适时上调了部分芯片产品售价,带动净利润同比大幅显著增长。

值得一提的是,去年年末以来,在缺货潮下,多家LED芯片大厂均有调价动作,但程飞龙认为,很难说公司产品价格的上涨是由于产品本身性能优势还是缺货影响。

此外,在上述“量”、“价”的双重因素中,程飞龙坦言,上半年主导业绩大增的最关键因素仍然是“量”。“这个量带来的增长,使得成本有明确的摊薄,效益就能够充分体现出来。”财报显示,公司上半年产能9,450,000片,产能利用率98.87%。

下半年订单不确定性高 砍单暂未见到

不过,对于下半年需求端是否能有“量”保持业绩高速增长,程飞龙态度较为谨慎。

据其所说,LED行业的特殊性在于,产品的性能等各方面都在变化,规格型号也在调整改进,月度之间都会有变化,订单一般是“一月一签”,而非长单。因此第三季度以及下半年整体订单情况,目前还无法透露。

但程飞龙也强调,从销售的角度来讲,在产品结构的不断调整下,公司价格仍处在上升趋势中,同时产量也在增长,年末有望将月产能提升至180万片/月,带来更大的成本摊薄空间,因此整体来说,公司下半年业绩的趋势是向上的。

此外,对于半导体业内近期频繁传出下游砍单传闻,董事长潘荣华表示,“库存周转率是我们最关注的。”他坦言,LED行业也存在砍单现象,公司方面,不会仅考虑自己的库存,还会关注下游客户厂商的库存,“我们目前看还没有(砍单)。”

另据程飞龙介绍,公司销售产品并不经过经销商,而是直接供货下游封装厂,因此需求被歪曲的可能性较小。其次,公司客户数量众多,即使有客户出现砍单的情况,也可以将产能分配给其他客户。

价格提升是主旋律 mini-LED量产仍在路上

聚灿光电7月曾表示,未来2-3年将保持持续扩产的良好态势,另据公司财报,在建产能为9,500,000片/年。但相较于此前对扩产的跃跃欲试,在股东大会当天的交流中,聚灿光电却更加强调产品价格的提升对公司未来发展的作用。

程飞龙表示,公司经营策略排在前两位的就是调结构、提性能,即做更高附加值的产品,带来整体价格的提升。之后才是降成本、促销售、创效益。公司的关键点首先放在性能、结构和价格上,“未来将走向高质量增长,不一定追求量。”

不过,被视为行业未来主要增长点的mini-LED芯片,或许是聚灿光电转向高端产品必须要跨越的大山。其在8月表示,公司mini-LED多款产品已经通过客户验证,随时可以批量生产,但由于缺乏富余产能安排生产,因此产能释放还处于规划阶段。

而在股东大会当天的交流中,董事长潘荣华表示,今年公司mini-LED的目标仍然是小规模样品的生产,目前仍处于内部以及客户的双重验证中。到年底才会具备大规模量产的条件,明年则会是mini-LED释放的年份。

另外,产能也是当前限制mini-LED大规模量产的因素。程飞龙也表示,目前以公司160万片的芯片月产能,全部用来做mini-LED只能达到二三十万片的月产量,其实是得不偿失的。因此公司在新产能开出后,会做一些调配,以满足mini-LED的量产条件。(校对/乐川)

责编: 乐川

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半导体产业观察者

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