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集微网报道，对于国内手机产业链而言，去年的疫情余韵未散，今年就又要面对缺芯带来的出货量困境。
回顾去年前三季度，受疫情影响和智能手机市场需求低迷等多方因素，尽管5G智能手机带来“换机潮”红利，但整个智能手机的市场销量仍同比处于下滑态势。不过受益于可穿戴等新市场的崛起和业务多元化发展，龙头企业的业绩依然保持了大幅增长，而这也加深了手机概念股两级分化趋势。
来到今年三季度，全球智能手机的出货量也不甚乐观，多方调研机构数据均显示，由于零部件短缺，供应商难以满足供应需求，全球智能手机出货量同比萎缩幅度高达6%-10%。
显然，出货量的低迷直接影响着手机厂商的业绩表现。从A股手机概念股企业来看，尽管多数企业Q3业绩还是实现了正向增长，但也有不少厂商因缺芯、终端需求放缓、海外疫情冲击等因素影响，业绩纷纷飘绿。
133家企业Q3营收同比正增长，10家增幅超1倍
营收方面，据不完全统计，194家A股手机概念股企业中，前三季度合计总营收达到15237.76亿元，其中工业富联（3053.57亿元）、京东方A（1632.78亿元）和TCL科技（1209.29亿元）的营收均超过1000亿元，三家合计营收达5895.64亿元，占据总营收近四成比重。
在规模分布上，营收在100-1000亿元的企业有25家，合计达5944.21亿元；营收在50-100亿元的企业仅13家，合计营收为891.62亿元；多达153家企业的营收规模处在50亿元以下区间，共2506.30亿元。
第三季度，上市企业营收合计为5593.36亿元，工业富联同样以1093.27亿元的收入规模排在第一，并以一己之力贡献了总营收1/5的比重。营收规模的区间分布也大致与前三季同步，超1000亿元的企业只有工业富联一家；100-1000亿元的企业有8家，合计2115.66亿元；也就是说，100亿元以上企业的合计营收占据总营收的六成比重。处于50-100亿元中间层的企业数量同样不多，只有12家，合计营收达866.07亿元；50亿元以下营收规模的企业为173家，合计1518.35亿元。
在成长性上，前三季度有161家上市公司的营收同比实现正向增长，增长超1倍的包括杉杉股份（182.43%）、TCL科技（148.26%）、国民技术（121.30%）等7家；在出现负增长的33家上市公司中，欧菲光和春兴精工的营收同比降幅都超过50%。
第三季度，营收同比实现正增长的有133家，奥来德（491.26%）、国民技术（209.02%）、杉杉股份（145.05%）、TCL科技（140.65%）等10家企业增幅都超过1倍，奥来德更是实现了近5倍的同比增幅；负增长的上市公司有61家，包括碳元科技（-70.12%）、胜利精密（-54.95%）等。
25家企业Q3共亏损18.93亿元，77家净利同比下滑
净利润方面，前三季度，194家上市公司归母净利润总和达1104.58亿元，其中170家盈利，24家亏损。
在规模分布上，净利润50亿元以上的企业有3家，包括京东方A（200.15亿元）、工业富联（110.07亿元）、TCL科技（91.02亿元）；10-50亿元的企业有21家，合计净利润达459.86亿元；0-10亿元的企业有146家，合计为304.19亿元；另有24家企业合计亏损60.70亿元。
第三季度，194家上市公司归母净利润总和达413.91亿元，其中169家盈利，25家亏损。
在盈利企业中，京东方A以72.53亿元的净利润水平一骑绝尘，远超第二名42.80亿元的工业富联。故净利润在50亿元以上的企业只有京东方A一家，10-50亿元的企业有8家，合计为152.84亿元；0-10亿元多达160家，合计207.47亿元；还有25家企业合计亏损金额达18.93亿元。
成长性上，前三季度共有116家企业净利润实现正增长，金龙机电（1852.41%）、银邦股份（1703.64%）、国民技术（1512.94%）更实现高达10倍的增幅；还有77家企业为负增长，且不少企业的同比降幅较大，高达18家降幅超过1倍，其中智云股份（-454.33%）、碳元科技（-597.69%）、锦富技术（-781.22%）净利同比降幅均超过4倍、5倍和7倍，维信诺更是以4094.25%的负增长，同比下滑了40倍！
第三季度，净利同比增长的企业有98家，华微电子（6031.25%）、美格智能（1737.01%）、联赢激光（1605.26%）、杉杉股份（1034.67%）同比增幅分别超60倍、17倍、16倍、10倍；负增长的企业则多达95家，宝明科技（-1191.07%）、新纶新材（-1881.44%）的同比降幅都达到11倍和18倍之多。
强者恒强，出货量下滑加深企业业绩两级分化
最后来看毛利率，此次统计的194家上市公司前三季度毛利率的平均值为26.79%，毛利率超过50%的有15家，其中，AI视觉产业龙头虹软科技的毛利率高达91.88%，宏达电子（69.07%）、方邦股份（64.34%）、世华科技（62.38%）毛利率也均超过60%。
不过，多数上市公司的毛利率还是集中于20%-40%之间，达到88家；而40%-50%的有19家，20%以下的有72家。
整体来看，相较前三季度，第三季度营收实现正增长的企业数量减少了28家，净利润正增长的企业也减少了18家。同时，第三季度净利润同比增幅的两级分化现象更为明显，正增长的企业能够实现最高60倍的同比增幅，负增长企业也存在近20倍的同比降幅，头尾两级间的差异不言而喻。
市场层面，由于供应链和零部件短缺，此前不受影响的智能手机市场也不堪重负，目前多数供应商都受到短缺影响，难以满足供应需求。综合多方调研机构数据，2021年Q3全球智能手机出货量同比下滑6%-10%不等，其中，中国智能手机出货量也同比下滑4%-9%。
有观点认为：“所有主要供应商第四季度的生产目标都下调了，由于需求持续强劲，预计供应方面的问题要到明年才会缓解。”也就是说，短期内全球智能手机出货量问题依然严峻，这不仅直接影响着相关龙头概念股近期股价的大幅下滑，对于中小厂商而言，出货量低迷的负面影响显然也较龙头大厂强烈。
目前的市场情况，一方面辐射出一线厂商与二三线厂商业绩的差距正渐行渐远，另一方面，尽管国内疫情对手机产业链的影响已逐渐减弱，但海外疫情的多轮反弹，以及缺芯等供应链动摇现状，都将对企业Q3乃至Q4的业绩造成影响。
（校对/日新）
