【IPO一线】被暂缓审议后 思科瑞科创板IPO于9月29日再度上会

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集微网消息 11月23日,据上交所披露公告显示,成都思科瑞微电子股份有限公司(以下简称:思科瑞)将于11月29日科创板首发上会。

据笔者了解,思科瑞科创板IPO曾于9月29日进行审议,不过其最终被暂缓过会。

科创板上市委要求就思科瑞结合报告期内销售及回款状况,分析公司的盈利质量,说明在资金并不充裕的情况下,持续向关联方大额付款采购设备及软件的原因及必要性,分析该等情形是否表明公司在技术与设备等方面对关联方构成重大依赖,是否由此将导致公司面临运营资金不足的风险。

此外,思科瑞需要说明公司检测业务相比人工测试的先进性的具体体现,公司可靠性检测等业务在效率和质量上的提升是否足以说明技术的先进性等问题。并结合其业务实质,进一步说明行业定位是否准确,发明专利与主营业务所需核心技术的关联性,是否符合科创板定位。

据招股书披露,思科瑞主要聚焦国防科技工业的半导体和集成电路、电子信息领域,主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务,具体服务内容包括电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析(DPA)、失效分析与可靠性管理技术支持等。

2018-2020年,思科瑞整体实力和盈利能力不断增强,公司收入和利润呈持续快速增长趋势。报告期内思科瑞营业收入分别为6,575.73万元、10,451.23万元、16,556.88万元,扣除非经常损益后的归属于母公司所有者的净利润分别为2,045.78万元、4,170.91万元和7,118.17万元。

从主营业务来看,思科瑞所服务的对象确实属于“半导体和集成电路、电子信息”领域,且其服务主要是进行成品测试以及少量民用晶圆测试。

其中,包括集成电路、分立器件(如半导体二极管、晶体管等)以及电阻电容电感元件等各类电子元器件,除集成电路外,其他产品显然并不属于测试难度大的高端芯片领域,而来自该类产品的营收占比为一半以上。

思科瑞在后续的问询中表示,公司已经针对FPGA、DSP、CPU、MCU等高端集成电路形成了核心技术,但并未披露其检测芯片的具体规格情况,以及来自于高端集成电路的营收占比,这如何能说明自身的技术先进性及是否符合科创板定位?

具备科创属性是拟科创板IPO企业的标准,今年4月,证监会曾重点提出,严防研发投入注水、突击购买专利等行为,要求发行人认真评估是否符合科创板定位,不得“拼凑指标”、夸大科创技术水平等。

爱集微IPO知识产权辅导专家认为,拟科创板IPO企业不要寄希望于靠集中申请、突击购买专利等手段拼凑科创属性指标,而应当针对科创属性评价的实质要求,提前规划,练好自身硬实力。(校对/Lee)

责编: 邓文标
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