编者按：2021年，半导体行业依然在挑战中前行。后疫情时代、产能紧张、地缘政治等因素仍深刻地影响着全球半导体产业链及生态。2022年，全球半导体行业如何发展？新的挑战又会从何而来？为了厘清这些问题，《集微网》特推出【2021-2022专题】，围绕热点话题、热门技术和应用、重大事件等多维度梳理，为上下游企业提供参考镜鉴。
在新能源汽车销量大涨的同时，动力电池格局也在剧烈变化，其中，磷酸铁锂产品自去年5月在产量上超过三元锂电池后，又在7月成为装车量最多的动力电池类型。借助新能源汽车行业持续景气，磷酸铁锂电池相关产业链仍将受益持续增长，由此引发了市场供不应求的局面，并上演了一波波涨价潮。
根据行业预测，磷酸铁锂产业链将于今年Q1迎来供需最紧张时刻，且这一现状仍将持续。今天，笔者就对磷酸铁锂的2021年走势进行盘点，并对其2022年的发展趋势展开分析。
新能源汽车倒向磷酸铁锂
2021年，新能源汽车产销表现远超市场预期，根据中汽协数据，1-11月，我国新能源汽车产销分别达到302.3万辆和299万辆，同比增长均为1.7倍，其中，乘用车新车渗透率也从年初的5%提升到了11月的19.48%。以目前发展趋势，预计2025年我国新能源汽车的渗透率将达到46%，新车销量也达到千万辆级别。
而随着新能源汽车产销市场乘风破浪，“三电”系统之一的动力电池也发生了翻天覆地的变化，借助我国新能源汽车补贴政策退坡，磷酸铁锂电池无论产量还是装机量，均力压三元锂电池，重新回到市场榜首。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2021年5月，我国磷酸铁锂电池产量为8.77GWh，高于三元材料的5GWh；2021年7月，磷酸铁锂电池装车量为5.8GWh，略高于三元材料的5.45GWh。今年前11个月，磷酸铁锂电池累计产量为105.32GWh，占动力电池总产量的56%；累计装车量已达64.79GWh，占动力电池总装机量的50.5%，已成为使用量最多的动力电池类型。
行业分析认为，新能源汽车补贴退坡后，磷酸铁锂电池凭着价格优势，迅速成为中低端车型的首选，特别是刀片电池等技术的突破，使电池能量密度得到明显提升，同时，低温掉电的情况也随着技术的进步得到优化，将会进一步提升动力电池的上车比重。
以市场对汽车续航里程的主力需求看，高端车市场买家对汽车价格相对不敏感，未来这部分车型仍将选用三元材料为动力电池，主流观点以此推测认为，未来磷酸铁锂和三元材料的上车比重大约为6：4。而2021年11月，磷酸铁锂电池的上车比重已提升至55.58%，2022年将继续提升至60%左右。
另根据近日发布的《2021节能与新能源汽车发展报告》，2022年我国动力电池产能预计为358GWh，产量约为330GWh，装车量约为215GWh(以540万辆汽车装车用量为基数计算)，以60%计算，2022年我国磷酸铁锂电池的装车量将提升至129GWh，预计同比2021年增长66%。
市场景气带动产业链涨价成风
未来，磷酸铁锂仍将保持高景气度，且随着新能源汽车渗透率的不断提升，市场对磷酸铁锂动力电池的需求将会越来越大，远远超出产业链的原有产能布局，因需求突然飙升，已经导致市面上动力电池及上游产业链产量出现供应短缺情形，并引发连锁涨价。
其中，国产前驱体正磷酸铁在2019年12月的价格不足1.3万元/吨，2020年由于疫情影响，价格还出现微跌的情况。但自进入2021年开始，国产前驱体正磷酸铁的价格一路飙升，于2021年10月中旬达到最高峰，均价超过2.6万元/吨，涨幅超过100%。进入11月之后，价格虽有所回落，但目前均价仍维持在2.2万元/吨以上，且表现出再次涨价的趋势。
前驱体正磷酸铁价格走势（万元/吨，来源：Wind，湘财证券研究所）
磷酸铁锂正极材料也持同样价格走势，2019年12月，该原材料的价格约为4.1万元/吨，2020年疫情期间，价格一度跌至3.5万元/吨，但进入2021年后，该核心原材料的价格开始一路上升，特别是进入下半年后，磷酸铁锂正极材料价格处于飙升趋势，至12月17日，该原材料价格已提升至9.2万元/吨，目前有再次大幅提价趋势。
磷酸铁锂正极材料价格走势（万元/吨，来源：Wind，湘财证券研究所）
碳酸锂价格也处于快速飙升状态。该原材料受国家2019年打击新能源汽车产业骗补现象以及2020年因疫情导致市场需求低迷影响，产品价格持续走低，从2018年的接近8万元/吨跌至6万元/吨。但从2021年年初开始，该产品价格也进入飙涨状态，特别是8月之后，该产品价格直线上涨，至2021年11月，99.5%纯度碳酸锂价格已上涨至约20万元/吨，且呈现继续涨价趋势。
碳酸锂价格走势（单位：元/吨，来源：wind、国海证券研究所）
除了正极材料，磷酸铁锂电解液及其他原材料也出现价格飞涨情况。
其中，六氟磷酸锂今年的价格一直处于暴涨状态。该原材料在2017年底价格约为11万元/吨，此后两年受新能源汽车产业骗补和疫情影响，价格于2020年中旬已跌至10万元/吨以内，此后开始轻微上涨。
而进入2021年后，六氟磷酸锂价格呈直线飙升趋势，至2021年12月17日，其价格已上涨到56.5万元/吨，较年初价格上涨了4倍有余。该产品也是磷酸铁锂上游诸多原材料中，价格涨幅最大的品类之一，已经严重影响到下游动力电池企业的利润空间，未来仍维持看涨趋势。
六氟磷酸锂价格走势（万元/吨，来源：Wind，湘财证券研究所）
其他电解液中，磷酸铁锂电解液价也处于上涨趋势，今年初价格约为4万元/吨，到今年6月已涨至约8万元/吨，至12月17日，该原材料价格进一步上涨至11.03万元/吨，同比涨幅也超过100%。
其他重要原材料中，8μm铜箔目前价格约为107元/公斤，较年初的约80元/公斤上涨33.75%。湿法涂覆隔膜价格较年初变化不大，如湿法隔膜主流产品价格在1.23-2.9元/平方米，涨幅并不明显；负极材料人造石墨近3年价格也基本持平，目前价格约为5.15万元/吨。
2022年Q1供需差或将达最大值
根据计划，2030年为中国燃油车的停产时间，国内主要汽车集团中，长安汽车、北汽集团已将燃油车的停产时间定位于2025年，比亚迪虽然未提出燃油车停产时间表，但其燃油车新车销售占比已不足10%。
以目前趋势，新能源汽车新车销售占比将会加速渗透，对动力电池的需求将会持续加大，而且其发展速度已超出原市场预期，导致上游产业链产能无法跟上，比亚迪董事长王传福认为，由供需失衡造成的供应短缺将会继续存在。
不过，产业供需失衡已引起资本高度关注并入局，自去年底以来，已有大批产业链企业加大包括磷酸铁锂在内的动力电池产业链布局。
2021年3月，亿纬锂能与德方纳米计划联合投20亿元建10万吨磷酸铁锂正极项目；6月，天赐材料拟5亿元投建年产30万吨磷酸铁项目；7月富临精工拟投资40亿元建设年产25万吨磷酸铁锂正极材料项目；8月，磷化工龙头新洋丰砸30亿元入局磷酸铁行业；10月，川能动力加码磷矿资源、磷酸铁锂新材料项目；华友钴业也与兴发集团联手建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂项目；12月，欣旺达与川恒股份联合扩大电池用磷酸铁等产品规模；川发龙蟒、厦钨新能也加码扩产，同时吸引了川金诺等资本跨界入局。
王传福表示，随着更多资本入场，由供需紧张造成的磷酸铁锂产业链价格飙升问题将会逐步得到抑制；不过，王传福同时认为，未来新能源汽车销售市场持续景气，由此造成的价格上涨部分，短期内很难抑制。
目前磷酸铁锂产业链大幅扩产项目立项时间主要集中于2020年底-2021年全年，这些项目短期内仍无法达产，如新洋丰的二期磷酸铁项目至少要2022年12月才能投产；使得短期内无法解决行业供需矛盾问题。
据行业专家介绍，目前动力电池上游材料库存紧张，碳酸锂领域库存范围为5天至半个月，不少主基地只能维持3-5天。该专家认为，磷酸铁和碳酸锂产能问题将成为2022年磷酸铁锂产能扩产的主要制约因素。
与此同时，磷化工、钛白粉企业虽然可以转型做铁锂，但产线完成后，还需要6-9个月的认证时间，叠加产能爬坡难，预计这部分企业2022年达产难度还比较大，短期内也无法解决供需缺口。
基于如上原因，业内专家分析认为，2022年磷酸铁锂仍将处于供不应求状态，尤其是2022年Q1，或将成为供需最紧张阶段。不过，随着现有产能布局的陆续达产，预计2022年底磷酸铁锂供应短缺行情大为缓解，预计2023年供需关系缓和。（校对/James）
