面板价格暴跌企业盈利能力普降 龙头厂商扩产或加速行业洗牌

集微网报道 今年，在俄乌冲突、疫情、通胀等多重因素叠加影响下，终端需求持续不振，各大品牌下修今年出货目标，显示面板行业景气度持续低下，而面板报价也呈现跌跌不休的疲软走势，导致一季度面板厂商净利润出现普遍下降的情况。

尽管市场行情不好，但TCL科技、深天马等厂商仍扩建高世代线，以进一步扩充产能。业内人士指出，随着新厂产能的释放，这些龙头厂商将会抢占更多市场份额，导致中国台湾面板厂商以及国内二线面板厂商逐渐会退出市场，而行业也将会迎来新一轮洗牌。

面板价格下跌，企业盈利能力普降

自去年下半年以来，在终端需求下滑，且面板厂商维持高稼动率的背景下，显示面板供应大于市场需求，导致其报价一直下跌至今，部分尺寸液晶面板均价相较去年高点时已经腰斩。

据群智咨询数据显示，5月份液晶面板价格仍继续下探，中小尺寸面板价格维持1~2美元的降幅，而大尺寸面板价格将呈现5美元以上的较大降幅。

液晶面板业处于景气底部，令今年一季度面板行业盈利承压。A股面板厂商京东方、TCL科技、深天马、龙腾光电等厂商出现了“增收不增利”、或者“营收净利双降”的情况。

具体来看，京东方、TCL华星、维信诺、华映科技的一季度营收实现增长，而深天马、彩虹股份、龙腾光电却呈现下滑趋势；而净利润方面，这些面板厂商净利润均出现下降，尤其是华映科技，其下跌幅度高达608.11%。

除了A股面板厂商外，韩系厂商LGD一季度净利润下降也高达93%，远低于市场预期。而该公司将首季业绩不佳，归咎于IT产品的传统淡季，以及中国实施长期防疫封锁，使公司在确保零件及交付产品上遇到困难。

而中国台湾地区面板厂商友达光电Q1净利润同比下降56.29%。其总经理柯富仁表示，全球经济局势变动剧烈，俄乌战争、疫情封城及通货膨胀，让终端需求不确定性升温，导致需求疲软，冲击面板价格。目前仍无法判定面板报价何时止跌，需密切观察全球经济局势变化。

TCL科技董事长李东生也表达类似的观点，其称，“下行周期拐点在哪里，现在也没法仔细预测，目前已经接近底部，未来的发展很大程度取决于全球经济和市场的因素。”

显示面板景气度低迷，也连带影响背光模组、显示驱动IC等领域。隆达董事长苏峰正指出笔电等消费性产品终端库存较高，背光模块需求、价格都较去年下滑。

而联咏总经理王守仁表示，二季季总体经济变量比较多，受到通膨、升息、俄乌战争及中国大陆几个城市封控等不确定因素影响，终端消费需求比较疲软，客户进入库存调整阶段。

其进一步指出，包括手机、电视等消费性产品的市场需求比较保守，商用及电竞笔记本电脑需求相对持稳。受电视、手机市场修正、库存调整影响，显示面板驱动IC业绩有所衰退。

目前来看，显示面板价格持续下跌，已经影响产业链厂商的经营业绩。但对于面板价格何时反弹，仍没有人能够给出准确时间，这无疑给产业链厂商的业绩带来了诸多不确定性。

龙头企业规模扩产，行业或迎来大洗牌

面对市场的不确定性，TCL华星、群创光电、友达光电等厂商积极调整产品结构，去应对市场挑战。群创董事长洪进扬指出，公司将通过技术升级、扩大面板应用场景以及投资面板初创公司提高公司产品附加值。

而TCL华星去年以来也持续调整产品结构，其大尺寸面板业务增加8K、120Hz、商用显示、电竞显示等高附加值产品出货，今年一季度非TV（电视）类业务收入占比提升至24%；中小尺寸面板业务，扩大LTPS液晶面板产能，积极转型笔电、平板与车载等产品，非手机类业务Q1收入占比达54%。

李东生表示，“全球显示产品需求平稳增长，每年增幅约5-8%，其中手机和TV的增幅较小，但IT、车载、商显等新领域呈现出较快的增长势头，TCL半导体显示业务今年会进一步提升非TV、非手机产品的占比，以优化产品结构。”

除了调整产品结构外，TCL华星、深天马等也加快扩建新产线，以抢占更多的市场份额。

2021年4月，TCL拟募资不超过120亿元用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”即t9产线建设，用于中尺寸IT显示器、车载显示器、医疗专业显示器等产品。同时，总投资达150亿元、用于生产IT面板等产品的t5项目也在同步建设。此外，深天马拟投330亿建设8.6代面板产线，竞逐车载、PC等IT市场。

对于两家厂商扩建产线，业内人士表示，“TCL现有产线针对IT市场产能较少，规划IT、车载类产能既有对市场需求的乐观判断，也有争夺市场份额的考虑。而深天马是基于产线竞争力方面的考虑。”

企业人士向笔者表示，“京东方、TCL华星等国内龙头面板厂商希望获取更大市场份额，其无论是高端市场还是低端市场，均在积极布局。从技术实力来讲，这些龙头厂商要做这块市场，其他厂家是难以竞争的，将来达到一定程度可能会出现通吃的情况，届时行业可能只剩下几家面板厂商。”

“随着上述厂商将8.5/8.6代线部分产能转向中小尺寸领域，将会进一步加剧市场竞争。我估计韩系企业三星显示、LGD会有影响，但不是特别大，因为它有自己的一些基础性的东西做支撑。而冲击最大的可能是中国台湾的面板厂商，未来两三年或许不会垮掉，但从5-10年来看，或许会逐渐退出市场。然后就是国内中小面板厂商，其市场份额也逐渐被龙头厂商所取代。”上述人士进一步表示。

总的来说，在终端市场低迷的情况下，面板厂商维持高稼动率，导致面板供给大于需求，其产品也持续下降，部分产品甚至跌破成本价，导致面板产业链厂商Q1净利润出现下滑。尽管如此，龙头厂商仍继续建设新厂，以进一步扩充产能，这势必会加快面板产业开启新一轮洗牌。（校对/Lee）