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iPhone14 Pro系列市场“捷报”频传,供应链受益有几分?

来源:爱集微

#产业链#

09-19 18:58

集微网消息 从开售至今,iPhone14系列的市场表现可谓是喜忧参半。喜的是两款旗舰机型预售火爆,已经出现“一机难求”的情况,忧的是两款入门级产品似乎并没有激起用户的购机欲望,预售阶段的表现却反响平平。

关于Pro系列的火爆程度,THE ELEC报道称:“由于苹果iPhone 14 Pro系列机型销量旺盛,苹果紧急追加订单2000万台,相当于增量超22%。其中,面板的主力供应商三星已接获加单2000万片的通知。”

虽然不确定传言真假,但iPhone14 Pro的捷报确实给低迷许久的市场带来了一些信心,不少券商机构表示,下半年市场行情有回暖的机会。不过与第三方相对积极的想法相比,供应链表现得似乎更“冷静”一些。

有行业人士指出:“之前听到的消息是第一阶段备货量在3500万左右,现在发售才10天不到,加单数量直接超过第一阶段备货量的一半,会觉得有些不可思议。如果加单2000万的信息只有三星一家收到,那可能是面板的供应比例调整,除非确认有多家供应商都收到了订单,才能证明iPhone14 pro的表现远高于苹果预期。”

即便iPhone 14pro系列大卖,能因此受益的厂商数量也非常有限。

受益供应商数量有限

“首先是长期固定的供应商名单,旗舰系列的供应主力几乎很多代都没怎么变过。尤其是在一些技术门槛很高的关键零部件环节,甚至不是苹果想换就能换掉的。这些供应商有比较强的话语权,也能让产品毛利率常年保持在较高的水平。”上述行业人士说到。

据了解,两款旗舰机的主力供应商基本都是以台积电、鸿海、三星、索尼、LG、大立光为代表的一线大厂。技术和产品优势让它们成了苹果旗舰机系列的“常客”,同时也给这批供应商带来可观利润。相较之下,苹果供应链中处于“弱势”的厂商显然要难过许多,终端销量和成本压力与日俱增,供应商也不得不为其分担。

“其次,现阶段的市场环境变数太多,虽然目前的表现不错,但很难预判之后会不会出现其他情况导致销量不佳。没人能打包票,并且从全球经济环境来看,市场景气度还有持续下滑的可能性。所以我认为苹果对新机系列的销量也是有担忧的,发布前增加iPhone13的备货或许就是备案之一。”

事实上,iPhone13系列自发布以来的表现一直不错,尤其是在华为退出高端市场的当口成功补位,帮助苹果继续扩大了在高端市场的份额。为了继续巩固自身地位,苹果一手筹备iPhone14新机发布的同时,另一手不仅加大iPhone13系列的备货量,官方还进行了首次降价。

该行业人士还表示:“其实对许多有换机计划的用户来说,14pro max的售价或许有些过高,但普通版的硬件创新又相形见绌,所以这部分用户就开始在高配iPhone13和入门iPhone14之间纠结,几乎都是考虑到两者之间的配置、价格相差无几。”

“我们知道新机发布之后,苹果为了减少库存往往会调整之前发布的产品价格;这表示iPhone13系列或许会在近期再次出现价格调降,再加上临近国内电商购物节,可能会又出现一波小高峰。”

笔者也从电商平台了解了近期iPhone的销售情况,发现平台为了促进消费,时不时发放的购物券折扣力度很大,购买电子产品的价格与原价相比价差甚至达到近1000元。甚至有不少购买iPhone13 pro max的网友表示:“等不到双11了”。

综上来看,iPhone13系列的畅销,或许能让一部分供应商虽然无缘分得iPhone14 pro的蛋糕,却有机会再在13系列分一杯羹。

厂商业绩提振幅度有限

除了终端销量外,决定供应链盈利水平的另一个因素就是产品平均单价。虽然作为iPhone14 pro max的供应商,但也未必是所有企业都能因其销量走俏而获利。

一家苹果供应商向笔者表示:“哪怕目前我们看到的订单量是还不错的,但能够影响订单的变数太多,产品到手后用户对新机的反馈如何,这些都是没把握的事。所以我们只能期望他们能卖得好。”

不仅如此,对方还强调:“今年发布的新机整体成本的涨幅太大,有些零部件的价格和成本降不下来,所以客户也有盈利压力;那为了确保自己的利润空间,只能一直压低其他供应商的产品价格。所以对大多数的供应商来说,还是会比较难。”

笔者查阅了国内(含台湾地区)部分苹果供应商的财报发现,有相当一部分的大陆厂商的毛利率水平同比都有较大幅度下滑。以歌尔股份、立讯精密、蓝思科技为代表的厂商,2022年上半年毛利率都在12%-13%左右。

“毛利率水平打折,意味着净利润的增长幅度与营收增幅可能会出现较大差距。这其实也是在苹果供应链很常见的情况,规模成长起来了但利润没跟着起来。所以在整个苹果供应链,能赚到盆满钵满的厂商不少,但做多亏多的厂商也并不罕见。”

“能不能保持高毛利取决于技术和产品的不可替代性,如果这个项目只有你一家能做,那你就有议价的筹码,像是索尼、大立光这些优势非常明显的厂商,在整个市场行情不好的情况下,毛利率也还是维持在很高的水平。”上述厂商说到。

笔者查阅大立光最新的财报数据发现,该公司当季的毛利率为55.82%,环比甚至还有小幅上涨;需要指出的是,盈利水平的提升并没有让大立光对今年市场有很好的预判。

大立光执行长林恩平在最近一次法说会上曾表示:“第二季度受惠新机种拉货,7月拉货动能比6月好,8月也会比7月好,下半年也有比较高规的7P(七片塑胶镜片)、8P机种,依客户释单状况,明年上半年客户开案的机种数比较多,也比较难做,但客户订单普遍预期(forecast)仍低。”

责编: 邓文标

闫莉

作者

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邮箱:yanli@lunion.com.cn

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