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警报?半导体增长双擎之一将迎来拐点

来源:爱集微

#服务器#

#半导体#

#供应链#

2022-10-17

集微网报道 当台积电也宣布下修资本支出的时候,半导体行业进入下行周期已成定局。值得安慰的是,电动汽车和服务器的需求还在维持强劲增长动能,使不少公司在2022年前3季可以躲避高库存低需求带来的市场风暴。

电动汽车或者说汽车的电动化是半导体行业通向下一个时代的增长引擎,而服务器也同样掌握了行业增长的密码。Gartner近期就指出,未来5年服务器市场需求仍将持续增长,预计2026年全球服务器市场规模将达到1556.7亿美元,到2026年的5年年复合增长率将为8.3%。

不过,供应链中开始传出市场动能转弱的信号,对Q4的出货预期也开始趋于保守,作为半导体行业所依赖的双擎之一,服务器的短期前景出现了很多的不确定性。

短期前景乌云密布

原本的看好者依然持乐观态度。高盛的报告表示,2023年服务器市场前景向好,预计未来几年的规格升级将推动产业营收和毛利率。

该报告指出,现在服务器原料、零件供应更加稳定,关键的PMIC供应缺口在Q3从前季的10%恢复到6%,这也推动Q3出货成长,缓解了订单压力。

同样,DIGITIMES Research也指出2022年服务器市场Q3出货将超过Q2,有望达到5.2%,原因是美国云端服务商、中大型企业客户需求的拉动和长短料问题的解决。

但来自供应链的消息预示市场在Q4可能会发生微妙变化。英特尔、AMD新服务器CPU平台的量产延迟和从Q3开始的订单趋缓,将使得Q4的出货持平或小幅下降。

部份IC供应商甚至预测服务器需求在2023年将会放缓,2023年Q1单季出现个位数降幅,Q2进一步下跌,经历了6个多季度的强劲需求上升将会终止。

如果这种预言成真,也非常符合整个行业的变化规律历史。有海外投资机构指出,服务器市场上行周期通常持续5~6个季度,然后就会有2~3个季度的下行周期,目前下行周期已逐步从第三季开始显现,因此会顺势发展到明年第一季。

目前来看,市场的拐点可能发生在Q4。根据来自供应链的消息,此前厂商积极拉货的态度到Q4转为保守,但上游零部件厂强调客户没有砍单,只是拉货速度变缓、意愿变低。

行业人士在预期Q4行情时特别指出几个需要关注的因素:库存水位、CSP(云服务供应商)对采购规模的下调,以及英特尔、AMD高端产品的推出时间。

服务器供应链中的芯片库存水准较高,加上第二季芯片短缺的情况缓解,在总体经济不确定下,终端客户一直降低库存水准。

在CSP采购规模方面,国内的BAT在今年都调低了采购规模,腾讯的下修最为明显,三巨头后续在云端建设上的投入被认为将会趋于保守。

在国际市场,宏观经济衰退的阴影笼罩上空。国外投资机构担心通膨最终将损害CSP需求,导致进一步的下行风险,另外,市场潜在风险就是2023年经济增长低于预期。

当前,美系的CSP虽没有修正2022年度资本支出,但不排除下调相关服务器订单的可能性,若其他厂商也跟进,对2023年整体市场的负面影响将会扩大。

因此,调研机构TrendForce对2023的市场前景不甚乐观,认为受到库存调节与总体经济下行影响,IT资本投入恐将放缓,成长幅度将不如过往两年。

新技术的试炼场

服务器市场的发展对半导体行业意义巨大。因为5G、HPC、AI将成为数据中心硬件的主要增长动力,应用材料公司预计,每台服务器的半导体器件成本到2025年将增加到5600美元,较2020年的2810美元扩大1倍,这不但有助于扩大服务器的总目标市场,而芯片供应商也将获益更多。

相比于消费电子市场,服务器市场的需求比较稳健,产品毛利率也较高,有利于芯片设计公司实现产品组合的优化。更为关键的一点,服务器也是前沿芯片技术最大的“试炼场”。

作为服务器大脑的CPU向来是多处理器架构交锋最为激烈的战场。从最早期Intel的X86、IBM的Power、Sun公司的SPARC、DEC公司的Alpha、MIPS公司的MIPS等百花齐放,到后期的X86一家独大,再到如今Arm和RISC-V的崛起,各种架构都要在服务器这个终极平台上一试身手。

不仅如此,服务器这个超级平台正在为各种架构的融合创造条件。这就是时下最为热门的异构计算,能够将不同架构的运算单元整合到一起进行并行计算,以最适合的专用硬件去做最适合的事如密集计算或外设管理等,从而达到性能和成本的最优化。

并且,用于服务器的异构计算不单跨越了不同处理器的架构,还囊括了多种芯片类型,包括传统的标量(CPU)、矢量(GPU)、矩阵(ASIC)、空间(FPGA),还有新兴的DPU和NPU等。放眼诸多应用领域,能够让差异如此巨大的芯片高效协作,恐怕也只有服务器能够实现。

因为要面对海量的数据,服务器也正在加速对最新存储技术的应用。被认为“具备革命意义”的DDR5内存就率先应用在服务器中。业界普遍认为,只有DDR5的导入才能应对服务器所面临的计算密集型工作负载挑战。

服务器还是前沿的功率器件最佳应用场景。由于服务器及其冷却系统消耗着近40%的数据中心运营成本,能效成为需要重点关注的领域。很多人都知道SiC将在新能源汽车上广泛使用,其实数据中心的电源才是SiC最先实现商业化的应用。得益于极小的反向恢复损耗,SiC二极管很早就取代了PFC电源中的Si二极管,而随着SiC MOSFET技术的成熟,其又在逐步取代传统Si MOSFET的设计。同样,同为第三代半导体材料的GaN也在不断渗透进服务器电源的设计中。

综上所述,服务器的技术进步和市场规模的扩大将对半导体行业未来的发展起到至关重要的作用。如果2023年服务器市场出现停滞,整个半导体行业重回增长轨道的时间将大为推迟。

集微网咨询了业内对这种情况的看法。一位行业人士认为,服务器的公开市场确实出现了波动,但从国内的情况来看,因为有信创产业的支撑,未来的情况还是比较乐观的。所以,要判断拐点是否将至,还需要继续耐心观察。

责编: 张轶群

李晓延

作者

微信:Glxy523

邮箱:lixy@lunion.com.cn

作者简介

集微网记者,关注半导体投资、晶圆制造、IC设计、AI等领域

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