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存储周期提速:美光等大厂减产去库存,代理商预计明年Q3现拐点

来源:爱集微

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2022-11-29

集微网消息,自去年三季度以来,存储芯片价格便一路震荡走低,虽然在今年年初NAND Flash价格有小幅反弹,但是终究敌不过下行周期,以及疲软的市场需求;加上俄乌战争、疫情等因素的干扰,存储芯片价格至今仍未见好转信号。

由于芯片价格的下跌,导致美光等存储厂商的业绩接连下滑,为了缓解价格进一步下跌,铠侠、美光等近段时间纷纷宣布减产,以此来应对本轮下行周期。

近日,存储芯片大厂美光科技宣称,将DRAM和NAND晶圆产量减少约20%(与截至9月1日的2022 财年第四季度相比),此番减产将涉及美光再生产当中的所有技术节点。

大厂纷纷减产去库存

2022年已经悄然进入尾牙,时值寒冬腊月,存储芯片行业目前的情况,就如同此时北方大部分地区的天气一般,不仅寒气逼人,而且长夜漫漫,尚未看到黎明的曙光。

根据wind数据显示,DRAM芯片价格自去年三季度以来便持续跌价,目前仍在进一步下跌当中。截至11月24日,DDR4 16G报价4.32美元,DDR4 8G报价2.12美元,同环比仍在进一步下跌当中,未见止跌势头。

据笔者了解,这主要是由于消费电子整体景气度低迷,需求不振,无论是智能手机还是笔记本电脑,出货量均在下滑。而笔记本电脑出货量的下降,直接导致DDR4等内存颗粒进一步降价,此前,市场预估的数据中心建设目前也已放缓,因此,DRAM需求暴跌,价格也如水银泻地一般。

NAND Flash方面,虽然年初西部数据、铠侠(Kioxia)、美光等进行过一轮减产提价,但是,由于终端需求始终疲软,因此,NAND Flash整体也处于供过于求的状态。

笔者从代理商处获悉,今年下半年起,着重去库存化而大幅减少采购量,即便原厂开出破盘价来巩固订单,但是,各类NAND Flash终端产品需求持续恶化,以至于原厂库存也急速上升。

此外,近段时间以来,包括车用、工控、网通等在内的大部分产品市场也在不断降温,以至于库存进一步增加,随之而来的就是价格的再度下降。

Wind数据显示,截至11月24日,NAND Flash 64Gb 8Gx8 MLC合约报价3.908美元,32Gb 4Gx8 MLC 合约报价2.144美元,同DRAM现货合约价格一样,同环比均在下跌通道中。

在上述背景下,存储厂商不得不被动压缩日益膨胀的库存水位。不久前,美光称将存储芯片减产2成,美光指出,为应对市场状况,公司将内存DRAM和闪存NAND晶圆生产开工率比2022财年第四季度降低约20%,公告显示,这些削减将在该公司有重要产出的所有技术节点进行。美光科技预计,2023年公司内存DRAM供应量将同比下降,闪存NAND供应量同比增长10%以内。

此外,铠侠也于10月启动了10年来的大规模减产,该公司在10月将晶圆的投入量减少了3成。该公司社长早坂伸夫表示“存储芯片行情处于非常严峻的局面。不清楚(调整)的深度和长度”。将在关注行情的基础上调整生产计划。

据TrendForce 的研究数据, 全球2022年第三季DRAM产业营收为181.9亿美元,季减28.9%,这是2008年爆发金融危机以来的第二大跌幅。

拐点何时到来?

业界周知,存储芯片的周期属性最为明显,根据笔者跟踪发现,DRAM近几轮涨跌周期基本上在3年左右,其中一年上涨周期,两年的下跌或平滑期,这和晶圆厂投产、量产、爬坡的时间周期规律基本一致。

本轮下跌周期是从去年下半年开始,迄今已经有接近一年半的时间,只是,由于受到海外高通胀、俄乌战争、以及疫情迟迟未能平息等因素的影响,使得本轮下跌周期尚未有见底的迹象。

而且,上述代理商直言,之前原厂供应的太多了,他们自身为了清库存,逼迫我们接盘,如果不接以后很难合作。因此,目前库存仍旧很严重。即便原厂减产,日子仍不好过,现在基本上处于躺平状态,价格一直阴跌,但是也只能慢慢卖,只是临近年关生意很难做,已经准备回家过年。

不过,即便如此,存储行业并非一丝曙光也没有,由于当前时间点,恰好处于DDR系列的换代周期,因为当下距离DDR5首款产品问世已经过去了两年时间,这刚好和历代DDR系列产品替代周期一致,而且,DRAM产品从DDR4系列逐步过渡到DDR5世代趋势已经显现。

不久前,AMD发布了 Genoa 系列 EPYC 霄龙 Zen 4 处理器,新款CPU支持12DDR5内存通道,而上一代仅支持8DDR4。至此,AMD内存全面进入DDR5时代。这无疑给深处凛冬的DRAM带来一丝暖意。

此外,Intel的Alder Lake CPU已稳定出货,并逐渐进入放量期,业界普遍预计Intel将在明年初会发布支持PCIE 5.0服务器端CPU Sapphire Rapids。

与此同时,美光宣布其用于 AMD 第四代 EPYC Genoa“Zen 4” CPU 的新型 DDR SDRAM 开始批量出货。

有行业分析师对笔者表示,目前由于服务器上游客户需求放缓,主流存储厂商库存水位偏高,服务器DRAM/NAND处于去库存阶段。但随着首批支持DDR5/PCIe5.0技术的AMD最新EPYC服务器CPU Genoa的出货,以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出货,将有望拉动DDR5服务器DRAM、PCIe5.0服务器NAND需求提升,进而带动存储行业回暖。

“根据我们现有的库存情况来看,顺利的话明年Q2基本可以清完,行业估计在Q3可能会有所转机。”该代理商向笔者透露。

责编: 邓文标

张进

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邮箱:zhangjin@lunion.com.cn

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