行业高景气与客户需求共振，蓝思科技新能源汽车业务获机构看好

12月15日，国家发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》。其中提到，释放出行消费潜力。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施。加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。

业内人士指出，随着相关支持政策和产业链的完善，国内新能源汽车产业已进入良性发展轨道。显然，随着行业的高速增长，蓝思科技、宁德时代等供应链公司有望长期受益。

增长强劲，新能源汽车行业将维持高景气

近日，中汽协公布的数据显示，2022年11月，新能源汽车继续保持快速增长，月度产销再创新高。

一方面，新能源乘用车产销同比高增。11月新能源乘用车产销量分别为71.0万辆和72.8万辆，同比+63.5%和+70.2%；新能源商用车产销量为5.8万辆和5.8万辆，同比+163.6%和+152.2%。

另一方面，新能源汽车渗透率突破30%。11月新能源汽车渗透率33.8%，环比+5.3pct；乘用车渗透率35.1%，环比+4.8pct，业内预计，年底新能源车渗透率有望再创新高。

以特斯拉为例，特斯拉上海超级工厂11月交付量达到100291辆，再次创下月度交付的新纪录。今年前11个月，特斯拉上海超级工厂累计交付量超过65万辆。

投研机构分析指出，随着中央疫情管控政策的宽松化与明朗化，经销商门店闭店情况明显减少，终端需求扩张有望长期向好。

此外，近期第三轮新能源车免征购置税宣布延续至2023年年底，将进一步促进国内汽车消费，预计在2023年国内新能源汽车的销量增速能达到40%左右，行业景气度将进一步提升。

客户需求助力，蓝思科技获机构看好

正如业内所预计的，以特斯拉为代表的新能源汽车企业，既有助于释放民众的消费潜力，同时也将构建起领先的产业结构，国内的汽车产业链公司有望显著受益于整车厂对新产品、新工艺的创新需求。

从2015年就已布局新能源汽车业务的蓝思科技，这一次或迎来新一轮发展契机。

通过在这一领域的持续深耕，蓝思科技已积累了深厚的研发、工艺、生产技术，以及丰富的客户资源。目前，蓝思科技围绕汽车智能驾驶舱及周边结构件研发、批量生产了包括车载中控屏、仪表盘组件、B柱、充电桩、车载装饰件、导航仪等在内的诸多产品。

近期，蓝思科技披露公告称，“灵活有序地分期推进车载玻璃及大尺寸功能面板建设项目的投资与建设节奏，不断优化资金使用效能，补充新的产能规模，满足客户的需求”。

业内猜测蓝思科技主动调整车载项目投资节奏，或是为了规划产能建设，以满足客户明年大幅新增的需求，从而实现产能与市场需求的供需平衡。

据媒体报道，蓝思科技已成为特斯拉全球核心一级供应商，并与20多家汽车品牌建立了长期稳定的合作关系。而特斯拉正持续加码中国市场，其位于上海的工厂二期工程在近日投产，预计特斯拉上海工厂的产能将翻倍至100万辆。

事实上，蓝思科技的新能源汽车业务正加速放量。今年三季报显示，蓝思科技第三季度新能源汽车业务收入同比增长超八成，前三季度该项收入同比增长超六成。在此前的投资者交流中，蓝思科技透露，新能源汽车客户对公司零组件产品的需求持续旺盛。

对此，中信证券明确指出，蓝思科技稳居新能源汽车电子市场领航地位，研发掌握玻璃、金属、塑胶等多种材料工艺。当前车载屏智能化和汽车玻璃轻量化的趋势为行业带来新的增长点，公司在技术、加工及产能方面具有明显优势，业绩有望实现高速增长。