5月15日，中电科芯片技术股份有限公司（证券简称：电科芯片，证券代码：600877）召开2022年年度股东大会，就《2022年度财务决算报告及2022年度财务预算报告》《2022年度利润分配方案》《关于预计2023年度日常关联交易的议案》等10项议案进行审议和表决。
爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会。会上，爱集微与电科芯片董秘陈国斌、副总经理徐骅等高管就公司现阶段公司业绩、子公司现状、未来发展、大环境走势等情况展开交流。
抢抓哲库公司人才
电科芯片是中国电科全资子公司，为控股型企业，其生产经营业务主要通过下属三家子公司（西南设计、芯亿达、瑞晶实业）进行，产品主要包括硅基模拟半导体芯片、硅基数字半导体芯片、硅基光电子器件、硅基薄膜声表器件等700余款产品，下游覆盖无线通信基站、无线通信终端、卫星导航、卫星互联网、光伏保护、电源管理、消费类及家电类、汽车电子、电源产品等领域。
2022年，电科芯片实现营收15.65亿元，同比下降5.43%，连续3年下降。“射频类大约贡献了50%的收入，利润大概占到2/3；驱动芯片领域业务贡献的业务约为20%，剩余业绩主要由电源领域贡献，包括智能充、无线充等业务。”陈国斌披露道。
据介绍，2022年年度营收下滑主要系报告期消费电子市场需求低迷，尤其外销出口市场订单萎缩，导致电机驱动、短距离通讯、传统电源类产品销售下滑。不过归属于上市公司股东的净利润却同比大增60.48%至2.23亿元，呈持续增长趋势，扣非净利润也同比增长94.78%至1.78亿元。
值得注意的是，电科芯片2022年随着北斗短报文、卫星导航、安全电子、智能家居、绿色能源等高附加值产品销售增加，带动毛利率提升至32.4%，同比增加2.94个百分点，其中集成电路产品毛利率较上年同期上升5.38个百分点至41.21%，电源产品毛利率也同比增加0.18个百分点至14.48%，技术服务虽然营收比重不高，但毛利率同比大增14.46个百分点至69.3%。
只是消费电子市场低迷境况尚未改变，根据Canalys、IDC等机构数据，全球智能手机出货量连续5个季度下滑，今年Q1再跌12%，PC市场则大跌28%。在此背景下，电科芯片Q1营收同比下降20.9%至2.17亿元，净利润同比下跌41.62%至1840.74万元。
陈国斌表示，“目前消费电子业务受行业影响受到了一定影响，对我们来说，将不断调整上市公司的产品结构，相信随着消费电子的回暖，未来消费电子业务将会恢复到我们的预测水平。”
与此同时，较高的研发投入也影响了公司盈利水平。据披露，电科芯片2022年研发投入为2.34亿元，高于上年同期的1.99亿元，占营业收入比例为14.95%；今年一季度研发投入为3949.07万元，“一季度我们同比增加1219万元的研发费用，这笔投入相当于把我们的利润吃掉了。”
即便如此，中科电芯仍在加大研发投入，陈国斌表示，“半导体行业就是人才密集型行业，我们期待加大研发，加快人才引进，尤其是近日哲库公司解散，我们正在抓紧时间抢人。”市场消息显示，5月12日，OPPO宣布关停旗下芯片设计公司哲库科技（ZEKU），3000人团队突然解散，其他同行公司纷纷加入抢人大潮。
3年业绩对赌能否圆满达成？
笔者注意到，电科芯片2022年净利润及扣非净利润均同比大增，主要系电科芯片2021年11月16日实施完成重大资产重组，西南设计54.61%的股权、芯亿达49%的股权以及瑞晶实业51%的股权全部过户至电科芯片，电科芯片自此实现对三家子公司100%控股。
完成过户前，电科芯片还与原持股股东达成了3年业绩对赌协议。
根据对赌协议，电科芯片自2021年起，3家子公司2021年-2023年的合计未扣非净利润承诺金额分别为1.53亿元、1.87亿元、2.19亿元，合计扣非净利润承诺金额分别为1.22亿元、1.58亿元、2.05亿元。
目前看，前两年的未扣非净利润实际达成额分别为2.33亿元、2.12亿元，达成率分别为152.07%、113.88%，扣非净利润实际达成额分别为1.83亿元、1.8亿元，达成率分别为150.1%、114.23%，均超过业绩承诺额。
接下来，只要2023年继续达标，3年对赌协议将圆满完成。不过从一季度业绩以及目前仍处于低谷期的消费电子市场看，电科芯片2023年能否达成承诺业绩目标仍存在较大变数。对此，陈国斌表示，“业绩承诺对上市公司来说是基础目标。”其虽未透露今年能否达成业绩目标，但明确表示，“我们有信心尽快把产品产业化。”即通过产品结构优化，实现利润增长。
其进一步就一季度业绩表现解释称，公司重点看中长期发展，陈国斌说明称，“三家子公司都是专精特新企业，通过前期的投入，为后期产生新的业绩增长点，未来随着通讯终端的提升，北斗短报文的应用领域会更广，在手表、车载等领域都可以用，这在未来是崭新的机会，现在我们也在布局光伏旁路开关等领域新应用，会对原有方案形成替代作用。”
据了解，电科芯片在卫星互联网、光伏保护、电源管理、汽车电子等领域相关产品布局均于2022年实现了客户验证或小批量供货，如K/Ka波段多波束多通道波束赋形芯片产品、动态监测电芯内阻专用芯片（BMS）等均已实现小批量供货，耐比特18W、36W、48W三个新项目也已试产，而且，“北斗导航及5G基站领域产品已经进入规模量产阶段。”
“新技术、新产品需要一个市场接纳期，”陈国斌继续表示，“未来公司要将现有业务规模做起来，后续借助资本平台继续做大做强，包括但不限于并购、参股、资本注入等。”
（校对/占旭亮）
