苹果发布首款MR：产业链大梳理，A股MR/苹果概念股集体暴跌

集微网消息 近两年来，随着以智能手机为主的消费类电子市场走向低迷，AR/VR则开始成市场期待的新产品，早在去年，据市场预期，AR/VR出货量有望快速增长，但实际上去年整体的量并不大，且出现了同比下降的情况，而到了今年上半年，关于AR/VR厂商裁员的事件则接二连三地发生，简而言之，AR/VR的“爆发”，并未如市场预期来得那么快。

6月6日，苹果正式发布了其首款MR（混合现实）产品——Vision Pro，其售价高达3499美元。据分析师预测，其预计将在2023年底或者2024年初才能大批量上市，而该时间节点比此前预计的2023年第三季度要延迟；且从A股二级市场来看，在苹果发布Vision Pro以后，不仅仅A股混合现实概念大跌，同时，苹果概念股也大跌。

苹果MR正式发布 产业链大梳理

发布会上，据苹果CEO库克表示：“如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Apple Vision Pro将带我们进入空间计算时代。”不过，从二级市场来看，苹果该产品的发布，并未引爆市场。

在芯片方面，该MR搭载了M2芯片以及R1芯片，其中M2芯片是苹果一年前发布地应用于Mac、iPad等设备的处理器芯片，需要注意的是，在此次发布会上，苹果还发布了M2 Ultra，但是并未应用在Vision Pro，而R1芯片则主要负责应对实时传感器处理技术，据称是专门为MR设备而研制。

其他配置方面，Vision Pro采用的是MicroOLED显示屏，续航方面，其采用了分离式电池设计，可以搭载一个续航时长达2小时的外部电池。而在操作系统方面，Vision Pro搭载苹果全球首创的空间操作系统visionOS。

在交互方面，Vision Pro不需要手柄，可通过手势等方式实现输入；同时，还可以通过外部显示器，即便用户在戴上MR以后依然可以与外界进行互动。

据库克强调：“控制Vision Pro只要用我们与生俱来的直观工具：眼睛、双手和语音就可以。带上Vision Pro就能摆脱显示器的限制，你周围的空间将变成无边的画布，能把APP随便放在各处使用，并随意调整尺寸。能拍摄照片和视频，以全新方式让每个难忘时刻生动再现。”

而从产业链来看，业界一直期待苹果的MR产品能够带动整个市场快速增量，尤其是消费类电子市场需求不振之际，从苹果MR产业链来看，主要分为主控芯片、存储芯片、显示面板、光学、声学、传感器、结构件、散热模组、外壳、PCB、锂电池、组装等，除此以外，还有众多设备供应商等。

据公开资料整理，其中主控芯片为苹果M2芯片，存储芯片供应商包括三星/海力士/铠侠，WiFi/BLE芯片供应商包括博通/Skyworks，屏幕供应商包括LG/索尼，而光学摄像头方面的供应商包括玉晶光/大立光/索尼/高伟电子/LG/富士康等，结构件供应商包括长盈精密/蓝思科技/领益智造/捷邦精密等，PCB供应商包括鹏鼎控股/东山精密等，锂电池供应商包括德赛电池/欣旺达，声学供应商包括歌尔股份/瑞声科技/美律等，此外，还有众多设备供应商，如博众精工、华兴源创、杰普特、精测电子、智立方、科瑞技术、荣旗科技等。

A股二级市场不买单？MR/苹果概念股集体暴跌

然而，从A股来看，与苹果相关的供应商以及混合现实（MR）板块不仅没有受苹果发布MR而大涨，反而出现领跌A股的情况，其中混合现实板块大跌5.42%，而苹果概念股同样大跌3.9%，无线耳机板块大跌3.93%。而美股苹果（AAPL）在凌晨1点发布会之前，股价涨幅超过2个点，在发布会开始后开始跳水，盘中股价跌幅超过1.4%。

个股方面，从A股混合现实和苹果概念股板块来看，华兴源创跌19.84%、长盈精密跌18.92%、杰普特跌17.04%、智立方跌14.9%、荣旗科技跌14.65%、美迪凯跌12.8%、捷邦科技跌12.31%、赛腾股份跌停、科瑞技术跌8.97%、联得装备跌8.08%。

此外，苹果A股龙头供应商立讯精密跌7.34%，歌尔股份也跌6.85%，东山精密跌5.89%、领益智造跌4.06%，蓝思科技跌3.97%，港股高伟电子跌19%。

从A股苹果供应商的情况来看，显然发布会的产品不如市场预期的好，一方面市场的售价过高，另一方面，产品的生态建立仍需要时间，其主要应用场景也十分有限。

关于Vision Pro，据分析师郭明錤发布观点表示：第一，Apple展示出空间运算的愿景与AR/MR装置的设计创新，但没有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相较之下，目前ChatGPT/AIGC在可见的未来改变人类生活方面，更具说服力；第二，高于预期的售价，发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪；第三，需要密切观察的是预购需求与发售前Apple能否提供更吸引人的应用/内容/生态。

关于MR，此前据中信证券认为，复盘全球计算平台载体的发展逻辑及趋势、科技巨头的战略布局、资本市场的投入，显示和交互技术的进步让XR有望成为下一代计算平台载体，根据测算XR行业空间远超万亿元。同时2023年内苹果推出MR新品，预计将极大地促进XR行业的发展，并带动产业链投资机会。

纵观近些年AR/VR产业的发展，尽管资本市场一直持续火热，但是整体的出货量情况其实一直不理想，这和产品的定位以及属性也有很大的关系，作为一款非刚需的电子产品，不仅仅受众有限，同时，产品体验目前也存在众多问题，后续还包括生态建设、应用等。

PICO总裁周宏伟就曾坦言VR/AR走进千家万户还有很长的路要走，他强调：“VR真正走向更广泛的大众市场，本质上还是要靠内容和内容带来的体验去触达。但同时，在探索的阶段我们要有自己的理解和能力，需要把硬件的体验、OS的体验，交互的体验与自身的内容创作进行非常快速的融合，才有机会探索出更好的整体的产品。”

从去年AR/VR市场出货量的情况来看，据IDC数据显示，去年全球出货量为880万台，与前一年相比同比下降超过了20%，排名前五的分别是Mate、Pico、DPVR、HTC和爱奇艺。据分析师认为，出现下降的情况主要有多方面，如当前市场供应AR/VR的厂商并不大，且由于宏观经济环境，以及消费者缺乏大众市场采用等。

简而言之，市场对苹果的MR抱有太高期待，尤其是在消费类电子市场低迷之际，以为苹果能够带动AR/VR产业，而此前还有数据预测苹果MR出货量为50万部，后面又把预期降到20万部，对于市场预测将在2025年发布的第二代MR出货量更是达到了200万-300万部，显然，从目前来看，这个目标还很远，对于苹果MR的出货量情况，郭明錤也持保守态度，其认为主要与产品定价有关。

但从苹果此次发布的MR来看，不仅仅是定价问题，同时还有应用场景等内容和生态问题，仍需很长的时间去建立，这一次，苹果似乎并未能够带动整个产业链。在这种情况下，且受宏观经济环境影响较大，市场有观点认为今年的AR/VR出货量预计还会持续下跌，那么，AR/VR市场又需要等待到何时才能爆发？