5月24日，上海正帆科技股份有限公司（证券简称：正帆科技，证券代码：688596）召开了2023 年年度股东大会 ，就《2023年年度报告及其摘要》《董事会2023年度工作报告》《监事会2023年度工作报告》《2023年度财务决算报告》等议案进行了审议。
爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并与正帆科技管理层就相关话题进行了交流。
正帆科技主要从事于电子大宗气、电子特气和先进材料，相关气化供应系统、物料供应系统和特种装备的研发、生产和销售。2023年，公司实现新签合同66亿元，同比增长60%；营业收入38.35亿元，同比增长41.78%；归属于母公司净利润4.01亿元，同比增长55.10%。
新签订单饱满，持续投入研发
随着我国集成电路产业销售额迅速增长，固定资产投资规模持续上升，下游应用领域电子工艺设备的使用逐步扩大。正帆科技的高纯介质供应系统处于国内领先地位，已完全具备与国际供应商同台竞争的能力，长期服务国内包括中芯国际、长江存储、长鑫、京东方等在内的头部泛半导体行业客户。
2023年，正帆科技营收快速增长，其中电子工艺设备营收29亿元，同比增长52.76%；生物制药设备营收2.9亿元，同比下滑15.68%；气体和先进材料营收4.19亿元，同比增长72.95%；MRO业务营收2.2亿元，同比增长3.75%。从下游应用来看，集成电路业务营收14.75亿元，同比增长37.02%；太阳能光伏业务营收14.42亿元，同比增长82.43%；泛半导体业务营收2.61亿元，同比增长0.36%；生物医药营收3.02亿元，同比下滑19.76%；其他业务营收3.55亿元，同比增长76.49%。集成电路和光伏是驱动公司营收高速增长的重要来源。
从订单来看，2023年正帆科技新签订单66亿元，同比增长60%；2024年第一季度公司新签订单18亿元，同比增长22%，其中来自半导体行业的订单占比46%，新签订单快速增长将为公司后续成长打下基础。在手合同75亿元，同比增长68%，其中来自半导体行业占比53%。
正帆科技凭借多年积累的流体系统设计和制造能力，2021年开始开发工艺设备侧的流体系统，公司控股子公司鸿舸半导体的主要产品Gas Box，已获得了国内头部工艺设备厂商的广泛认证，2023年收入同比增长104%，新签订单同步高速增长填补了Gas Box的国产化空白。
同时，正帆科技不断投入研发，2023年公司研发费用2.5亿元，同比增长67.5%，占收入比重6.55%。截至2023年底研发人员数量达到535人，较2022年底增加22人，研发人员占比提升9.4个百分点至32.5%。大力投入研发，持续扩展产品覆盖度及新客户，巩固提升核心竞争力。公司控股子公司鸿舸半导体正在加大对新产品的研发进度，努力成为泛半导体工艺设备制造商的配套模块/子系统制造的专业合作伙伴。
依托Capex业务，拓展Opex业务
正帆科技的业务发展策略是依托Capex业务，拓展Opex业务，其中Opex业务主要指包括电子气体、湿化学品、先进材料等在内的核心材料业务和 MRO服务业务。
正帆科技是国内为数不多稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一。2023年公司气体及先进材料业务收入4.2 亿元，同比增长73%。一方面，公司超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）于2023年底投入使用，公司已有较强市场优势的自研自产电子特气产能得到提升，同时公司位于潍坊的高纯大宗气生产基地、合肥高纯氢气及罐装特种气体项目将于2024年内竞相落地。另一方面，公司转债将推动铜陵正帆新建二期电子先进材料（前驱体）及电子级混合气体项目，正帆丽水大宗气、混合气、特种气体项目等建设。其中公司的前驱体制造基地将覆盖20余种前驱体产品，涉及硅基、金属基、High-K和Low-K四大品类，预计2025年逐步达到量产，进一步拓展公司气体及先进材料业务的业务布局。
另外，正帆科技为本土少数具备MRO一站式服务能力的企业，随着国内泛半导体行业近几年的长足进步，MRO市场正在快速形成，公司与国外供应商相比，正在逐步缩小差距。且随着今年来客户Capex投资建成的产线逐步投入运营，公司MRO业务将会有更大的提升。
正帆科技董事长俞东雷表示，正帆科技的业务发展策略是依托Capex业务，拓展Opex业务，在业绩快速增长的同时为未来的可持续发展打下坚实基础。公司近年来的发展主要得益于下游市场固定资产投资的迅猛增长，随着客户的新建产能逐渐投产达产，滞后于资本开支（Capex）的运营开支（Opex）将逐渐上升，并成为驱动公司业务持续成长的强劲动力。
目前来看，受益于AI等迅速发展，IC产业建设还是比较健康的，Capex会保持不错的增长，从长远来看，随着投入产能落地，Opex业务增速将明显高于Capex业务增速，Opex业务占比将有较大幅度提升，俞东雷补充说。
