AI服务器日进斗金,工业富联半年净利87亿

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2024年上半年,工业富联营收为2660.91亿元,同比增长28.69%,相当于日收入14.62亿元;归母净利润为87.39亿元,同比增长22.04%,均创公司上市以来同期新高。对于收入增速加快的原因,工业富联表示,在于品牌客户不断增加AI服务器订单。

在半年报中,工业富联也是多次提及AI,其更表示,未来公司也将紧抓数字经济与AI发展机遇,完善全球产能布局,积极加大研发投入,更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求,巩固“双龙头”地位。

8月14日,工业富联盘中涨幅一度超5%,当日报收21.4元/股,市值4252亿元。就在上个月,工业富联股价一度涨超过29元/股,市值逼近6000亿元,现如今,其市值回撤超1700亿元。

受益于AI,半年报业绩创新高

受益于生成式人工智能等应用对云基础设施需求增加,下游AI服务器需求增长强劲。

2024 年上半年,工业富联的云计算收入同比增长60%,其中云服务商收入占比47%,较去年同期提升5个百分点;AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%,收入同比增长超230%。此外,通用服务器收入也同比增长16%。

半年报中还强调,2024年第二季度单季,高速增长趋势更为明显。今年第二季度,工业富联云计算收入占总体收入达55%,云计算收入同比增长超70%,环比增长超30%;AI服务器收入同比增长超270%,环比增长超60%,占整体服务器营收比重提升为46%,占比持续逐季提升。

随着AI的飞速发展,2024上半年北美云服务商开源模型争相发布,头部云服务商陆续上调全年资本开支,不断加码AI相关投入,推动云基础设施建设及数据中心升级扩容。工业富联称,针对客户新一代AI服务器,公司产能已充足到位,下游订单能见度高。

早在2017年,工业富联就推出了第一代高效能运算产品(HPC)-AI服务器,拿下云服务商AI服务器(加速器)与AI存储器客户。目前,工业富联的业务涉及价值链上游的GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等,可提供全供应链服务。

2023年5月底,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在一场公开演讲中,点名服务器供应链伙伴合作名单中就包含工业富联子公司鸿佰科技。

实际上,在2023年年报中,董事长郑弘孟就曾表示,2023年AI成为全球科技发展最重要的推动力,也是工业富联实现业绩成长的关键支撑。

得益于上游算力建设的飙升及下游AI需求的增长,2023年,工业富联云计算业务收入达1943.08亿元。其中,云服务商产品占比快速提升,占比近五成。AI相关业务体量接近600亿元,约占云计算总收入30%。

在2023年业绩说明会上,工业富联对AI服务器业务也进行了展望,董事长郑弘孟表示,2024年预计AI贡献占公司云计算总收入40%,AI服务器占全球市场份额的40%。

与此同时,今年4月,工业富联还对2018年上市时的募投项目进行了变更。在AI应用浪潮的推动下,公司拟扩大对AI基础建设相关产品的研发投入,因此调增1亿元至“下世代通讯产品研发中心项目”研发费用中,使用募集资金金额相应变更为14.24亿元。

根据Trendforce研究报告,2024年大型云服务商及品牌客户等对于AI服务器的需求未歇,预计2024年AI服务器全年出货量达167万台,年增率达41.5%。

对于2024年下半年,工业富联表示,公司800G高速交换机已陆续出货,预计下半年开始上量并贡献显著的营业收入,促进公司产品结构进一步优化。

上半年毛利率下降至7%以下,仍赚“辛苦钱”

2018年,富士康科技集团分拆工业富联上市,背靠富士康,头顶“超级独角兽”光环,其创下36天“闪电”过会纪录,募集资金达271亿元。虽然彼时工业富联汇聚了5G、云计算、工业互联网、智能制造等多个概念,但是上市后的六年里,其仍然离不开代工主业,公司核心产品为通信网络设备与云计算设备,比如路由器、服务器等,主要客户为Alibaba、Amazon、Apple等品牌商。

但在工业富联披露的2023年年报中,公司三大核心业务收入都出现了下滑,除了通信及移动网络设备业务同比下滑5.81%外,云计算业务、工业互联网业务分别同比下滑8.54%、13.89%。从2020年开始,三年里工业富联三大板块业务都曾保持稳步增长。

受益于数据中心AI化及网络升级迭代,2024年上半年,通信及移动网络设备实现同比高单位数增长,第二季度单季同比增长高达20%,AI服务器相关的400G、800G高速交换机营收同比增长70%。

除了通信及移动网络设备受益于AI外,工业互联网方面,工业富联也继续以AI技术推动智能制造转型升级,聚焦自动化、机器人化、数字化、智能化的“四化融合”。截止2023年末,全球共有153座“灯塔工厂”,其中中国有62座灯塔工厂,工业富联参与建成了9座。

虽然工业富联整体业绩呈现增长,但今年上半年其毛利率略有下滑,由去年同期的7.17%下降到了6.73%。这也侧面说明了,即便AI为工业富联带来了收入增长,但公司依然难改赚辛苦钱的本色。

乘上AI时代东风,今年上半年,工业富联股价呈上涨趋势,在6月初时,其股价涨幅已超70%,公司市值多次重回5000亿元。但在上个月触及29.47元/股高点,市值一度逼近6000亿元后,工业富联股价呈现下滑趋势,截至8月14日,其股价报收21.4元/股,市值为4252亿元,其市值回撤超1700亿元,再度远离5000亿元。

基于对公司未来发展的信心及对公司长期价值的认可,7月30日,工业富联曾公告称,公司拟以集中竞价交易方式回购股份,回购金额不低于2亿元且不超3亿元,回购价格不超40.33元/股。本次回购的股份用于注销以减少公司注册资本。

责编: 爱集微
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