1.芯联集成三季度实现毛利率转正
2.一周概念股：A股半导体行业并购重组提速，特斯拉Robotaxi概念股一览
3.光智科技拟“蛇吞象”收购先导电科100%股份 股票明日复牌
4.移动射频前端市场趋向饱和，汽车产业成为新增长点
1.芯联集成三季度实现毛利率转正
公司三季度实现毛利率转正，单季度毛利率约为6%。
2024年10月13日，芯联集成（688469.SH）发布2024年前三季度业绩预告。公司营收、净利润、EBITDA(息税折旧摊销前利润)等指标均保持高增长，这也是公司自去年5月份上市来一贯保持的业绩增速节奏。
公司预计2024年前三季度：
-营业收入约为45.47亿元，同比增加约7.16亿元，增长约18.68%；
-归母净利润约为-6.84亿元，同比减亏约6.77亿元，亏损幅度下降约49.73%；
-EBITDA（息税折旧摊销前利润）约为16.60亿元，同比增加约7.98亿元，增长约92.67%。
毛利率转正 大幅减亏
公司毛利率实现单季度转正，并达到约6%，不仅源自公司市场业务的快速发展，也得益于公司精益生产管理能力、供应链管理能力与成本控制能力等的日益提升。
继和蔚来汽车、理想等公司签订长期战略合作协议后，公司日前也获得广汽埃安旗下全系车型定点。根据协议，公司提供的高性能碳化硅（SiC）MOSFET与硅基IGBT芯片和模块未来几年内将被应用于广汽埃安的上百万辆新能源汽车上。
多个客户的开发，新技术平台，新产品的导入共同促进了公司第三季度毛利率转正的业绩。
同时，公司归母净利润也大幅减亏，前三季度归母净利润约为-6.84亿元，同比减亏约6.77亿元，亏损幅度下降约49.73%。
量质齐飞，营收创新高
受益于新能源车及消费市场的回暖，公司产能利用率稳健提升，营业收入快速上升，单季度同比、环比均呈现较高增长。数据显示，公司2024年第三季度营业收入约为16.68亿元，再创季度营收历史新高。
2024年以来，公司已获得的定点项目开始陆续批量投产，这带动工厂产能的大规模释放。同时，大客户项目定点增加也带动12英寸线产线利用率大幅度提升，接近满载；8英寸IGBT、MOSFET和MEMS等产线也呈现满载状态；6英寸碳化硅SiC的产线更是持续满负荷运转，8英寸碳化硅SiC产线即将在明年进入量产阶段。
其中，公司SiC、12英寸硅基晶圆等新产品在头部客户快速导入和量产，以SiC MOSFET芯片及模组产线组成的第二增长曲线和以高压、大功率BCD工艺为主的模拟IC方向的第三增长曲线，也均实现快速增长。
结语
自公司成立以来，公司始终坚持技术和市场需求的双轮驱动策略，不断夯实发展基础。公司未来继续秉承创新精神和卓越业绩，努力引领行业发展，在新能源汽车、工控、消费等行业保持高质量发展的强劲势头。
2.一周概念股：A股半导体行业并购重组提速，特斯拉Robotaxi概念股一览
伴随着新“国九条”、“科创板八条”等政策的相继发布，A股半导体产业并购活跃度正在持续升温。本周，A股又有多家上市公司对半导体产业链企业发起了并购行为，其中，至正股份披露公司正在筹划拟置入主要从事半导体封装材料资产，文一科技披露公司控股股东三佳集团及其一致行动人瑞真商业正在筹划有关公司的重大事项，中巨芯披露公司参股子公司拟以现金购买 Heraeus Conamic UK Limited 100%股权。
与此同时，美国当地时间10月10日晚，特斯拉在“We, Robot”主题发布会上，正式发布Robotaxi（无人驾驶出租车），并命名为Cybercab，这也驱动A股科技公司纷纷布局Robotaxi赛道，期望成为未来拉动公司业绩增长的新曲线。
三家半导体上市公司并购重组
本周A股有多家半导体上市公司正式披露了并购重组或是资产注入行为。
10月8日，文一科技发布公告称，因公司控股股东三佳集团及其一致行动人瑞真商业正在筹划有关公司的重大事项，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更，公司股票自10月9日起停牌，预计停牌时间不超过两个交易日。
10月10日，至正股份发布公告称，公司正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，拟置入资产主要从事半导体封装材料的研发、生产与销售，拟置出资产为公司子公司上海至正新材料有限公司100%股权。本次交易预计构成重大资产重组且构成关联交易，不会导致公司实际控制人发生变更。公司股票自2024年10月11日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
至正股份进一步称，公司已与本次交易的主要交易对方签署了《合伙份额收购意向协议》等本次交易的相关意向性协议文件，约定公司通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买置入资产控制权，最终价格由交易各方协商确定。
10月11日，中巨芯发布公告称，公司参股子公司晶恒希道（上海）科技有限公司（以下简称“晶恒希道”）拟以现金购买 Heraeus Conamic UK Limited（以下简称“标的公司”）100%股权。
中巨芯披露，标的公司是一家全球领先的半导体高纯石英材料制造商，在全球范围内为半导体及光学行业提供天然熔融石英和合成熔融石英等产品，其中天然熔融石英因其高纯度和材料同质性，用于半导体单片刻蚀设备制造；合成熔融石英因其具有最高等级的纯度和优异的光学性能，用于半导体晶圆制造以及其他光学类应用。 标的公司产品广泛用于各种半导体刻蚀工艺和光学应用，在天然熔融石英和合成熔融石英解决方案方面拥有丰富的专业经验，能够为全球半导体和光电子行业提供系统解决方案，拥有强大的品牌声誉。
又一上市公司入股荣耀
与之类似的是，自荣耀公司在2020年引入外部股东正式“单飞”后，其“股改”动作频频引发资本市场关注。继今年8月以来的中国移动通信有限公司（以下简称“中国移动”）、杭州微同股权投资合伙企业（有限合伙）成为新股东后，10月10日荣耀又引进了一位新股东。
10月10日晚，三人行发布公告称，投资标的芜湖博瑞基石股权投资合伙企业（有限合伙），将对荣耀终端进行专项投资。投资方式为，通过受让老股、增资等方式对荣耀终端进行专项投资。
而三人行作为有限合伙人，以自有资金5150万元出资，认购芜湖博瑞基石股权投资合伙企业（有限合伙）出资总额49.82%的份额；同时，三人行控制的北京众行聚彩创业投资基金合伙企业（有限合伙）作为有限合伙人，以募集的资金1998.2万元出资，认购芜湖博瑞基石股权投资合伙企业（有限合伙）出资总额19.33%的份额。
关于本次投资的目的，三人行表示，荣耀终端作为全球领先的智能终端设备提供商，致力于构建全场景、面向全渠道、服务全人群的全球标志性科技品牌。荣耀终端以创新、品质和服务作为三大战略控制点，坚持研发及前瞻性技术的持续投入，为全球消费者带来不断创新的智能设备。本次投资是对荣耀终端的专项投资，是公司积极践行战略布局，谋求高质量发展，稳步推进战略发展规划的重要举措。
据一份未经官方证实的荣耀Pre-IPO融资计划显示，公司拟于2024年递交材料申报创业板上市，估值为2000亿元。
而除了三人行之外，还有多家A股公司直接或间接持有荣耀股份，一旦荣耀成功上市，这些公司都将直接受益，其中包括爱施德、天音控股、深城交、杭钢股份、深圳能源、中信证券、国信证券、苏宁易购、京东方等多家上市公司。
特斯拉Robotaxi概念股一览
与此同时，美国当地时间10月10日晚，特斯拉在“We, Robot”主题发布会上，正式发布Robotaxi（无人驾驶出租车），并命名为Cybercab，这也驱动A股科技公司纷纷布局Robotaxi赛道，期望成为未来拉动公司业绩增长的新曲线。
出于无人安全驾驶需求，Robotaxi主要涉及整车制造商、自无人驾驶技术提供商、平台运营方三大环节，其中以无人驾驶技术提供方为核心，该部分又涉及感知技术、人工智能及机器学习算法、高精度导航、车载计算平台及软件系统等，无疑将Robotaxi的产业链从原来的造车环节延伸至AI、感知、算力平台、软件系统、影音娱乐等领域，需要配套的供应商也将更为广泛。
据笔者不完全统计，目前A股已有超100家上市公司涉及Robotaxi业务，其中，整车制造商有上汽集团、广汽集团、江淮汽车、北极蓝谷、长城汽车、比亚迪、金龙汽车、江铃汽车、长安汽车、宇通客车等。
无人驾驶有赖于环境，而视觉作为环境感知的核心信源，迎来了华阳集团、虹软科技、奥比中光、联创电子、立讯精密、欧菲光、硕贝德等产业链企业的支持。
激光雷达作为Robotaxi核心增量感知器件，也得到了大批概念股争相布局，目前A股服务于Robotaxi的激光雷达产业链供应商主要有中海达、万集科技、永新光学、道通科技、聚光科技、宇瞳光学、天孚通信、蓝特光学、华域汽车、源杰科技、维科精密、腾景科技等。
无人驾驶核心技术领域，也有经纬恒润、华测导航、天准科技、好利科技、ST高鸿、鸿泉物联、金溢科技、万马科技、锐明技术、华金资本、佳都科技、锦江在线、永安行、飞力达、大众出行、美利信、德赛西威、豪恩汽电、均胜电子、法本信息、协鑫能科等产业链企业提供从计算平台、AI算法、场景方案到产品检测、平台运营等的全栈服务。
与单车智能不同，Robotaxi对通信联网需求强烈，高新兴、宜通世纪、万通智控、四维图新、深城交、祥鑫科技、鸿博股份、华测导航等公司均提供有相应的技术支持。
此外，科大讯飞、万马科技、沃尔核材、华金资本、启明信息、通达电气、拓普集团等产业链企业也通过参股、技术服务等方式参与到Robotaxi产业链中来。
3.光智科技拟“蛇吞象”收购先导电科100%股份 股票明日复牌
10月13日晚间，光智科技公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买先导稀材等先导电子科技股份有限公司全体55名股东合计持有的先导电科100%股份，同时拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金。标的公司致力于先进PVD溅射靶材和蒸镀材料的研发、生产和销售业务，同时也从事高纯稀散金属及化合物的回收提纯、制备和销售业务。本次交易标的公司的交易价格尚未确定，公司股票将于2024年10月14日（星期一）开市起复牌。
光智科技表示，本次重组预计构成重大资产重组，但不构成重组上市。光智科技与先导电科均为同一实际控制人朱世会控制下的公司，本次交易不会导致公司控制权发生变更，上市公司的控股股东预计将变更为先导稀材，实际控制人仍为朱世会。
光智科技主要从事红外光学器件、高性能铝合金材料研发、 生产和销售，产品广泛应用于安防视频监控、车载物联网、工业检测、航空航天、电子信息、交通运输、核燃料加工设备制造等领域。2022年、2023年、2024年上半年，光智科技的归母净利润分别为-1.14亿元、-2.41亿元、-3541.12万元。
公开资料显示，先导电科成立于2017年，是先导科技集团旗下核心业务之一，专注于溅射靶材和蒸发材料的研发与制造，是国内唯一进入磁存储靶材领域的供应商，也是国内首家交付G4.5代高迁氧化物靶材的生产商。成立以来，先导电科备受资本青睐。天眼查APP显示，公司此前曾获得4轮融资，最后一轮融资在2023年6月完成，资方包括合肥产投集团、中金资本、比亚迪、中石化等多家大型企业及机构。
先导电科曾连续3年入选胡润全球独角兽榜，排名从951名上升到320名。据2024年7月26日发布的《2024胡润中国新材料企业百强榜》显示，先导电科以209亿元的估值入选。以此计算，公司44%的股权价值约为92亿元，远高于光智科技当前31亿元的总市值。
光智科技表示，从主营业务角度看，标的公司业务盈利能力良好，未来发展前景广阔。从技术储备角度看，双方可借鉴和引征对方在类似技术方向环节中的技术储备，提高解决原业务发展链条中各环节的技术问题和未来研发方向的能力。
光智科技强调，通过本次重组，标的公司主营业务将有力充实上市公司业务链条，扩展上市公司主营业务范围。同时，上市公司可以充实技术储备，上市公司原有业务单元可与标的公司类似业务环节相互借鉴，从业务范围、生产经营效率等多层次整体提升上市公司盈利能力和抗风险抗周期能力。
4.移动射频前端市场趋向饱和，汽车产业成为新增长点
在经历了2022年的挑战后，智能手机市场显示出复苏迹象，预计2024年出货量将达到12亿，同比增长4%。在移动应用市场，Yole数据显示，到2024年底，移动RFFE（射频前端）市场规模将达到180亿美元，但市场饱和和定价压力可能导致发展停滞。预计到2029年整体RFFE市场规模将达到231亿美元，但移动市场对RFFE的采用逐渐趋于饱和，增长机会正向其他产业转移。
Yole表示，射频前端产业最初由移动和基础设施领域的需求驱动，目前正向汽车市场拓展以适应其增长需求。汽车行业的互联性对实现软件定义汽车至关重要，预计到2027年，RedCap技术将为中档汽车带来5G技术，推动RFFE市场进一步拓展。
Yole Group技术与市场分析师Cyril Buey指出：“汽车行业对射频器件的需求正在增加，特别是在连接性汽车技术方面。”此外，在专用网络的支持下，小型蜂窝市场在2023年贡献了约3亿美元的RFFE器件需求。在大规模MIMO技术和无线电单元增强推动下，到2029年电信基础设施RFFE市场规模预期将达到40亿美元。
当前引领RFFE生态系统的是少数关键公司，包括高通、博通、思佳讯（Skyworks）、Qorvo、村田制作所和恩智浦半导体，以及近期从充满活力的中国市场崭露头角的新秀卓胜微（Maxscend）、唯捷创芯（Vanchip）和慧智微（Smarter Micro）等公司。Yole指出，这八家公司的产品在用于4G/5G市场的RFFE器件中占比80%以上，总价值为160亿美元。
而在整个射频产业中，汽车细分领域基本由高通主导。该公司使用其端到端方技术手段为客户提供从调制解调器到RFFE的完整射频方案。高通在固定无线接入CPE2市场中也占有显著份额。与此同时，Qorvo和Skyworks正在向基础设施和汽车市场扩张。这些新兴的盈利能力尤为可观，不过终端系统的数量仍相对较低。
