根据市场研究机构Dell'Oro Group最新报告，ARM CPU在今年第二季度已拿下服务器CPU市场25%的份额，相比一年前的15%增长10个百分点。这一增长主要由英伟达自研的基于ARM架构的Grace GPU+Blackwell GPU机架级计算平台出货量推动，包括GB200和GB300 NVL72等产品。例如，每台120千瓦的GB300 NVL72配备72个Blackwell GPU和36个Grace CPU，该72核芯片基于ARM Neoverse V2架构，并利用英伟达定制的NVLink-C2C接口优化数据移动。
Dell'Oro分析师Baron Fung指出，一年前ARM的服务器市占几乎完全由AWS Graviton等云服务大厂的自研处理器带动，但如今英伟达Grace CPU的营收规模已与其他云端ARM CPU厂商相提并论。尽管当前25%的市占率低于ARM基础构架主管Mohamed Awad设定的2025年底50%目标，未来随着更多芯片设计公司推出ARM服务器CPU，ARM的市占率有望进一步提升。
目前，英伟达已着手研发新一代ARM架构CPU“Vera”，采用自研核心；同时，高通与富士通也在开发或更新基于ARM架构的服务器CPU，两者均通过NVLink Fusion技术认证，预示未来可能出现基于不同ARM CPU的Superchip构架版本。此外，Dell'Oro数据显示，AI扩张周期持续推升第二季度服务器与内存零组件市场，年增长率达44%，预计2025全年将再增长46%。同期，SmartNIC与DPU销售额几乎比去年翻倍，定制化AI ASIC出货量已达到与GPU相当规模，但GPU仍占据AI加速器营收最大市场。
本次ARM CPU市场份额增长的核心背景是AI数据中心市场需求的快速扩张，英伟达Grace CPU的出货量激增成为主要推动力。Grace CPU基于ARM架构优化，结合英伟达GPU平台，有效提升了数据中心计算效率，满足AI工作负载需求。
对ARM公司而言，25%的市占率增长强化了其在数据中心市场的竞争力，尽管低于50%目标，但未来潜力显著，有望吸引更多合作伙伴。对行业整体，AI服务器市场年增长率44%的扩张趋势，将带动ARM生态链发展，同时SmartNIC/DPU和AI ASIC市场的活跃，可能重塑数据中心硬件格局，投资者需关注ARM及相关芯片厂商的长期增长机会。
ARM正积极应对市场变化，设定2025年底50%市场份额目标，并推动更多芯片设计公司加入ARM服务器CPU生态。英伟达作为关键合作伙伴，已启动新一代Vera CPU研发，以巩固技术优势；高通与富士康等厂商通过NVLink Fusion认证，加速产品迭代，预计未来将推出多样化ARM CPU方案，共同提升ARM在数据中心的渗透率。
