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【趋势】被动元件Q2缺货加剧;手机镜头6P仍是主流

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来源: 集微网   发布者:集微网
热度39票   时间:2018年2月28日 08:28
1.三款新手机再加两款耳机,苹果今年将“带飞”哪些供应商?
2.国家大基金再次加码通富微电,国科微去年营收下滑15.8%
3.安全库存天数降到35天以下,被动元件Q2缺货加剧
4.大立光:手机镜头6P仍是主流,7P已在设计导入阶段
5.拆解苹果HomePod:BoM成本高达248.4美元,毛利率仅29%

1.三款新手机再加两款耳机,苹果今年将“带飞”哪些供应商?

集微网综合报道,不出意外的话,苹果公司今年下半年将发布三款新 iPhone,包括 6.1 英寸的单镜头 LCD 屏版本(可看作廉价版 iPhone X),5.8 英寸的双镜头 OLED 屏版本(可看作 iPhone X 二代)以及 6.5 英寸的双镜头 OLED 屏版本(可看作 iPhone X Plus)。此外,凯基投顾分析师郭明錤透露,苹果今年还将推出高价耳罩式耳机,以及升级版的 AirPods 耳机。如此多的新品,将“带飞”哪些供应链厂商呢?

三款 iPhone 新机

从苹果手机供应链情况来看,目前 Samsung Display 是 iPhone X 的 OLED 面板独家供应商,Samsung Display 预估每月制造超过 1000 万片 OLED 面板。然而据韩媒引述产业人士消息称,LG Display 今年第 4 季可望出货第 6 代 OLED 面板给苹果,且首批面板数量规模不会太大,今年出货量大约是 1500~1600 万片。

同时,凯基投顾分析师郭明錤先前的报告预测,6.1 英寸 iPhone 的 LCD 屏幕面板将由日本显示器(JDI)或韩国 LG Display 提供,后段模组组装(LCM)可能由台湾纬创提供服务。此外,LED 可能由日亚化(Nichia)供应;背光模组可能由美蓓亚三美公司(Minebea Mitsumi)或是台湾瑞仪光电提供;IC 封测可能由台湾颀邦提供服务。

由于 iPhone X 销售不佳,其声学元件的主要供应商康控—KY的股价自去年12月起一直下跌。不过市场预期,受惠于苹果即将推出的廉价版 iPhone X,且有望提前上市,康控—KY 预计第2季营运就有机会摆脱谷底。

而在触控面板方面,因技术障碍,目前只有外嵌式触控面板 (on-cell) 或外挂式触控较合适搭配 OLED 面板,因此让 TPK 和 GIS 等贴合厂有更多的贴合业务。随着今年下半年 iPhone 新机改回 LCD 荧幕,并采用外挂式触控模组,台湾触控面板厂 TPK、GIS 有望再度拿下订单。

高价耳罩式耳机

凯基投顾分析师郭明錤透露,苹果在无线蓝牙耳机 AirPod 上市后趁胜追击,最快今年底推出耳罩式耳机,并将采用无线充电盒、搭载升级版 W1 芯片。外界猜测此款高档耳机的售价约在 499.99 美元,提供黑白色两色设计。

据《AppleInsider》报导,新耳机可能具有无线接连功能。据郭明錤说法,苹果公司的目标是提供一个产品,能拥有AirPods的便利性,但音质更好。苹果正在寻找能够提升性能的高品质音频零组件,但这些零件价格昂贵。

台湾致伸科技和新日兴公司可能成为苹果新耳机的关键供应商,后者是一家金属注塑成型公司,可能会为耳机打造金属外壳。值得注意的是,金属注塑成型技术常被应用与制造耳机的内部组建,而非金属外壳。

致伸、新日兴将成为关键供应商,料从中受益。其中,致伸将负责组装、新日兴将为主要的金属粉末射出成型(MIM)供应商。由于内部结构设计,可能要用到数十个以上MIM组件,预估加总单价约10-15美元,

升级版AirPods耳机

郭明錤称:“预计升级版的AirPods和当前机型的外观差别不大,主要区别在于充电盒,采用升级版W1芯片。考虑到升级版的充电盒将支持无线充电功能,因此为了满足更高的散热需求和实现外观上的调整,苹果方面可能会采取不同的制造手段。”此外苹果目前正在开发内置“Hey Siri”功能的下一代AirPods。

郭明錤还表示苹果目前正在寻找新的供应商,来满足对AirPods大幅上涨的需求。具体来说,预计2018年AirPods相关组件的订单将增长100%至200%,而同期组装设备的出货量将增加60%至80%。郭明錤表示,2018年AirPods的出货量应该会在2400万-2600万台之间。

郭明錤预期,AirPods零组件与组装出货,在2018年分别约年成长为100-150%与60-80%至3000-4000万与2400-2600万,为降低成本与因应强劲需求,预期歌尔最快将在第4季加入AirPods供应链,成为第三家组装厂商。(校对/小秋)

2.国家大基金再次加码通富微电,国科微去年营收下滑15.8%

2月28日#集微早报#

★国家大基金6.4亿元再次加码通富微电,成为第二大股东

2月27日,通富微电发布公告称,2月26日,公司收到股东富士通中国通知,富士通中国与国家大基金、南通招商、道康信斌投资签署了《股份转让合同》,共计转让公司无限售条件流通股股份184,917,589股。其中,富士通中国拟将其所持公司69,547,131股股份(占公司股份总数的6.03%)转让予受让方国家大基金;将其所持公司57,685,229股股份(占公司股份总数的5%)转让予受让方南通招商;将其所持公司57,685,229股股份(占公司股份总数的5%)转让予受让方道康信斌投资。本次转让价格为每股9.20元,国家大基金、南通招商和道康信斌投资的转让价款分别为人民币639,833,605.20元、530,704,106.80元、530,704,106.80元。本次权益变动完成后,国家大基金将直接持有通富微电250,621,589 股股份,约占通富微电总股本的 21.72%,成为通富微电第二大股东。此前,国家大基金已持有通富微电15.70%股份。

★明微电子IPO被否,第一大客户为前员工亲属创办

2月27日,证监会举行首场狗年发审会,审核三家IPO首发企业,其中深圳市明微电子股份有限公司(以下简称“明微电子”)未获通过。发审委要求明微电子对主要产品销售单价呈下降趋势,综合毛利率持续上升的原因及其合理性作出解释,此外该公司前十名直销客户毛利率低于经销商毛利率,对此发审委要求说明原因及其合理性。此外,发审委还对明微电子其他两大问题予以重点关注,诸如,创锐微电子和壹卡科技(两者2016年合并)为明微电子2016年和2017年第一大经销商客户,其中壹卡科技系公司前员工亲属所创办的公司。发审委要求明微电子对与创锐微电子、壹卡科技的合作背景及原因、成为最大经销商的的主要原因和合理性等诸多问题作出合理解释。

★国科微2017年营收同比下降15.8%,与闪存颗粒缺货有关 

2月27日,国科微发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入4.12亿元,同比下降15.8%;归属于上市公司股东的净利润5220.98万元,同比增长2.15%。国科微表示,报告期内,公司营收同比减少15.80%,主要是因全球范围内固态硬盘闪存颗粒缺货,导致公司与之配套的固态存储控制器芯片产品销售情况低于预期;同时,由于国内直播星芯片由标清转为高清的市场切换延后,下游厂商观望心理普遍,导致标清芯片销量进一步降低,而高清芯片尚处于产品导入期,故广播电视系列芯片销售收入下降。

★富瀚微去年全年净利1.06亿元,同比下降5.15%

2月27日,富瀚微发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入4.49亿元,同比增长39.64%;归属于上市公司股东的净利润1.06亿元,同比下降5.15%。富瀚微表示,报告期内,公司各项业务延续增长态势,模拟摄像机ISP市场份额得到进一步巩固和提升。但随着重点项目陆续展开,公司不断夯实研发与技术力量,加大市场开拓力度,研发投入、销售费用同比均有一定幅度增加,汇兑损失导致财务费用有所增加;同时由于市场竞争加剧,部分产品毛利率有所下降;因此造成净利润同比下降。

★四维图新2017年净利2.65亿元,同比增长69.5%
     
2月27日,四维图新发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入21.55亿元,同比增长35.92%;归属于上市公司股东的净利润2.65亿元,同比增长69.5%。四维图新表示,报告期内,公司主营业务实现大幅增长,增长主要来自于公司通过收购合肥杰发科技有限公司新增的芯片业务和导航业务。同时公司高级辅助驾驶及自动驾驶业务也在持续快速推进。

★纳思达2017年净利10.32亿元,同比增长1589.28%
     
2月27日,纳思达发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入215.32亿元,同比增长270.89%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长1589.28%,半导体及元件行业平均净利润增长率为23.11%。纳思达表示,报告期内,公司营收大涨,主要是公司2016年11月收购LexmarkInternationalInc.(美国利盟公司),在本报告期将美国利盟公司2017年全年营业收入纳入合并报表,而上年同期只合并了美国利盟公司2016年12月份的营业收入数据。

★明阳电路去年全年净利1.17亿元,同比下降4.68%

2月27日,明阳电路发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入10.54亿元,同比增长29.15%;归属于上市公司股东的净利润1.17亿元,同比下降4.68%。明阳电路表示,公司2017年营业收入同比2016年增幅较大的原因主要系九江明阳工厂产能持续释放及稳健发展,及高增值的多层板产品组合增加所致。报告期内归属于上市公司股东的净利润下降4.6836%,主要原因系2017年主要原材料价格上涨以及人民币兑美元汇率逐渐升值,使得汇算为人民币的单价下降,而影响毛利率所致。

★北方华创去年净利1.25亿,同比增长34.52%

2月27日,北方华创发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入22.28亿元,同比增长37.35%;归属于上市公司股东的净利润1.25亿元,同比增长34.52%。北方华创表示,公司主要产品为电子工艺装备和电子元器件,2017年公司电子工艺装备主营业务收入144,064.93万元,比上年同期增长44.52%。其中,半导体设备主营业务收入113,939.23万元,比上年同期增长40.15%,真空设备主营业务收入20,083.92万元,比上年同期增长127.46%,新能源锂电设备主营业务收入10,041.78万元,比上年同期增长5.06%。电子元器件主营业务收入76,289.59万元,比上年同期增长25.49%。

★北京君正2017年净利615万元,同比下降12.79%

2月27日,北京君正发布业绩快报,公司2017年1-12月实现营业收入1.84亿元,同比增长65.17%;归属于上市公司股东的净利润615.02万元,同比下降12.79%。北京君正表示,报告期内,公司在主要销售领域的销售收入均实现了增长,尤其在智能视频领域销售收入快速增长,使得公司总体营业收入较去年同期增长幅度较大,但由于公司智能视频市场竞争激烈,公司在该领域的产品毛利率总体水平偏低。

3.安全库存天数降到35天以下,被动元件Q2缺货加剧

被动元件第2季供应状况恐更紧俏。市场人士预计,晶片电阻和积层陶瓷电容(MLCC)第2季缺货将更明显,特定大厂晶片电阻安全库存天数已降到35天。

被动元件第1季供给紧俏状况预期将延续到第2季。市场人士指出,目前汽车电子、工业规格等应用晶片电阻供不应求,平均安全库存天数已经低于30天。

此外中国大陆农历春节后作业员返工率偏低,影响晶片电阻台厂在中国大陆设厂的产能,预期第1季晶片电阻厂商在中国大陆的稼动率大约在70%到80%之间,产能产出相对缩减。

加上消费电子终端需求仍持续拉升,使得厂商晶片电阻安全库存天数持续下滑,供应状况更加紧俏。

市场人士指出,特定大厂晶片电阻安全库存天数已经下降到35天到36天左右,缺货状况可能持续到第2季,除了晶片电阻,MLCC第2季缺货状况也持续明显。

从厂商布局来看,业界表示,包括奇力新旗下旺诠、厚声、丽智等晶片电阻厂在中国昆山设厂,这3家每月产能粗估超过500亿颗,全球电阻器每月供应量约3600亿颗,全球晶片电阻元件主要厂商包括国巨、KOA、Rohm、Panasonic、Vishay等。

奇力新旗下旺诠日前公告暂停接受厚膜电阻新订单,开放接单时间另外公告。市场预期不排除旺诠最快2月底进行第2波涨价作业。

国巨集团今年度已2度调涨晶片电阻价格。光颉旗下无锡泰铭电子日前也公告厚膜电阻售价调整,部分封装贴片电阻在前售价基础上提升15%。经济日报

4.大立光:手机镜头6P仍是主流,7P已在设计导入阶段

集微网消息,全球手机镜头霸主大立光通吃苹果与非苹阵营订单,去年受惠苹果推出旗舰新机iPhone X,推升获利改写新纪录。不过,首季受全球智能手机库存调整影响,元月营收35.1亿元,月减28%,下探近11个月来低点,不如市场预期,主要受下游客户需求疲弱影响。

大立光表示表示,公司去年12月上旬仍有苹果iPhone X的拉货支撑,今年元月iPhone X出货转为衰退,加上中国手机客户持续调整库存,导致大立光元月营收月减幅度扩大,2月因工作天数较少,加上淡季效应,预料仍会持续衰退,今年前两个月营收将不如去年同期。

不过,市场仍看好,大立光掌握高端手机镜头技术,仍是下半年新一代iPhone主镜头最重要的供应商,预期今年大立光获利表现仍优于营收,后市依旧看俏。


对于今年手机镜头技术趋势,大立光执行长林恩平曾表示,客户手机规格仍持续升级,并且朝轻薄化发展,目前旗舰高规机型多采用6P(六片塑胶镜片)设计,而7P设计虽仍处于设计导入(design in)阶段,但相信不久的将来,客户就会开始采用,将有助公司毛利率向上。

5.拆解苹果HomePod:BoM成本高达248.4美元,毛利率仅29%

科技网站TechInsights在拆解苹果(Apple)首款智能音响设备HomePod后表示,虽然HomePod平均售价(ASP)远高于Google Home或亚马逊(Amazon) Echo,但该设备成本高达248.4美元,因而使HomePod产品毛利率仅达29%,远低于Google Home的61%,以及亚马逊Echo的49%。
 

TechInsights表示,HomePod配备苹果自家设计、由台积电采用20纳米HKMG CMOS晶粒技术生产的A8移动处理器(AP)。
 
相较于亚马逊Echo配备2010年设计的德州仪器(TI) DM3725CUS100数位信号处理器(DSP),以及Google Home配备2012年设计的Marvell  88DE3006 DSP,2014年推出的A8芯片不但在设计上更为新颖,晶粒也较大。
 
此外,采层叠封装(Package on Package;PoP)的A8芯片内部,还包括有SK海力士(SK Hynix)的H9CKNNNBKTCUSR移动SDRAM。
 
在NAND 闪存部分,HomePod配备有SK海力士的128Gb E2NAND3.0 NAND 闪存芯片(128Gb相当于16GB)。不过亦有其他拆解报告显示,部分HomePod配备的是东芝(Toshiba)的THGBX4G7D2LLDYC 16GB NAND Flash产品。
 
相较而言,亚马逊Echo仅配备4GB NAND Flash;亚马逊新推出的Echo Show则是配备有8GB NAND Flash;Google Home设备更是只配备了256MB SLC NAND Flash。
 
在无线组合模组方面,虽然博通(Broadcom)已将旗下IoT业务出售给赛普拉斯(Cypress),仅保留移动和无线路由器产品业务,但HomePod配备的无线组合模组仍然是博通的Wi-Fi/Bluetooth 5 USI 339S00450模组。
 
进一步分析发现,HomePod配备的USI模组晶粒与iPhone 8系列与iPhone X手机配备的USI模组晶粒相同。
 
在电源管理IC方面,尽管有报道表示,苹果产品会开始采用自家设计的电源管理IC,但拆解报告显示,HomePod配备的电源管理IC (338S00100)与iPhone 6系列手机配备的苹果/Dialog PMIC 338S1251相似。
 
更进一步分析发现,HomePod的电源管理IC晶粒与iPhone 6系列手机的电源管理IC晶粒相同。这意味着,目前Dialog仍然是HomePod的供应商之一。
 
除PMIC 338S00100外,HomePod还配备有德州仪器的TPS62130和TPS54560 DC/DC转换器。
 
除上述零组件外,HomePod还配备有依照安谋(ARM) Cortex-M0微控制器(MCU)架构的意法半导体(STMicroelectronics) STM32L051C8微控制器、德州仪器的TLC5971 LED驱动元件、赛普拉斯整合安谋Cortex-M0 CPU的PSoC 4 CY8C4245LQI-483触控传感器和控制器、International Rectifier(现属Infineon) PowIRaudio IR43xx Class-D扩大机、Dialog SSM3515B Class-D音频扩大机、楼氏电子微机电麦克风、以及Conexant(现归Synaptics)的CX20810 ADC语音捕捉IC等元件。
 
TechInsights表示,HomePod零组件合计成本为216美元,担保与权利金成本为32.4美元,总计为248.4美元。
 
以该设备ASP 349美元来计算的话,苹果每售出一台HomePod设备,可以获得毛利(Margin)100.6美元。换算为毛利率的话则是29%。
 
相较而言,Google Home总成本为50.6美元(零组件44美元;担保与权利金6.6美元),ASP为129美元。Google Home换算毛利率高达61%,约为苹果HomePod的2倍。
 
至于亚马逊Echo,该设备总成本为92美元(零组件80美元;担保与权利金12美元),ASP为179.99美元。换算毛利率则是49%。DIGITIMES





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