2026年5月26日，国泰海通证券股份有限公司发布关于上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行股票并在创业板上市的发行保荐书。
上海瀚讯成立于2006年3月20日，2019年3月14日上市。截至2025年12月31日，公司总股本627,965,772股，控股股东为上海双由，实际控制人为卜智勇。上市以来，公司于2019年3月首次公开发行股票融资54,310.08万元，2021年4月向特定对象发行股票融资100,000.00万元。2023 - 2025年公司均处于亏损状态，2025年末归属于母公司股东的所有者权益为230,865.53万元。
公司主要从事行业无线移动通信与信息系统设备业务，在专用无线移动通信和商业航天通信领域表现出色。本次发行经相关会议审议通过，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册。发行符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等规定，最近一期末不存在金额较大的财务性投资，也不存在严重损害上市公司利益等重大违法行为。
不过，公司面临诸多风险。包括持续亏损风险，受行业政策、下游需求、产品单价、原材料成本、研发投入等因素影响；募投项目存在新增折旧摊销影响业绩、测算效益无法预期实现、产能消化、研发失败、无法顺利实施以及前次募投项目不利因素持续等风险；还有市场竞争加剧、军品行业特点导致收入波动、原材料采购、卫星发射及地面建设推进节奏缓慢等市场风险；技术更新不及时、人才流失等核心竞争力风险；客户集中度较高、经营所需相关资质延续、公司股权分散和公司治理等经营风险；收入业绩季节性波动、应收账款较高、毛利率波动、存货规模较大及存货跌价、偿债、关联交易、毛利率持续下降等财务风险；以及发行失败或募集资金不足、股市波动等发行风险。
但公司也具有良好的市场竞争优势，如军用标准制定、核心技术积累及创新能力、先发优势、准入门槛优势和精准把握客户需求的优势。公司所处行业前景良好，以“创新引领、智驱未来”为核心发展战略，募投项目的顺利实施有利于增强其核心竞争力。
