搜索
爱集微APP下载
登录
1.IC概念股本周涨跌幅排行：南大光电涨近70%居首，万盛股份垫底
2.【IPO一线】上交所：云天励飞将于8月6日科创板首发上会
3.【IPO价值观】净利润波动下滑，铖昌科技全年营收不及应收账款
4.乐鑫科技：上半年净利润为1.02亿元，同比增长192.23%
5.捷捷微电:全资子公司引入外部投资者增资5.1亿元以优化资本结构
6.芯片测试需求增加 利扬芯片上半年营收净利双增长
7.【每日收评】集微指数涨2.29%，特斯拉Model 3降价1.5万元
1.IC概念股本周涨跌幅排行：南大光电涨近70%居首，万盛股份垫底
本周，A股三大指数集体走弱，其中，沪指跌153.04点，跌幅为4.31%，收报3397.36点，深证成指跌555.36点，跌幅为3.7%，收报14473.21点，创业板指数跌29.69点，跌幅为9.26%，收报3440.18点。
Wind半导体指数延续上周涨势，本周逆势大涨。截至周五收盘，本周累涨197.55点，涨幅为4.23%，收报4867.58点。
消息面上，芯片短缺问题短时间内难见好转，从全球多家汽车厂商近日公布的财报数据来看，今年第二季度，“缺芯”已成为全球汽车厂商挥之不去的难题。受制于晶圆代工产能紧缺，功率半导体主流供应商交付周期不断延长。据IC分销平台“贸泽电子”网站昨日数据显示，功率龙头之一安世半导体已有144款产品处于无库存状态，缺货产品交货周期均长达69周。
此外，7月27日，南大光电公告，公司持股71.67%的控股子公司宁波南大光电材料有限公司拟通过增资扩股方式引入战略投资者国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司。大基金二期的入股，不仅让市场对南大光电的光刻胶业务产生了更多的想象空间，而且还提升了市场对半导体产业高景气的预期。
目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。今年以来，除了台积电、三星、英特尔等晶圆厂积极扩产外，中芯国际、华虹宏力等本土晶圆厂也积极扩产和释放产能，这导致国内光刻胶需求量大增，尤其是在KrF、ArF等高端光刻胶。
集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了148家半导体公司作了统计。本周上涨的股票有111家，下跌的股票有37家。
半导体板块在经过上周的短暂回调后，继续大涨。本周涨幅超过10%的有40家，其中，涨幅超过20%的有19家，超过30%的有8家，涨超40%的有2家。南大光电以69.65%的涨幅居首；晶瑞股份则以49%的涨幅紧随其后；此外，明阳电路、北京君正、中芯国际、闻泰科技等17家公司本周均涨超20%。
跌幅方面，万盛股份本周跌12.72%居前，此前涨幅较大的富满电子迎来回调，本周跌超10%，另外，全志科技本周跌9.95%。
2.【IPO一线】上交所：云天励飞将于8月6日科创板首发上会
集微网消息 7月30日，据上交所披露公告显示，深圳云天励飞技术股份有限公司（以下简称：云天励飞）将于8月6日科创板首发上会。
招股书显示，云天励飞的核心能力主要来源于两大技术平台，即人工智能算法平台、人工智能芯片平台。
其中，人工智能算法平台，覆盖计算机视觉领域的多项技术，融合对场景的理解和工程化经验，普及人工智能在下游各领域的应用；人工智能芯片平台，基于对人工智能算法技术特点及行业场景计算需求的深刻理解，通过自定义指令集、处理器架构及工具链的协同设计，实现算法技术芯片化，提升人工智能算法及芯片技术平台在产品和解决方案中的高效性及场景适应性。
据了解，成立三年多以来，云天励飞已经亏损超过16亿元。其招股书中公布了近三年的财报数据：从2017年至2020年1-9月，云天励飞“归属于母公司所有者的净利润”分别约为-0.55亿元、-1.95亿元、-5.00亿元、-8.57亿元，合计亏损16.07亿元。
与此同时，云天励飞当下的现金流也较为吃紧。招股书显示，2017年至2020年1-9月，云天励飞经营活动产生的现金流量净额分别为-6,955.13万元、-23,375.45万元、-18,847.93万元和-19,942.89万元，均为负数。
云天励飞表示，公司所处行业为技术密集型行业，产品升级换代速度较快，需要大量研发人员不断开发新技术，这需要大量的资金投入；公司预计仍将持续保持较高的研发强度，研发投入金额可能继续增长。
人工智能行业普遍存在持续的研发投入需求，云天励飞在盈利水平无法同步较快增长的情况下，经营性现金流量持续为负值的风险将越来突出。（校对/Lee）
3.【IPO价值观】净利润波动下滑，铖昌科技全年营收不及应收账款
集微网报道，有源相控阵雷达由于性能优势明显，被大多数军工企业列为重大军工技术的发展方向，其中有源相控阵收发（T/R）组件芯片是有源相控阵雷达的核心组件和关键技术，直接决定了相控阵雷达的性能。
近年来受益行业的发展，主营产品为相控阵T/R芯片的浙江铖昌科技股份有限公司（下称“铖昌科技”）也取得了不俗的进步，日前已经开启了IPO之路。
但是笔者却发现铖昌科技近年来营收稳定增长，但是净利润却波动下滑；其应收账款却也居高不下，几乎所有营收均被应收账款“吞噬”；不仅如此，其号称自主研发实力强劲，但是研发投入却平平无奇，而且还连年低于同行。
营收高增，净利润却波动下滑
招股书显示，铖昌科技主要从事微波毫米波模拟相控阵T/R芯片（以下简称“相控阵T/R芯片”）的研发、生产、销售和技术服务，是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。
事实上铖昌科技近年来发展的也确实顺风顺水，由于最终用户是军方，而近年来国防军费也在逐年增长。相关数据显示，2017年-2020年，我国国防预算增速为7%、8.1%、7.5%及6.6%，国防预算的增长直接带动了国家对武器装备的投入，从而提高了T/R芯片需求量。
因此，铖昌科技2018年-2020年（下称：报告期）营收不断攀升，报告期内，公司实现营收分别为9984.78万元、1.33亿元、1.75亿元，保持良好的增长势头。但是其净利润却出现波动下滑的态势，报告期内，铖昌科技实现净利润分别为5788.88万元、6663.43万元、4548.46万元，很明显看出，公司的净利润并不像营收一样稳定，而是出现了波动下滑的情况。
具体来看，铖昌科技主要产品只有为相控阵 T/R 芯片，报告期内，该项产品收入分别为8537.61万元、1.32亿元、1.55亿元，占主营业务收入比重分别为85.51%、99.78%、88.82%，均达到 85%以上。
然而正是这样一款铖昌科技主打的拳头产品，其单价在报告期内却剧烈波动。根据招股书，相控阵 T/R 芯片在报告期内的单价分别为789.44元/颗、1109.05元/颗、926.31元/颗，对应的销售数量则为1.08万颗、1.19万颗、1.68万颗。虽然销售数量在不断上涨，但是其价格却并不稳定，这也可以很好的解释，为什么公司的营收在增长，但是净利润却在波动下滑。
不过铖昌科技扣非后净利润却是增长的趋势，报告期内，公司实现扣非净利润4909.39万元、6380.68万元、8072.53万元，这样一看，增速确实可观。
根据笔者翻阅招股书发现，该情况是母公司和而泰享有了铖昌科技一部分的权益所致。但是如果长期以往都是上述情况，分拆上市后，无疑母公司会侵占更多的利益，这样并不利于公司的发展。
应收账款居高不下，占营收比重竟超100%
根据招股书，铖昌科技近三年来应收账款与应收票据高企，并且毫无改善的迹象。
报告期内，公司应收账款与应收票据总金额分别为1.01亿元、1.18亿元、1.76亿元，占当期营收的比例分别为109.77%、89.40%和100.54%；而占当期流动资产的比例则为71.07%、53.39%、33.68%。
也就是说，公司的净利润几乎全部为纸面收入，并不能有效的转为现金流，这对于企业经营发展，是十分不利的。因为应收账款就是客户收了产品，但是钱还没付，这样在会计上可以把营收算进来，但是现金却没到手上，这些收入纯属白条收入，没有现金流入。
在应收账款和应收票据居高不下的情况下，铖昌科技的现金流自然不尽如人意。招股书显示，其货币资金在报告期内分别为1159.95万元、3002.71万元、2.55亿元，占流动资产的比例分别为7.52%、13.53%、52.47%。
铖昌科技称，2020年末公司货币资金大幅增加主要系2020年6月、12月员工持股平台及投资机构增资入股，增资总额为3.09亿元。如果扣除这部分费用，公司2020年末的货币资金余额为负数。
这正是验证了应收账款和现金流为负相关的关系，企业应收账款的增加，必定会带来现金流量的减少，虽然应收账款可以提高收入和利润，但是提高不了现金流，企业最终赚的是钱，而不是利润。
综上所述，不难看出，虽然铖昌科技保持了营收的增长，但是净利润的波动却无法控制。而且报告期内公司并不能形成很好的现金流，所有营收均为应收，长期以往，或将对公司生产经营造成不可逆的伤害。（校对/Arden）
4.乐鑫科技：上半年净利润为1.02亿元，同比增长192.23%
集微网消息，7月30日，乐鑫科技发布2021年半年度报告显示，乐鑫科技上半年净利润为6.31亿元，同比增长115.07%。扣除非经常性损益的净利润为9002万元同比增长504.99%。
乐鑫科技表示，本次业绩变动的主要原因有三点，首先是营业收入增长，上半年营业收入同比增加33740.03万元，增幅达115.07%。2020年上半年由于疫情影响，销售出现下滑，自2020年下半年起，随着疫情得到控制，市场已逐步恢复正常。目前乐鑫科技所处的物联网行业目前仍处于增长阶段，预期在没有疫情影响的情况下，收入会受益于行业的智能化渗透率增长。
其次是因为毛利率控制，与2020年度相比，2021上半年芯片毛利率上升3.4个百分点，主要系由于供应端产能紧张，成本有所上升，乐鑫科技产品价格相应略有上调。同样由于整个行业上游产能紧张，模组的配套物料采购成本上升，导致模组业务毛利率下降。以上原因导致乐鑫科技2021上半年综合毛利率相比2020年略有下降。
最后是因为研发费用增长。上半年乐鑫科技研发投入同比增加4376.77万元，涨幅为58.11%。研发人员数量同比增长21.60%，导致研发薪酬费用上升。乐鑫科技2021年上半年研发费用中已包含预提的奖金1466.68万元和股份支付费用790.93万元。
另外，非经常性损益的出现是由于用于购买银行结构性存款的资金减少，导致乐鑫科技结构性存款收益较去年同期减少720.24万元；同时，计入其他收益的政府补助较去年同期减少约205.27万元。（校对|James）
5.捷捷微电:全资子公司引入外部投资者增资5.1亿元以优化资本结构
集微网消息，7月30日，捷捷微电公告指出，根据公司的战略规划和经营发展需要，拟引入外部投资者向全资子公司捷捷微电(南通)科技有限公司(简称“捷捷南通科技”)增资5.1亿元，本次增资事项完成后捷捷南通科技注册资本将增加至13.1亿元。公司持有捷捷南通科技61.07%的股权，捷捷南通科技为公司控股子公司。
具体股权结构如下：
公告显示，本次增资事项投资方包括:南通苏通集成电路重大产业项目投资基金合伙企业(有限合伙)、南通投资管理有限公司、南通科技创业投资合伙企业(有限合伙)、南通众禾股权投资合伙企业(有限合伙)、南通苏通科技产业园控股发展有限公司、深圳峰泽一号投资合伙企业(有限合伙)、南通挚琦智能产业投资中心(有限合伙)。
捷捷微电表示，本次增资可增强捷捷微电（南通）科技有限公司的资本实力，优化其资本结构，增强可持续发展能力。本次增资有助于公司的长远发展，符合公司发展方向。本次增资事项完成后，捷捷微电（南通）科技有限公司仍为公司控股子公司，仍纳入公司合并报表范围，其经营情况未发生重大变化。
同时，捷捷微电（南通）科技有限公司在未来经营过程中面临市场、技术、管理等风险，本次增资完成后，其业务发展情况和预期投资效果存在一定的不确定性。（校对|Value）
6.芯片测试需求增加 利扬芯片上半年营收净利双增长
集微网消息 7月30日，利扬芯片披露半年度报告称，2021年上半年，公司实现营业收入分别为1.6亿元，同比增长28.23%；归属于上市公司股东的净利润为3963.25万元，同比增长47.10%。
据了解，利扬芯片自成立以来，一直专注于集成电路测试领域，并在该领域积累了多项自主的核心技术，为知名芯片设计公司提供中高端芯片独立第三方测试服务，产品主要应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子及工控等领域，工艺涵盖5nm、8nm、16nm等先进制程。
芯片测试在集成电路产业链中起着必不可少的作用，每颗芯片都需100%经过测试才能保证其正常使用。通过对芯片产品的电压、电流、时间、温度、电阻、电容、频率、脉宽、占空比等参数的专业测试，才能够验证芯片是否符合设计的各项参数指标，确认在晶圆制造和芯片封装的过程中是否存在瑕疵。只有经过测试验证为合格的成品芯片才能应用于终端电子产品，也真正体现出集成电路测试所扮演的守门员作用。根据芯片的实际应用领域、使用环境差异，以及终端应用对芯片品质的不同要求，公司会针对性的为客户开发不同测试深度、测试强度以及测试覆盖率的定制化Turnkey 测试解决方案，以响应客户对集成电路测试的个性化性能需求和及时交付的需求。
目前，利扬芯片测试的芯片产品应用于5G 通讯（RF、PA、FPGA、LNA、Switch等）、传感器（MEMS、心率监测、生物识别、消防安全等）、智能可穿戴（物联网 IoT、人脸识别、智慧家居等）、汽车电子（车联网、胎压监控、自动驾驶、ETC 等）、计算类芯片（人工智能 AI、 服务器、区块链、云计算等）、北斗应用（雷达、导航、定位等）、工业类和消费类产品（医疗电子、电表应用、智能手机等）、信息安全（金融 IC卡、加密算法、U-KEY等）。
利扬芯片表示，随着国内集成电路国产化进程不断推进，芯片需求持续增长，公司2021年上半年在5G通讯、MCU、智能控制等领域的芯片测试保持增长趋势。同时，期间投资收益较上年同期大幅增长。
在研发投入方面，2021 年上半年，利扬芯片研发投入较上年同期增长47.93%，主要系公司高度重视研发体系的建设，不断加大研发投入，结合不同应用领域的芯片测试技术开发需求，积极搭建研发架构，提高研发团队的协同性，增强公司综合研发实力。一方面，为保持人员稳定并吸引优秀人才，公司发布研发人员职级体系，提高研发人员的薪酬待遇；另一方面，积极开发满足不同应用领域的芯片测试解决方案的投入，重点布局5G通讯、传感器（MEMS）、存储（Nor/Nand Flash、DDR 等）、高算力（CPU、GPU、ISP 等）、汽车电子、人工智能（AI）、智能物联网（AIoT）等芯片的测试解决方案。（校对|Lee）
7.【每日收评】集微指数涨2.29%，特斯拉Model 3降价1.5万元
集微网消息，A股三大指数今日集体小幅收跌，两市成交额达到1.34万亿元。行业板块涨跌互现，钢铁板块大涨，酿酒板块重挫。北向资金今日净买入22.47亿元。
半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司作了统计。在118家半导体公司中，71家公司市值上涨，其中，南大光电、圣邦股份、雅克科技等涨幅居前；47家公司市值下跌，其中，晶丰明源、全志科技、阿石创等跌幅居前。
中信证券判断，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。
全球动态
美股周四收高。美股在金融和材料板块带领下走高，连日下跌的标普和道指盘中齐创新高。其中，道琼斯工业平均指数小幅上涨153.6点，涨幅为0.44%，报35084.53点。纳斯达克综合指数小幅上涨15.68点，涨幅为0.11%，报14778.26点。标准普尔500指数小幅上涨18.51点，涨幅为0.42%，报4419.15点。
大型中概股中，阿里巴巴涨0.78%，百度涨0.17%，网易涨0.76%，拼多多涨0.23%，微博涨0.32%，爱奇艺跌2.83%，好未来跌8.28%，新东方跌6.36%。
费城半导体指数涨1.86%，报3333.24点。美国大型科技股FAANG，脸谱网跌4.01%，苹果涨0.46%，亚马逊跌0.84%，谷歌A跌0.23%，奈飞跌0.97%。
欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.88%，报7078点。法国CAC40指数小幅上涨0.37%，报6634点。德国DAX指数小幅上涨0.45%，报15640点。
亚太地区方面，截至今日收盘，日经上下跌1.8%；韩国综合下跌1.24%。
个股消息/A股
江海股份—7月30日，江海股份在互动平台表示，七月份公司三大类产品仍然是满负荷运转，相应的产能扩张持续进行，目前铝电解和超容仍然订单充裕，公司薄膜电容器订单多于产能。不过在材料涨价的情形下，被动的进行了电容器调价。
新纶科技——7月30日，新纶科技在与投资者互动时表示，公司常州铝塑膜第二条生产线已于2021年7月21日完成了设备调试工作，目前已经开始试产，通过一段时间爬坡，逐步实现满产。新纶科技生产的铝塑膜产品可应用于汽车动力电池、储能电站等新能源动力类产品领域。
海特高新——7月29日晚间，海特高新发布半年报称，上半年归属于母公司所有者的净利润6.8亿元，上年同期净亏损4016.71万元，扭亏为盈；营业收入3.92亿元，同比减少4.43%；基本每股收益0.9137元，上年同期基本每股收益-0.05元。
个股消息/其他
小米——7月30日，小米官方晒出Canalys、Counterpoint、IDC、Strategy analytics四大机构统计的2021年Q2全球智能手机市场份额数据。四大机构的数据均显示，小米手机销量呈现超过80%的高速度增长，市场份额已超越苹果，成为全球第二。
台积电——台积电周五（30日）表示，为苹果生产处理器的最重要工厂——南科18a厂受到了芯片制造过程中使用的气体污染的影响。日经新闻援引业内人士透露，该工厂最先进的芯片制造工厂，即将推出的iPhone和Mac电脑的所有最新处理器都在那里生产。
特斯拉——7月30日，特斯拉在官方微博发布消息称，即日起，特斯拉Model 3标准续航升级版的价格下调1.5万元人民币，调整后的价格为23.59万元人民币（此为补贴后起售价）。此次价格调整反映了成本波动的实际情况。特斯拉称，将秉承着价格公开透明的原则，将持续为大家带来更为优质的产品与体验。
集微网重磅推出集微半导体产业指数！
集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。
集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。
样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。
截至今日收盘，集微指数收报6573.04点，涨147.37点，涨幅2.29%。
【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！（校对/Arden）
