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【芯观点】MLCC“降价炒作”背后:高端市场的隐忧

来源:爱集微

#芯观点#

#MLCC#

09-03 09:05

集微网消息,今年以来,电子元器件价格一路高歌猛进,致使大宗商品价格持续走高。在被动元件市场一片“涨声”中,国巨降价的消息格外引人注目。

早些时候,国外投资机构发布报告称,国巨将在9月1日起调降大中华区经销商芯片电阻价格,平均降幅达10%左右。同时,预计国巨将在未来1至2个月里,继续降低大中华区经销商标准型MLCC价格,下调幅度约10%。但截至发稿前,这一消息仍未得到证实。

国巨被曝降价 预警MLCC市场提前降温? 

自去年“缺货”愈发严重以来,这已不是国巨第一次传出打算降价。

去年6月初菲律宾解封后,三星电机在当地的工厂逐渐恢复产能,开始降低多款规格MLCC报价,市场传出国巨计划主动降价约2成以保住订单。不过仅过去两个月,菲律宾宣布重新封城,迄今,东南亚地区疫情尚无缓解迹象。国巨也分别在3月、6月向客户发出MLCC涨价通知。

MLCC(片式多层陶瓷电容器)被称为“电子工业大米”,是全球用量最大的被动元件之一。除有“隔直通交”的电容器通性特点外,还具备体积小、耐高压高频、运作温度范围广等优点,相比于电解电容器更适合大量生产,目前已广泛应用于通信、消费电子、汽车、军工等领域。

首先要明确一点,国巨降价仅限标准型MLCC。相比于汽车、工控等高端市场需求,这一市场需求利润要低得多,其次调整大中华区经销商的MLCC出货价格对国巨影响甚微。

在不影响自身获利能力的前提下,综合分析此次降价可能包括三点原因:1.库存水位高,去库存以提升产能利用率;2.芯片持续短缺,下游应用市场出货受阻,导致MLCC需求遇冷;3.全面涨价背景下,提升市占率。

但实际上,从春节生产线加班开始算起,国巨MLCC稼动率现已提升至90%左右,创下2018年涨价潮之后的新高纪录。业内人士指出,国巨在MLCC平均库存水位仍低于健康库存水位,即90天到100天之间。

另外,随着5G建设全面推进,高端智能手机数量激增和汽车“新四化”提速,MLCC需求持续攀升。根据Reportlinker的数据,2020 年全球MLCC市场规模为118.9亿美元,预计到 2026年将达到162.7亿美元,2021-2026年期间内复合年增长率为4.5% 。在庞大的市场前景下,即便现阶段芯片供不应求,但新产能不断开出,国巨为何要降价? 

就在业界从国巨降价消息中生出对MLCC市场提前降温的担忧之际,高端MLCC市场的主力供货商如:日本村田制作所、太阳诱电、TDK等工厂的产能却受到疫情困扰,及时出货面临挑战。

其中,村田制作所在发现多例新冠确诊病例后,关闭了公司位于日本福井的一间最大MLCC工厂,停工一周后于9月1日重启运营。太阳诱电也表示,由于员工感染新冠病毒,公司暂停位于马来西亚工厂的部分运营,直至9月10日。有分析指出,此时正值苹果新品拉货之际,太阳诱电势必得从其他厂区调配产能来补足供应,其MLCC供应步调可能会被打乱。

福井村田制作所武生工厂复工

而国巨的主要工厂位于中国大陆和台湾地区,受疫情影响较小。换句话说,国巨“被曝降价”更像是一场炒作。就目前来看,MLCC市场不太可能提前进入降温阶段。在生产面临各种不确定影响的情况下,“产能为王”仍然是生存法则。

高端高容MLCC产能受限 手机汽车首当其冲

市场研究机构TrendForce指出,太阳诱电工厂开工率下降,导致MLCC的交期从目前的45-55天再延长5-10天。高端智能手机和网联设备的MLCC供应可能会进一步紧张。

根据ResearchAndMarkets发布的报告,目前64%左右的MLCC用于消费电子产品,其中智能手机占据4成左右。数据显示,一部iPhone X的MLCC用量多达1100颗,手机功能配置趋高,MLCC的使用与性能要求也不断提升。随着小型化、大容量渐成趋势,掌握微型化MLCC技术并专注高容的日本厂商优势凸显。

全球被动元件产业呈现 “一超多强”的格局,日本厂商包括村田、太阳诱电、TDK等在内市场份额超过50%。今年以来,因汽车生产急速复苏,车厂、汽车零件厂为提高库存积极下单,带动日本电子零件厂订单急增,村田制作所等多家厂商积压的订单余额都创下历史新高纪录,MLCC出货也达到十几个月来的新高。

相比于消费类MLCC,汽车行业对MLCC的安全参数(可靠性、使用寿命和故障率)以及工作温度、湿度、气候和抗振性提出更高要求,进入门槛较高。目前包括村田、太阳诱电、 TDK,和三星电机等日韩厂商都已逐步削减中低端MLCC产品,转向汽车、工控等高端市场。除了日厂外,三星电机第二季度MLCC收入在零部件总收入中占比高达92%。此外,包括国巨和华新科等台厂也在持续扩充汽车MLCC产能。

图源:三星电机

毫无疑问,新能源汽车和无人驾驶技术的发展,正推动MLCC进入新的蓝海。近年来,全球多国宣布将逐步淘汰内燃机汽车,搭载越来越多ECU模块的新能源汽车销量不断提高。MLCC可为ECU传感器提供浪涌保护、为电源滤波并消除EMI噪声。一辆混合动力/插电式混合动力汽车需要大约12,000颗MLCC,纯电动汽车则需要约18,000颗,高端车型单车用量甚至可能高达30,000颗。随着汽车向L5级无人驾驶发展,对高级驾驶辅助系统(ADAS)需求提升,MLCC的需求也将成倍增长。

全球智能手机市场趋于饱和,换机周期普遍拉长,汽车行业因此被视为下一个增长市场。但现在问题是,下游市场受缺芯掣肘难以释放更大潜力,高端MLCC供应紧张又成为新的不确定因素。对于电子元器件缺货问题何时触底,专家也无法给出准确意见,但若缺货持续,势必将放缓汽车产业的升级换道。

再者,MLCC生产前期投资大,设备交付期长,产能建设尚需时日。但全球主要MLCC生产企业目前都在扩产扩容,供需缺口或许将成为这些企业抢占市场的新机会。(校对/思坦)

责编: 乐川

小山

作者

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