（文/朱秩磊）自2022年下半年以来，受整体市况不佳、终端需求疲软、供应链持续去库存、产业链割裂等影响，半导体行业经历了艰难的2023年，尽管呈现出“上半场下行、下半场回升”的态势，全年仍然弥漫着愁云惨淡的气氛，裁员、降薪、关闭、减产等负面消息不断，2024年行业是否会迎来全面复苏？
这个月来，行业中主流市场研究机构对此给出了对明年的预测。
WSTS预计，2023年全球年销售额同比下滑9.4%，但2024年将增长13.1%，全球半导体销售额将从2023年的5200亿美元增长至2024年的5884亿美元，这一增长预计将主要由存储市场推动，该行业有望在2024年飙升至1300亿美元左右，同比增长40%以上。从地区来看，WSTS预计2023年仅有欧洲地区呈现5.9%的增长，其余地区预计将面临衰退，其中美洲地区预计将下滑6.1%，亚太地区将下滑14.4%，日本将下滑2.0%。不过WSTS预计2024年，所有地区市场都将持续扩张，尤其是美洲和亚太地区，预计将出现同比显著的两位数增长。
IDC预计，2023年全球半导体收入同比下滑12.0%，达到5265亿美元，但是高于该机构9月预计的5190亿美元。预计2024年将同比增长20.2%，达到6330亿美元，高于之前6260亿美元的预测。IDC认为，随着PC和智能手机这两个最大细分市场的长期库存调整消退，半导体增长的可见性将提高，随着未来十年电气化继续推动半导体含量的增长，汽车和工业的库存水平预计将在2024下半年恢复到正常水平。从需求角度看，美国市场将保持弹性，而中国将在2024年下半年开始复苏。
TechInsights预计，2023年全球对半导体（逻辑、存储和模拟&分立器件）的需求将下滑15%（低于之前预测的下滑11%），集成电路销量下滑12%，而2024年将是全球半导体行业收入创纪录的一年，总市场规模将超过2022年的峰值。TechInsights预测半导体行业将在长期内继续增长，半导体需求预计将以8%的复合年增长率增长，预计未来十年，半导体行业市场规模有望翻番，创造超过1万亿美元的收入。
Gartner预计，2023年全球半导体收入将下滑10.9%，达到5340亿美元，2024年则反弹增长16.8%，达到6240亿美元。Gartner认为，2023年全球存储市场将下滑38.8%，2024年将反弹飙涨66.3%。NAND闪存价格将在未来3~6个月触底，并在2024年实现强劲复苏，同比增长49.6%。DRAM也有望迎来价格反弹，2024年预计销售收入将同比增长88%。在存储市场两位数增长的推动下，整体半导体市场将迎来两位数增长。
SEMI预测，2023年半导体制造设备在全球的总销售额预计将达到1000亿美元，比去年创纪录的1075亿美元下滑6.1%。预计2024年将恢复增长，2025年将达到1240亿美元的新高。其中中国大陆、中国台湾和韩国预计在未来两年仍将是设备支出的前三大地区市场。
不难看出，几乎所有机构都给出了非常乐观的预测，一致认为明年行业将进入复苏周期。IDC是几家机构中对明年最为乐观的，它认为当前半导体市场已经触底，因此在最新的预测中调高了预期。
被称为半导体周期指南针的存储芯片，业已露出回暖端倪。数据显示，今年四季度存储芯片的合约价报价优于市场预期，DDR5上涨15～20％，DDR4上涨10～15％，DDR3上涨10％，涨幅优于原先预估的5～10％；NAND每家平均涨至少20～25％，涨幅更大。
诚然，与2022年相比，2023年进入下半年以来，半导体行业逐渐出现一些积极的“苗头”，并且新技术趋势爆发式涌现，成为近年来颇具变革性的一年。存储芯片与模组、部分模拟芯片出现不同程度涨价；华为携Mate系列华丽回归，以及苹果iPhone 15系列的发售，较大程度上带动了半导体需求，部分型号甚至出现急单需求；ChatGPT带动的AIGC大模型浪潮，以及新能源汽车市场的持续发力，令AI处理器、HBM、CoWoS、HPC、Chiplet、碳化硅等都成为今年最火爆的宠儿，也成为市场复苏的强心针。半导体投融资市场也呈现出前低后高的趋势，表明投资机构对半导体行业的信心正在回升，行业逐渐复苏。
不过2024年半导体产业是否真的就可以乐观以待？可能也未必，市场上空仍有几许阴霾。
首先，虽然行业整体库存消化到一个阶段，在全球经济动能不足，多个地区冲突持续的影响下，终端需求仍未出现较大反弹。尤其作为半导体重要应用场景的消费电子，如果没有新的具有号召力的产品出现，消费者仍没有充足的换机动力，市场也不会有显著增长。尤其电动车和光伏等新能源对半导体需求的拉动在逐步减弱，特别是汽车销量不及预期的情况下，消费电子和AI的需求对半导体市场能否迎来强劲反弹很关键。
其次，当前红海地区局势不稳定，海上供应链的紊乱可能对部分产业、供应链再次造成混乱，进而使欧美地区通胀加剧，需求恢复困难。以电动汽车运输行业为例，有媒体报道称，鉴于红海紧张局势加剧，特斯拉电动汽车从中国到欧洲的海上运输选择了替代路线，即绕道好望角。而随着航线的延长，电动汽车的运输成本会增加约20%。从中国出口欧洲的商品来看，除了新能源汽车，还有很大部分是电子产品、服装、玩具等商品，这些商品的附加值不高，所以大概率还是会选择绕道而行。同时，欧洲传统电商客户之前普遍采取低库存的供应链模式，本次事件对于供应链的稳定性也产生较大冲击。此外，“红海危机”也会导致矿石、天然气、原油等大宗商品的物流成本升高，进而影响下游供应链价格，最终成本可能会被转嫁给消费者。
最后，美国仍在寻求加大对华科技制裁，近期计划将限制范围扩大到成熟制程领域。媒体报道指出美国商务部工业和安全局（BIS）计划从2024年1月开始对汽车、航空航天和国防等行业的100多家公司进行调查，以了解美国对中国制造的成熟半导体的依赖程度。调查结束后，预计美国商务部将启动对中国半导体征收关税的程序。此外，禁止美国国防公司进口中国半导体的措施也在其考虑之中。此外，美国与韩国、日本和中国台湾地区建立芯片“四方联盟”，同时借由美日印澳“四边机制”“印太经济框架”等机制建立半导体产业链“小圈子”，冲击全球芯片产业链供应链稳定性，全球多个国家同时大力发展半导体制造，对数十年来形成的全球半导体分工模式造成不小的损害。美国大张旗鼓的对华“芯战术”，也是“伤敌一千自损八百”，甚至重创全球半导体产业。
总之，2024年是充满挑战更是希望的一年，虽然主流机构都预测了市场的复苏，但都是理想化的，建立在不会出现黑天鹅事件的基础上。在新的一年到来之际，整个行业仍需谨慎以待穿越周期，于复苏拐点的到来之际迎接下一个春天。
