集微咨询发布《集微·国联安全球半导体景气度指数月度报告(2024年2月)》

来源:爱集微 #集微咨询#
2.7w

由于半导体行业具有周期性强、产业链条长、行情波动大、投资难度高等特点,投资者往往很难把握住赚钱机会;跟踪、分析行业波动,对于半导体行业投资至关重要。集微咨询(JW Insights)携手A股场内规模最大的半导体ETF(512480)的掌舵人国联安基金,发挥半导体投资和产业研究的互补优势,共同发布“集微·国联安全球半导体景气度指数”。

“集微·国联安全球半导体景气度指数”,旨在打造反映“全球+中国”“基本面+情绪面”的一系列半导体行业景气度指标,赋予半导体行业投资者/从业者对于市场热度、行业趋势判断的衡量工具,搭建半导体行业景气度交流与服务平台,填补该领域空白。

集微·国联安半导体景气度指数总览

“集微·国联安全球半导体景气度指数”涵盖:全球/中国半导体市场销售额、各细分产品销售额、存储器价格、分销商库存/价格数据、终端产品销量、中国半导体产量/进出口数据、半导体上市公司月度/季度业绩,以及集微咨询(JW Insights)调研数据等10余个大类 。

根据《集微·国联安全球半导体景气度指数月度报告(2024年2月)》,20241月,“集微·国联安全球半导体景气度指数”为53.09,连续六个月位于荣枯线上方,环比202312月份的51.26(调整后)增长了1.83。反映出1月份“淡季不淡”,当前全球及中国半导体市场正在复苏进程中。

这些指数处于荣枯线上方,且整体景气度较上月有较明显增长。只有芯片价格/库存指数有所回落,位于荣枯线下方。

反映出当前全球半导体行业已确认在复苏进程当中,但不是过去几年行业出现的全方面的高景气。由AIGC带动的高性能计算等需求引领着行业的发展,手机等消费电子行业也在行业周期的底部,开始复苏。但是工业、汽车等领域半导体市场供应相对宽松,大部分代工厂产能利用率依旧较低,行业全面的高景气或许短期内较难重现。

集微·国联安中国半导体景气度指数

20241月,在半导体情绪指数依旧低迷的作用下,集微·国联安中国半导体景气度指数为49.09,依然处于荣枯线下方,但是相比上月大幅增长了3.42,接近荣枯线位置。

其中,就行业基本面而言,中国半导体市场景气度指数为57.68,已连续五个月位于荣枯线上方,而且相比上个月大幅增长了4.60,主要是因为2024年1月份中国市场终端销售数据和中国半导体行业销售额均同比大幅增长。当前中国半导体市场情绪面指数依旧显著低于行业基本面。

集微·国联安中国半导体情绪指数

集微·国联安中国半导体情绪指数,由估值、成交、动量、外资、ETF规模五大类指标组成,在集微·国联安全球半导体景气度指数中所占权重为15%。

截至2024年2月20日,中证全指半导体指数H30184.CSI收于4174.83点,半导体情绪指数分值为9.92。处于情绪低点范围中,但相比于2月初的低点有所提升。

从估值面来看,当前半导体情绪指数估值分项得分为13.02。从资金面来看,半导体ETF短期规模变动得分为3.0;北向资金对半导体板块的相对看好程度得分为25.48,均处于历史低位。从交易面来看,半导体板块成交活跃度得分为3.92,动量分项得分为4.17。相较于历史均值而言,整体半导体板块情绪活跃度很低。

本半导体情绪指数,立足提供直观的市场热度、投资者情绪刻画工具,情绪值在0-100区间内变动,其中0-20代表情绪低点,20-60代表情绪适中,60-100代表情绪过热。

主要半导体上市公司月度营收数据

该部分主要分为半导体晶圆代工、封测企业月度营收和IC设计企业月度营收两部分。半导体晶圆代工以及封测企业经营数据,能够指引行业变化趋势,其中尤其是企业月度营收等高频数据,能够及时反映行业变化;在行业转入下行阶段,IC设计企业对行业的反映早于代工和封测企业。

2024年1月,半导体晶圆代工、封测企业月度营收指数为52.48,处于荣枯线上方,比12月的46.26大幅提升6.22。指数增长的主要原因是台积电、联电1月份营收环比的增长。而世界先进等成熟工艺晶圆代工厂1月份表现较差。1月份指数反映出,从晶圆代工以及封装测试的角度,自2023年4月开始,行业处于复苏态势中,复苏态势在逐渐明确,复苏过程仍然是渐进式的。

2024年1月,IC设计企业月度营收指数为62.53,位于荣枯线上方,但相比2023年12月的51.02大幅增长了11.51,扭转了之前连续两个月环比下降的局面,达到了近两年来的新高水平。IC设计企业月度营收指数整体较好,反映出半导体产业芯片产品去库存基本上已经完成,未来行业发展重点看消费电子下游终端市场恢复情况。

全球及中国半导体市场销售额

根据WSTS数据,2024年1月,全球半导体行业销售额为476.3亿美元,环比下降了2.1%,同比增长了15.2%,连续三个月保持同比增长。其中,中国半导体行业销售额为147.6亿美元,环比上月的151.4亿美元,下降了2.5%,同比大幅增长了26.6%,也是连续三个月同比增长,而且增幅显著高于全球其他地区。

集微咨询认为,无论是全球还是中国半导体市场销售额,从2023年2月触底之后,处于回升的状态。虽然2024年1月份由于季节性因素,环比均有小幅下降,但下降幅度较小,属于正常范围。关注同比的变化情况,全球市场和中国市场均有两位数的涨幅,特别是中国市场涨幅达到26.6%,反映出当前半导体市场复苏的态势已较为明朗。

2024年1月,全球及中国半导体市场销售额指数分别为51.65和50.68,依然处于荣枯线上方,比上月分别下降1.05和2.17,指数下降主要是由于1月份环比去年12月份的季节性下降。集微咨询认为,全球和中国半导体市场都是在复苏过程中,全球市场已经连续六个月位于荣枯线上方。中国市场也是连续四个月位于荣枯线上方,并且中国市场景气度反超了全球景气度,反映出中国半导体市场的复苏进程较全球还更快一些。

存储器价格及产值

存储器行业在全球半导体市场中占比很大,约为30%左右,地位很重要。存储器价格的波动也是历年全球半导体市场规模起伏波动的重要因素,可以较好地反映半导体行业中短期库存周期的波动情况。

集微咨询分别跟踪DRAM和NAND Flash存储器价格。数据表明,占存储器市场份额更高的DRAM的价格自2021年4月开始处于下降趋势当中,目前处于低谷位置,但是2023年9月份以来,DRAM存储器价格有止跌企稳的趋势;NAND Flash价格目前较为平稳。同时,DXI指数表明当前DRAM指数虽然也在下行通道中,但近期已经出现了明显的触底反弹趋势。

2024年1月,当前整体存储器价格及产值指数为51.29,虽然相比于上个月的52.57,下降了1.28但该指数已连续六个月稳步站在荣枯线上方。存储器市场,整体触底反弹的趋势已经基本确立。

集微·国联安全球半导体景气度指数,将持续跟踪与分析:全球和中国半导体市场销售额、半导体市场情绪/交易数据、各细分产品销售额、出货量以及终端数据、主要产品价格数据、分销商库存/价格数据、中国半导体产量/进出口数据、半导体上市公司月度/季度业绩,以及线下产业调研数据等多维度数据信息,助力投资者更综合全面的了解全球与中国半导体行业景气度指标和发展趋势。此外,《集微·国联安全球半导体景气度指数月度报告(2024年2月)》还详细介绍了芯片价格、库存、交期指数;终端产品(智能手机、汽车)出货量/销量;半导体设备;中国半导体集成电路进口金额(集成电路、存储器、设备);2023年1月份全球半导体上市公司业绩披露及指引等几大类调研数据。

目前,《集微·国联安全球半导体景气度指数月度报告》已在爱集微官网与APP正式上线,欢迎登录爱集微官网、爱集微APP,首页点击“集微报告”栏目,即可进行订购。

查看更多报告请点击

责编: 邓文标
来源:爱集微 #集微咨询#
THE END

*此内容为集微网原创,著作权归集微网所有,爱集微,爱原创

关闭
加载

PDF 加载中...