130家A股锂电概念股业绩盘点:2023年近8成企业净利润下滑,今年Q1持续承压

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2023年,整个新能源汽车产业链中,锂电产业链的波动最大,产品售价过山车式大幅滑坡,以电池级碳酸锂为例,年初价格约60万元/吨,随后开启暴跌模式,至年中一度短暂企稳回升,但进入下半年后,产品重新下行,至年末均价已跌破10万元/吨。

而电池级碳酸锂价格暴跌仅是锂电产业链的表现之一,受大环境影响,其他锂材同样经历相同的价格滑坡历程,导致锂电产业链企业,尤其是锂材企业,2023年业绩承压,而受下游去库存缓慢影响,部分锂材生产基地集中区,甚至出现了大面积停产、停工现象。

那么,2023年整个锂电产业链企业业绩表现如何,本文试从A股130家锂电概念股业绩表现试做一番分析,同时通过对2024年Q1业绩分析,看行业目前的回暖走势。

2023年度业绩大幅滑坡

从营收看,130家锂电产业链企业2023年合计营收2.37万亿元,同比增长6.25%,主要得益于比亚迪、宁德时代两家头部企业的强力拉动,2023年营收分别为6023.15亿元、4009.17亿元,分别同比增长42.04%、22.01%,两家公司合计营收占总营收的比重达42.31%。

另外,洛阳钼业、华友钴业、亿纬锂能、欣旺达、湖南裕能、天齐锂业、厦门钨业、江苏国泰营收规模也位居前十,2023年营收分别为1862.69亿元、663.04亿元、487.84亿元、478.62亿元、413.58亿元、405.03亿元、393.98亿元、371.17亿元。

从增速看,营收同比实现增长的企业共有48家,而营收同比下滑的企业达82家,占比63.08%;跌幅最大的10家企业分别为玉龙股份、领湃科技、融捷股份、江特电机、安达科技、振华新材、派能科技、超频三、长远锂科、厦钨新能,同比分别下降77.83%、60.3%、59.53%、57.41%、54.8%、50.66%、45.13%、44.77%、40.31%、39.79%。

单位:万元、天、%

而在归母净利润方面,2022年-2023年均为正值,且2023年实现同比增长的企业仅29家,占比22.31%,亏损收窄的企业也仅有ST工智和新纶新材两家公司,扭亏为盈更是只有澳洋健康一家公司。

其余企业2023年的净利润均呈同比下滑或亏损扩大状态,其中,同比由盈转亏的企业多达24家;亏损同比扩大的企业有9家,另有65家公司2023年归母净利润同比下滑。

2023年度锂材产业链企业归母净利润受大环境影响较大,主要系此前投资的产能陆续投放市场,而下游市场需求增速放缓,导致供过于求。130家A股概念股2023年度合计净利润为1604.58亿元,同比暴跌32.99%;合计扣非净利润也同比大跌37.05%至1419.38亿元。

供过于求背景下,锂电产业链企业2023年度的主要任务是去库存,甚至为此不惜减产、停产,但实际效果并不显著,截至2023年末,130家概念股合计存货价值为3870.06亿元,同比仅下降14.99%。而平均存货周转天数已从2022年的113.35天拉长至2023年的127.08天,去库存压力仍在持续。

其中,去库存最为显著的10家企业分别为德方纳米、玉龙股份、当升科技、湖南裕能、长远锂科、安达科技、天力锂能、瑞泰新材、江特电机、富临精工,2023年度存货规模分别同比下降83.53%、78.97%、75.81%、73.35%、72.63%、70.03%、66.91%、65.31%、63.21%、61.09%。宁德时代也是去库存较为明显的企业之一,2023年度同比下降40.74%。

不过,金石资源、川能动力、能辉科技、五矿资本、圣阳股份、天宏锂电、百利科技、德福科技、传艺科技、天齐锂业这10家企业年度存货规模不降反升,同比分别增长261.19%、127.67%、119.07%、69.7%、67.84%、66.88%、52.89%、51%、48.1%、46.95%。

今年Q1业绩继续承压下行

相比2023年业绩下行,行业更关心市场回暖趋势,期望2024年市场反弹向好发展,那么,事实情况如何?

经统计,如上A股130家锂电产业链企业2024年Q1合计营收4829.62亿元,同比下滑11.06%。其中,营收超千亿元的只有比亚迪一家,Q1实现营收1249.44亿元;营收超百亿元的企业有宁德时代、洛阳钼业、华友钴业、欣旺达4家,Q1分别实现营收797.71亿元、461.21亿元、149.63亿元、109.75亿元。

单位:万元、天、%、百分点

从增速上看,排名前10的企业分别是能辉科技、金石资源、东华科技、富临精工、深圳新星、德瑞锂电、天宏锂电、超频三、帕瓦股份、长虹能源,同比增速分别为246.69%、166.49%、110%、106.34%、87.74%、79.23%、69.59%、60.47%、60.04%、57.18%。不过,负增长的企业却多达73家,占比56.15%;同比跌幅最大的10家企业分别为丰元股份、派能科技、天齐锂业、安达科技、振华新材、当升科技、湖南裕能、德方纳米、东峰集团、融捷股份,分别同比下降79.72%、79.05%、77.42%、75.82%、68.28%、67.67%、65.69%、61.74%、61.25%、57.42%。

归母净利润方面,130家概念股2023年Q1合计盈利255.51亿元,较上年同期的422.99亿元下降39.59%,下滑幅度较2023年度有扩大趋势。亏损的企业有38家,合计亏损64.33亿元,其中21家企业同比由盈转亏;实现正盈利的82家企业中,有52企业同比下降。而扭亏为盈的企业仅有10家。

具体到企业,宁德时代、比亚迪、洛阳钼业是今年锂电产业链Q1盈利的核心支撑,3家企业共计盈利171.5亿元,占总盈利比重达67.12%;盈利规模排名第4~第10的企业分别是亿纬锂能、盐湖股份、伟明环保、先导智能、威孚高科、藏格矿业、华友钴业,今年Q1盈利分别为10.66亿元、9.34亿元、7.12亿元、5.65亿元、5.49亿元、5.29亿元、5.22亿元。

亏损规模最大的10家企业分别为天齐锂业、赣锋锂业、孚能科技、德方纳米、安达科技、盛新锂能、振华新材、天际股份、德福科技、百利科技,2024年Q1分别亏损38.97亿元、4.39亿元、2.17亿元、1.85亿元、1.63亿元、1.44亿元、1.37亿元、0.96亿元、0.95亿元、0.84亿元。

相比业绩大跌,如上企业去库存却没有预期中快,2024年Q1合计库存仍高达3988.38亿元,同比仅下降9.28%;不过,平均存货周转天数已略微下降11.17天至153.96天。

部分企业的存货甚至同比大增,其中同比增幅最大的10家企业分别为五矿资本、东华科技、金石资源、能辉科技、川能动力、伟明环保、星源材质、传艺科技、百利科技、天宏锂电,同比分别增长696.49%、431.43%、233.95%、131.69%、112.69%、65.47%、57.72%、46.46%、3.07%、40.24%;而去库存最明显10家企业分别为吉翔股份、安达科技、雅化集团、瑞泰新材、江特电机、德方纳米、富临精工、誉辰智能、领湃科技、融捷股份,分别同比下降63.24%、59.36%、58.9%、57.21%、56.68%、55.71%、54.91%、52.26%、50.96%、50.29%。

另外,销售毛利率也呈下降趋势,同比下降0.52个百分点至19.3%。其中,保力新、天齐锂业、中矿资源、西藏珠峰、赣锋锂业、安达科技、恩捷股份、天际股份、金石资源、振华新材10家企业的毛利率降幅最大,同比分别下降56.72百分点、41.4百分点、33.6百分点、31.34百分点、31.14百分点、28.07百分点、27.16百分点、24.46百分点、24.14百分点、24.04百分点。

(校对/邓秋贤)

责编: 邓文标
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