ASMLQ2财报：卖百台光刻机中国大陆连续四季成最大市场

作者：朱秩磊 07-17 22:19

来源：爱集微 #ASML# #光刻机# #EUV#

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受人工智能热潮及中国大陆扩产提振芯片制造设备需求推动，光刻机巨头ASML二季度订单量远超预期，更透露出半导体行业复苏的积极信号。

中国市场需求持续霸榜

7月17日ASML发布2024年第二季度财报。本季度，ASML实现净销售额62亿欧元，环比增长18.02%，同比下滑9.55%；毛利率为51.5%，净利润达16亿欧元，环比增长28.92%，同比下滑18.74%。今年第二季度的新增订单金额为56亿欧元，其中25亿欧元为EUV光刻机订单。ASML预计2024年第三季度的净销售额在67亿至73亿欧元之间，毛利率介于50%到51%。

具体而言，从光刻机类型来看，本季度ASML一共发售了89台全新光刻机和11台二手光刻机，在全新系统中，其中8台为EUV，相比上一季度的11台有所减少，但是ArFi、ArF、KrF三类光刻机发售数量均有增加。从终端应用市场来看，存储芯片市场占比从上一季度的37%上升至46%。从地区市场来看，中国市场销售占比与上一季度持平，占比仍然高达49%，相比之下，中国台湾、韩国、日本、以及其余亚洲地区销售额占比均呈上升趋势；美国、EMEA地区下滑。

中国大陆已连续四个季度成为ASML最大市场。SEMI报告指出，中国大陆持续强劲的设备支出以及对DRAM和HBM的大量投资推动了需求快速提升，中国芯片制造商预计将保持两位数的产能增长，在2024年增长15%至885万（wpm）后，2025年将增长14%至1010万（wpm），几乎占行业总产能的三分之一。这将有力推动包括ASML在内的国内外半导体设备制造商的增长。尽管ASML将2024年视为经济复苏的过渡时期，但中国客户继续表现出强有力的支持。

订单预定情况方面，新增订单从上一季度的36亿欧元激增至本季度的56亿欧元，其中有25亿欧元的订单来自EUV，占比达到约45％；从终端应用市场来看，逻辑芯片市场订单占比从上一季度的41%上升至本季度的73%。

当前，ASML正在增强与客户间的深度合作，通过EUV技术助力AI有关的芯片制造。

存储芯片与逻辑芯片市场的需求变化，反映了在AI浪潮之下全球HBM严重供不应求，主要内存制造商正持续增加资本投资，扩产HBM的火热态势。正如ASML首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）指出的，2024年来自逻辑芯片领域的收入将略低于2023年，因为客户们仍在消化2023年的新增产能；而在存储芯片领域，2024年的营收预计将高于去年，这主要是由于DRAM技术制程节点的转变所驱动，以支持如DDR5和HBM等先进存储技术。

傅恪礼强调，人工智能的强劲发展正成为半导体行业复苏和增长的强大推动力，领先于其他细分市场领域。半导体行业的整体库存水平将持续改善，当前逻辑芯片和存储芯片客户的光刻设备利用率都在进一步提高。尽管以宏观环境为主的不确定性仍然存在，预计2024年下半年半导体行业将持续复苏。

高数值孔径EUV需求逐渐显现

尽管今年上半年ASML业绩与去年同期相比有所回落，但是幅度正在逐渐收窄，显示半导体终端市场的长期需求依然旺盛，能源转型、电气化、人工智能将持续带来需求。

对于未来，尽管短期内宏观环境仍带来不确定性，但ASML对长期的增长机会充满信心。傅恪礼表示，今年下半年的业绩表现将明显比上半年强劲，这与半导体行业持续从下行周期中复苏的趋势是一致的。未来技术制程节点对光刻的需求也在不断增加，这将推动对先进制程和成熟制程两者的需求。截至二季度末，ASML未交付订单的总额已经达到390亿欧元。

随着半导体先进制程越来越逼近物理极限，EUV光刻机已经成为了继续推动晶体管微缩的关键设备，而当制程工艺进入2nm以下的埃米时代，可能就需要用到售价高达3.5亿欧元的High NA（高数值孔径）EUV光刻机。