在2024年第三季度财报披露中，ASML宣布向新客户出货第三台High NA EUV光刻系统，此前由于技术故障该公司意外提前发布了财务业绩。该公司承认，一些细分市场的复苏速度较慢，但对其长期前景仍持乐观态度。
在技术方面，ASML CFO戴厚杰（Roger Dassen）在伴随ASML第三季度财报发布的视频采访中表示，客户对Low NA系统中NXE:3800E的偏好日益增加，原因是其吞吐量比之前的型号NXE:3600D高37%。2024年第四季度出货的大多数Low NA EUV设备将属于这种类型。ASML已成功展示NXE:3800E每小时220片晶圆的产能，并预计将于2025年初开始交付具有该规格的系统。
关于High NA系统，戴厚杰表示，ASML即将完成前两台交付设备的客户现场验收测试。第三台High NA设备目前正在交付给另一个主要客户。该设备售价约为3.5亿美元（约合人民币25亿元），远高于ASML标准EUV系列的1.8亿至2亿美元。High NA系统具有8mm分辨率，晶体管密度是Low NA系统的三倍，因此具有巨大的价值。迄今为止，客户已在ASML与imec的联合实验室和现场环境中使用这些系统曝光了大约10000片晶圆。
戴厚杰还指出，虽然人工智能（AI）继续推动强劲增长，但其他细分市场的复苏速度较慢，导致客户谨慎行事，对光刻系统的需求也随之延迟，尤其是在逻辑市场。存储市场的产能扩张有限，尽管对HBM和DDR5等先进技术的需求强劲。
在业务展望方面，ASML预计未来中国区的业务及其在全球业务中的比重将呈现出更常态化的水平。尽管面临短期挑战，但该公司对半导体行业的长期增长前景及其在光刻系统领域的领导地位仍然充满信心。
ASML 2024年第三季订单量为26.3亿欧元（约28.7亿美元），比去年同期的26亿欧元稍见改善，ASML目前预计2025年的净销售额在300亿~350亿欧元之间。这一调整反映了对Low NA EUV设备的需求减弱，预计2025年出货量将不到50台。此外，ASML预测明年中国对收入的贡献将在20%左右，这与中国地区未交付订单的比重也基本相符。。
ASML在2022年投资者日上将2025年的毛利率定为54%~56%的重要因素之一是低数值孔径EUV。2025 年的低数值孔径业务将以 NXE:3800E 系统为主导，其平均售价和毛利率都更高。此前ASML认为毛利率会提升的另一个原因，是预计 2025 年EUV系统的销售数量会显著增加。然而，目前看并不会出现EUV销售增长的情况。因此，该公司将毛利率预测下调至51%~53%。ASML仍预计EUV设备的服务利润率将有所提高，并预计2025 年，其将确认首台高产量 EXE:5200 设备的收入，这对毛利率也有帮助。与此同时，由于中国市场的业务有不少是围绕浸润式光刻系统，这类光刻系统的毛利率显著高于公司的整体毛利率。因此，若中国市场的份额发生变化，ASML的毛利率也将受到影响。
即使面对这些挑战，ASML仍对其长期增长持乐观态度，这得益于人工智能和能源转型等长期趋势。随着客户扩大制造能力，该公司预计对光刻系统的需求将继续增长，尽管目前面临阻力，但仍有信心实现其长期目标。（校对/李梅）
