新兴市场股票基金经理 Divya Mathur 表示，在人工智能的长期驱动下，存储芯片行业正迎来一个全新的十年上升周期，成为当前最具吸引力的投资方向之一。其管理的基金因重仓三星电子、SK 海力士，在过去一年中跑赢了97%的同类产品。
Mathur 指出，AI 正在永久性改变存储芯片行业，打破其过去强周期、高同质化的特征，而市场目前仍然低估了 AI 带来的庞大内存需求。他认为，存储行业正处于这轮长期上升周期的第二年，未来增长空间广阔。
更具吸引力的是估值。与美国同业相比，亚洲 AI 相关企业价格更合理。三星电子和 SK 海力士的预期市盈率分别为 9.3 倍和 7 倍，远低于费城半导体指数 26 倍的平均水平。
Mathur 联合管理的 ClearBridge SMASh Series EM Fund（规模14亿美元）自 2015 年起便持有三星电子与 SK 海力士。2025年，这两家公司股价表现突出：三星电子涨幅超过一倍，SK 海力士涨幅高达274%。
业绩方面，SK 海力士作为英伟达高带宽内存（HBM）的核心供应商，去年业绩大幅爆发。三星电子也在2025年第四季度实现利润同比增长两倍多，创下历史新高，两者均受益于AI服务器需求激增带动的存储芯片涨价。
