1.突发！泰尔实验室等多家中国机构被美国撤销检测资质
2.突发！苹果同意铠侠 NAND 闪存涨价 100% 季度议价机制落地
3.业绩分化与高端突围：2025年A股射频前端版块步入“高端攻坚”深水区
4.集成电路领域年度融资额超 800 亿元 产业加速向 AI 芯片、存储等核心赛道聚焦
5.联发科分红每人平均95万元新台币 预估1.2万员工受惠
6.西部数据：2026年机械硬盘产能已售罄，消费者业务收入仅占5%
1.突发！泰尔实验室等多家中国机构被美国撤销检测资质
当地时间2月12日，美国联邦通信委员会（FCC）发布多项公告，撤销多家中国背景电信设备测试实验室的认证资格。此次行动涉及重庆信息通信研究院（CAIC）、中国泰尔实验室（CTTL）、威凯检测技术有限公司（CVC）以及莱茵技术-商检（宁波）有限公司等机构，同时对中认车联网技术服务（深圳）启动撤销程序。
FCC声称，上述机构被认定与美国政府所定义的“外国对手”相关实体存在所有权或控制关系，因此不再符合其设备授权计划对认证实验室独立性的要求。
此次撤销行动的法律依据主要包括《1934年通信法》第302条及FCC规则第2.951(d)条和第2.902条，并结合此前确立的设备授权体系完整性政策。根据FCC规则，如果实验室被“禁止实体”直接或间接持有10%以上股权，或在重大事项中具备实质性影响力，FCC可认定其不具备认证资格。
在本轮裁决中，FCC重点审查的是实验室的股权结构和行政隶属关系，而未将技术能力或既往合规记录作为主要裁量依据，显示其审查重点集中在所有权和控制关系本身。
FCC认定，重庆信息通信研究院和中国信息通信研究院泰尔实验室（CTTL）隶属于中国信息通信研究院，而该机构归属中国工业和信息化部管理，属于国有体系组成部分，因此不再符合其设备授权计划对认证实验室的资格要求，并撤销其认证资格。相关机构在回应中表示，其长期遵循ISO IEC 17025质量标准，未发生安全或合规事件，并认为认证资格应基于技术能力和检测独立性评估。但FCC在裁决中回应称，根据现行规则，机构的所有权结构和隶属关系本身已足以构成撤销认证的依据。
FCC认定，莱茵技术-商检（宁波）有限公司虽由德国莱茵TÜV集团持股51%，但中方股东中国检验认证集团（CCIC）持股比例及董事会权限构成实质性影响力，因此符合受“禁止实体”控制或指导的条件，并撤销其认证资格。
FCC还认定，威凯检测技术有限公司隶属于中国电器科学研究院，并最终归属中国机械工业集团有限公司（Sinomach），不再符合认证实验室资格，其测试数据不再被接受。
此外，FCC已对中认车联网技术服务（深圳）有限公司的资格启动撤销程序，并给予期限提交回应材料。同时，威凯（深圳）检测技术有限公司获得延期回应期限，FCC将其回应截止日期延至2026年2月18日。
整体而言，此次FCC行动反映出美国设备认证体系中对实验室所有权结构和控制关系的审查标准正在强化。通过严格适用股权比例和控制关系标准，部分具有中国国有背景或相关股权结构的检测机构被认定不再符合认证资格。这一变化意味着相关机构未来无法继续参与美国设备授权体系下的检测认证业务，同时也可能对依赖相关实验室开展测试认证的设备制造商产生实际影响。
2.突发！苹果同意铠侠 NAND 闪存涨价 100% 季度议价机制落地
2 月 15 日消息，据日本业内人士爆料，受全球 NAND 闪存供应持续紧缺、AI 算力需求激增影响，苹果已正式同意日本存储大厂铠侠的涨价条款：2026 年第一季度起，NAND 闪存采购价直接翻倍（涨幅 100%），并确立按季度重新议价的灵活合作模式。
此次涨价覆盖苹果 iPhone、iPad、Mac 等全线产品所用闪存芯片，标志着存储产业链议价权向原厂倾斜。铠侠此前已公开表示，NAND 产能已售罄，供应紧张态势或将延续至 2027 年，叠加原厂控产惜售，行业涨价周期持续强化。
业内分析指出，苹果接受翻倍报价与季度调价，反映核心元器件供给刚性约束，短期将推高硬件成本，或对新款机型定价与企业利润形成压力。同时，这一信号也进一步确认存储行业高景气周期，带动产业链价格上行与业绩改善。
3.业绩分化与高端突围：2025年A股射频前端版块步入“高端攻坚”深水区
2025年A股射频前端板块业绩预告呈现出显著的分化特征，既有业绩大幅增长的亮点企业，也有持续亏损但边际改善的公司，更不乏因战略调整而短期承压的案例。从已披露业绩预告的主要上市公司来看，臻镭科技以超过5倍的净利润增速成为板块最大亮点，唯捷创芯成功实现扭亏为盈，康希通信减亏幅度超过40%，慧智微亏损规模持续收窄，昂瑞微虽仍处于亏损状态但主动优化结构，卓胜微则因转型投入导致短期业绩承压。
表面来看，2025年A股射频前端板块呈现“冰火两重天”；但穿透数字迷雾，这实则是一场全行业从“低端内卷”向“高端攻坚”跃迁的集体成人礼。在5G-A商用深化、卫星互联网爆发前夜、车规级射频前装放量的关键窗口期，本土企业正以业绩的短期承压，换取切入全球高端供应链的长期门票。
2025年射频前端行业受消费电子库存调整、市场竞争加剧、供应链波动等因素影响，不同企业因产品结构、下游布局、经营策略差异，业绩表现分化明显，但扭亏为盈、亏损收窄、营收高增成为行业主流趋势，释放出积极信号。整体来看，射频前端板块正处于周期底部修复与产业升级叠加的关键阶段，结构性机遇持续涌现。
（一）卓胜微：转型阵痛不改龙头底色，长期布局夯实竞争力
作为国内射频前端龙头企业，卓胜微2025年预计归母净亏损2.55亿元至2.95亿元，短期业绩承压主要受Fab-Lite模式转型投入、行业竞争加剧、原材料交付紧张、下游客户库存优化四重因素影响。公司向轻IDM转型过程中，持续加大产能建设与技术研发投入，短期推高成本、影响出货节奏，但长期来看，此举将打破供应链依赖，提升自主可控能力与产品交付稳定性。
当前卓胜微射频模组产品收入占比持续提升，5G高端模组与卫星通信射频芯片已实现小批量出货，产品结构向高附加值升级。此次阶段性亏损是战略转型的必要阵痛，随着产能转化落地、供应链优化完成，公司龙头优势将进一步巩固，为后续业绩反弹奠定坚实基础。
（二）康希通信：Wi-Fi 7驱动营收高增，技术突围彰显竞争力
康希通信 2025年实现营业收入6.84亿元左右，同比增长30.74%，归母净利润减亏42.86%，经营质量显著改善。公司业绩增长核心引擎为Wi-Fi 7产品，其收入占比全年达 50%，凭借技术优势快速抢占市场，展现出强劲的全球竞争力。
公司净利润亏损主要系与国际龙头的专利诉讼及337调查产生大额法务费用，扣除该部分非经营性支出后已实现盈利。这一数据印证公司主营业务具备盈利韧性，在全球射频前端技术博弈中，公司坚持自主研发突破专利壁垒，Wi-Fi 7等高端产品的放量，将成为未来业绩增长的核心支撑。
（三）唯捷创芯：扭亏为盈实现突破，多元布局打开成长空间
唯捷创芯2025年成功扭亏，归母净利润预计4500万元左右，成为板块内经营反转的典型代表。面对行业竞争加剧的环境，公司坚持产品结构优化、技术迭代升级、场景多元开拓的经营策略，实现量利齐升。
高集成度射频模组销量大幅增长，车规级产品长尾效应显现，订单持续交付；Wi-Fi模组成为业绩增长新引擎，同时成功切入AI端侧设备、智能机器人等新兴赛道。高毛利产品占比持续攀升，叠加供应链成本管控优化，公司盈利质量全面提升，完成从亏损到盈利的关键跨越，成长空间进一步打开。
（四）慧智微：营收高增亏损收窄，高端旗舰突破落地
慧智微2025年预计营业收入8亿元至8.6亿元，实现大幅增长，净亏损规模较上年同期显著收窄，经营改善效果明显。公司业绩向好核心源于产品高端化与客户全球化突破：Phase8L全集成L-PAMiD产品在国内头部安卓高端旗舰机型量产出货，5G系列产品在海外安卓客户出货稳步提升，推动营收持续增长。
同时，公司通过优化产品结构、降低采购成本提升毛利水平，叠加研发费用管控与政府补助增加，亏损幅度大幅收窄。高端机型量产与海外市场拓展，标志着公司技术实力获得主流客户认可，国产射频前端高端替代迈出关键一步。
（五）昂瑞微：主动优化经营结构，聚焦高质量长期发展
昂瑞微2025年预计归母净亏损1.1亿元至1.5亿元，短期业绩承压主要源于两大主动调整：一是战略性收缩低毛利、高竞争项目，优化客户与订单结构，舍弃低效业务聚焦高端赛道；二是基于会计准则计提存货减值，夯实资产质量。
公司主动适应下游客户采购节奏变化，放弃短期规模追求，转向高质量发展，虽短期影响业绩，但长期将提升盈利稳定性与市场竞争力。作为国内射频前端核心企业，公司在卫星通信、智能终端等领域的技术储备充足，结构调整完成后，有望迎来业绩与盈利的双重修复。
（六）臻镭科技：特种领域爆发，业绩高速增长
臻镭科技2025年预计实现归母净利润1.23亿元至1.45亿元，同比增加529.64%至642.26%，扣非后净利润同比扭亏为盈，增幅高达3678.27%至4332.00%，成为板块内增速最高的企业。
公司业绩爆发主要得益于特种行业需求增加和卫星通信领域机遇把握。受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下游客户需求旺盛；同时公司积极拓展卫星通信市场，项目交付能力显著提升，推动销售收入高速增长。此外，公司强化成本管控，经营费用下降，运营效率与盈利能力同步提升。
6家公司的2025年业绩预告清晰显示，技术领先型企业正在获得市场超额回报。康希通信Wi-Fi7产品占比达50%，唯捷创芯高集成度模组和Wi-Fi模组快速增长，慧智微Phase8L高端产品量产，均印证了技术创新对业绩的驱动作用。随着5G渗透率提升和Wi-Fi7商用加速，射频前端的技术门槛不断提高，能够提供全频段、高集成度、低功耗解决方案的企业将占据主导地位。
同时，新兴应用场景正成为重要增长极。唯捷创芯布局AI端侧设备、智能机器人、车载通信，康希通信拓展Wi-Fi7在AR/VR等领域的应用，臻镭科技深耕卫星通信，均体现了应用场景多元化的战略方向。在智能手机市场趋于饱和的背景下，万物互联时代的新终端将为射频前端行业打开广阔成长空间。
卓胜微向Fab-Lite模式的转型则代表了行业的商业模式演进趋势。在供应链安全日益重要、晶圆代工产能紧张的背景下，拥有自主制造能力的企业将具备更强的成本控制能力和供应保障能力。虽然转型初期需要承担巨大的资本开支和产能爬坡压力，但一旦形成规模效应，将构建起难以复制的竞争壁垒。
此外，昂瑞微主动收缩低毛利项目、唯捷创芯优化产品结构等案例表明，射频前端行业正从"以价换量"的价格竞争转向"以质取胜"的价值竞争。在高端市场，国产替代仍有巨大空间；在中低端市场，同质化竞争导致利润微薄。未来，具备高端产品研发能力、能够提供定制化解决方案、拥有优质客户资源的企业将脱颖而出。
短期来看，射频前端行业仍面临消费电子库存调整、市场竞争、供应链波动等挑战，部分企业的战略转型与结构优化仍需时间消化。但长期而言，行业成长逻辑坚实：5G通信深化渗透、低轨卫星互联网建设提速、车载智能化普及、AI终端快速落地，将持续拉动射频前端需求增长，全球市场规模有望保持稳步扩张。
展望2026年，射频前端板块有望延续结构性增长态势。随着5G-A商用推进、Wi-Fi7渗透率提升、卫星通信和车载电子等新兴领域需求释放，具备技术储备和市场布局的企业将迎来更大发展空间。同时，行业整合可能加速，优质资源将向头部企业集中，A股射频前端分化或将进一步加剧。
4.集成电路领域年度融资额超 800 亿元 产业加速向 AI 芯片、存储等核心赛道聚焦
近年来，在国产替代提速、算力需求爆发、政策持续加持的多重驱动下，我国集成电路产业保持强劲发展势头。最新数据显示，集成电路领域全年融资总额已突破800 亿元，资本市场对半导体产业链的关注度持续走高，资金投向进一步向关键核心环节集中。
从融资结构来看，资金明显向AI 芯片、存储芯片、先进封装、半导体材料与设备等产业链上游和高附加值环节倾斜。随着人工智能大模型、智能驾驶、数据中心等场景快速普及，AI 算力芯片、边缘计算芯片、HBM 高带宽存储成为资本重点布局方向，融资规模与轮次均位居前列。
业内分析认为，本轮融资热潮既反映出市场对半导体长期成长的信心，也凸显我国集成电路产业补短板、锻长板、强基础的发展主线。在技术突破与规模化应用双轮驱动下，行业将进一步向自主可控、高端化、系统化方向迈进，为数字经济与新一代信息技术产业提供坚实支撑。
5.联发科分红每人平均95万元新台币 预估1.2万员工受惠
IC设计大厂联发科（2454） 2025年下半年的员工分红，预计将于今年2月底发放。外界估算，这次该公司分红总金额约114亿元新台币，大约比去年8月底发放2025年上半年分红减少15.7％。以该公司有资格参与分红的员工约1.2万人估算，平均每人约可分得95万多元新台币（约合人民币20.92万元）。
联发科每年的员工分红共分两次发放，上半年度分红是于同年8月发放，下半年度分红则是于隔年2月发放。联发科对外界推估的员工分红数字向来不予评论。
据了解，虽然此次联发科员工分红平均每人约可分得超过95万元新台币，惟每人实际可分得的金额，会根据部门、职级、考绩等条件而有所不同。近日市场上流传该公司这次所领员工分红的数字，在工程师E7职等中，有人所领分红为半个月薪资，有人则达六个月薪资，副理E9职等则有人分红可获上百万元新台币新台币，差异甚大。
联发科的员工分红总金额与当期获利表现连动，大致是以公司税前盈余提拨一定比率发放，外界推估比率约在二成左右。
联发科去年下半年税前盈余约571亿元新台币，比去年上半年税前盈余677.8亿元新台币减少15.7％，外界推算今年2月底发放的去年下半年员工分红约为114.2亿元新台币，以共约1.2万名员工符合领取资格来估算，平均每人约可领95.1万元新台币。
外界认为，由于参与联发科员工分红者还包括公司的初中高阶主管，因此分红总金额可反映出该公司员工每期所获合计分红数字的起伏变化，但分红平均数与个别员工所获金额可能有差异。
联发科是中国台湾IC设计龙头，也是全球第五大IC设计厂，其员工薪酬水准长年保持在台湾上市柜公司的前段班。依照该公司申报的2024年非主管职全时员工薪资，全年薪资平均数为431万元新台币，中位数为343.8万元新台币，在上市柜公司中都仅次于股王信骅，也都比该公司2023年的数字增加。
另外，为与员工共享公司长期营运成果，联发科自2023年起于中国台湾导入集团员工持股补助计划，员工可自每月薪资提拨一定金额，并偕同公司补助金一同参与购买联发科股票。（经济日报）
6.西部数据：2026年机械硬盘产能已售罄，消费者业务收入仅占5%
据西部数据公司首席执行官称，由于主要长期协议已被签署，全球最大制造商之一的机械硬盘（HDD）产能已趋紧。
人工智能超级周期持续冲击着供应链，我们之前也讨论过DRAM和NAND闪存，但现在看来，硬盘的需求也十分旺盛：据西部数据（WD）首席执行官谭欧文（Irving Tan）透露，该公司今年的全部产能已经预订一空。在第二季度财报电话会议上，谭欧文表示，公司一直专注于开发满足企业客户需求的产品。鉴于超大规模数据中心建设的快速推进，可以预见，未来对硬盘的需求只会持续增长。
“正如我们之前提到的，2026 年的订单几乎已经全部售罄。我们已经与前七大客户签订了正式的采购订单。此外，我们还与其中两家客户签订了2027年的长期协议，与另一家客户签订了2028年的长期协议。显然，这些长期协议的签订综合考虑了数据量（以EB为单位）和价格因素。”Irving Tan表示。
西部数据还指出，公司营收结构正在明显向云与企业侧倾斜。WD投资者关系副总裁表示，云业务收入占公司总收入的89%，而消费级业务仅占5%。在企业客户需求快速增长的情况下，WD将资源优先投向云与数据中心市场，并弱化客户端与消费级产品供应，是符合商业逻辑的策略。
