2026年8月，吉利汽车因激光雷达电源IC缺陷召回92915辆汽车，涉及速腾聚创M平台产品。本报告基于公开信源分析激光雷达电源管理芯片的四大功能类型（系统PMIC、激光驱动器、APD偏置电源、电压监控）及供应商格局。MPS（芯源系统，NASDAQ： MPWR）为速腾聚创M1/M1 Plus主力电源IC供应商，TI（德州仪器）为次要供应商。国产PMIC厂商杰华特、南芯科技、圣邦股份等在车规级领域加速替代，国产化率从2023年18.3%升至2025年31.6%，但高端激光雷达PMIC仍以国际厂商为主。

事件背景：领克激光雷达召回事件

2026年8月21日，国家市场监督管理总局发布召回公告，浙江吉利汽车有限公司召回旗下两个品牌共5款车型，合计92915辆。召回分为两个独立批次：

【图表：吉利激光雷达召回事件涉及车型与数量分布】

召回原因均为"供应商制程工艺波动，导致激光雷达内部电源IC可能存在损伤"。电源IC是激光雷达内部负责供电管理的核心芯片，为发射、接收、扫描等模块提供稳定电压。一旦IC损伤，供电出现间歇性不稳，激光雷达的探测距离、点云密度和抗干扰能力随之衰减。

两批故障表现存在差异：第一批银河M9表现为"组合驾驶辅助功能退出或无法激活"；第二批领克车型表现为"组合驾驶辅助开启后对特殊目标物的识别、预警或处置不足"，说明损伤程度不同导致故障表征不同。

召回措施为免费更换激光雷达，通过云端平台识别早期诊断信号提前预警，400客服主动邀约用户进店。这是中国市场首次出现激光雷达大规模召回事件。

激光雷达电源管理芯片的功能分类

激光雷达内部电源管理系统可按功能划分为四大类型，每类对应不同的芯片品类和供应商：

1、系统PMIC/DCDC/LDO

功能：为激光雷达内部的SPAD-SoC（接收端处理器）、MEMS驱动器、存储器、MCU等核心数字/模拟器件提供多路稳压供电。

典型器件：多通道PMIC（集成多路Buck+LDO）、单路DCDC降压变换器、LDO低压差稳压器。

根据MPS官网激光雷达应用页面，系统PMIC方案包含高压Buck、低压Buck（多路）、DDR内存终端电源、低边FET驱动等模块。TI官网亦展示了类似的激光雷达系统电源架构。

2、VCSEL/EEL激光发射端驱动芯片

功能：为激光发射器（VCSEL或EEL）提供纳秒级大脉冲电流驱动，是激光雷达发射端的核心电源器件。

典型器件：激光驱动器IC、GaN FET驱动器。TI的LMH13000集成激光驱动器无需外部GaN FET，可实现上升和下降时间小于800ps的脉冲驱动。MPS官网亦将Laser Driver列为激光雷达电源方案的关键模块。

3、APD/SPAD探测器偏置电源

功能：为雪崩光电二极管（APD）或单光子雪崩二极管（SPAD）提供高偏置电压，部分方案需要高达300V的高压输出。

典型器件：高压Boost升压变换器。MPS的MPQ3910A参考设计即为激光雷达APD高压偏置方案，支持最高300V输出。

4、电压监控与保护器件

功能：电压监控/复位IC、看门狗定时器、反接保护等，确保激光雷达系统供电安全可靠，符合ISO 26262功能安全要求。

典型器件：电压监控IC、复位IC、反接保护IC。MPS和TI均提供符合AEC-Q100认证的车规级监控器件。

激光雷达PMIC供应商格局分析

1、国际供应商

1.1 MPS（芯源系统，NASDAQ： MPWR）

MPS是速腾聚创M1/M1 Plus最主要的车规电源IC供应商。根据行业拆解信息，雷达系统供电大量采用MPS车规DCDC、LDO和多通道PMIC。

MPS官网设有专门的激光雷达应用页面，展示了覆盖激光雷达全链路的电源管理方案：

MPS在2026年6月发布新一代车规PMIC MPQ70340FS-AEC1，基于MPSafe功能安全开发流程，符合ISO 26262 ASIL标准。2025年12月发布业界首款48V系统车规级全集成电子保险丝MPQ5884。

1.2 TI（德州仪器，NASDAQ： TXN）

TI是速腾聚创的战略合作伙伴，在M1/M1 Plus中小部分搭配使用。

TI在激光雷达领域拥有完整的产品组合：

TI于2025年8月启动史上最大规模涨价，涉及6万余款产品，涨幅10%-30%，其中车规级PMIC涨价18%-25%。这一涨价趋势正加速下游厂商寻求国产替代方案。

1.3 其他国际供应商

公开资料显示，ROHM（罗姆）被列为"功率器件（SiC、IGBT、IPM）、电源管理IC和接口IC"供应商，应用于"汽车三电系统、线控底盘、车灯、智能座舱、ADAS、传感器以及热管理系统等"。英飞凌的TLE9180等车规PMIC也在域控制器/ADAS供电方案中使用。ADI（亚德诺）在信号链和电源管理领域亦有布局。

2、国产供应商（A股/港股）

车规级PMIC国产化率已从2023年的18.3%提升至2025年的31.6%，杰华特、南芯科技、圣邦股份等在关键品类完成AEC-Q100 Grade 1认证并实现前装量产。

值得注意的是，根据行业拆解信息，国产电源芯片（思瑞浦、纳芯微等）在速腾聚创M1/M1 Plus上并未大规模量产使用，以送样新项目为主。速腾聚创不自研电源管理IC，电源芯片全部向外采购；自研芯片为SPAD接收SoC、二维MEMS扫描芯片、2D-VCSEL光电芯片。

速腾聚创M1/M1 Plus电源IC供应链分析

1、M1/M1 Plus产品定位

速腾聚创M1与M1 Plus为同平台迭代产品，外观尺寸一致，核心差异是M1 Plus升级了接收灵敏度、散热结构与视窗加热功能，探测距离从150米提升至180-200米。两款产品均为126线半固态MEMS激光雷达，定位千元级大批量主激光雷达市场。

M1/M1 Plus已广泛搭载于多家车企车型：

2、电源IC供应商确认

综合行业拆解信息和供应链公开信息：

3、召回故障根因分析

召回公告将问题指向"供应商制程工艺波动"，但未明确点名电源IC制造商。故障源头存在两种可能性：

可能性一：外购电源IC晶圆制造环节发生制程波动，导致IC潜在损伤。若如此，问题出在上游IC供应商（如MPS或TI）的某批次晶圆制造环节。

可能性二：速腾聚创模组端SMT焊接或封装应力造成芯片微观损伤。若如此，问题出在速腾自身的激光雷达组装环节。

公开信息无法区分两者，需等待企业内部失效分析报告。

关键判断依据：本次故障更大概率指向领克特定供货批次的品控波动，而非M系列雷达的通用设计缺陷。同款雷达的其他品牌用户（小鹏、极氪、智己等）未出现同症状集中爆发。电子工程专辑指出，"如果不是专线生产供应吉利，则有可能召回范围会扩大"。

召回事件对PMIC供应链的影响

1、对速腾聚创的影响

速腾聚创（02498.HK）8月24日股价暴跌14.52%，收盘价17.90港元，收盘市值86.72亿港元。2026年累计跌幅已超50%。由于召回措施为免费更换激光雷达，一次性硬件费用和工时费大概率由速腾聚创承担，将对其尚未稳定盈利的财报造成负面影响。

2、对PMIC供应商的影响

若故障根因为IC晶圆制程波动，相关IC供应商（MPS或TI）可能面临速腾聚创的索赔要求，以及品牌信任度下降。但考虑到速腾聚创与MPS、TI均为长期合作关系，且故障属于特定批次问题，短期内供应链格局不会发生根本性变化。

3、对国产替代的推动

TI 2025年8月的大规模涨价（6万余款产品，涨幅10%-30%）已推动下游厂商加速国产替代。本次召回事件可能进一步促使速腾聚创等激光雷达厂商加快导入国产PMIC供应商（如思瑞浦、纳芯微等），以分散供应链风险。

国产替代趋势与挑战

1、国产化率提升

车规级PMIC国产化率从2023年的18.3%提升至2025年的31.6%，主要得益于杰华特、南芯科技、圣邦股份等在车规级DC-DC转换器、多相降压控制器、BMS专用PMIC等关键品类完成AEC-Q100 Grade 1认证并实现前装量产。

2、激光雷达PMIC的特殊挑战

激光雷达PMIC相比通用汽车PMIC有更高要求：

1. 低噪声：为SPAD/ADC供电的PMIC需要极低噪声，TI的TPS6291x专为LiDAR ADC低噪声设计，国产厂商在此领域仍有差距。

2. 高压能力：APD偏置需要高达300V的高压Boost，对工艺和可靠性要求极高。

3. 纳秒级脉冲驱动：激光驱动器需要亚纳秒级脉冲控制，技术门槛高。

4. 功能安全：激光雷达PMIC需满足ISO 26262 ASIL等级要求，MPS的MPSafe和TI的功能安全流程已获认证，国产厂商多数尚在建设中。

3、国产厂商进展

尽管在高端激光雷达PMIC领域国产化程度有限，国产厂商正加速追赶：

- 杰华特JWQ40260已进入主流国产PMIC名单，面向ADAS和域控制器供电

- 南芯科技构建覆盖"感知层+决策层"一站式PMIC方案，感知层涵盖激光雷达

- 思瑞浦明确拥有激光雷达专用高速运算放大器产品（8GHz增益带宽积）

- 圣邦股份6800余款产品中车规级超100款，对标TI/ADI

- 芯洲科技SCT614XXS系列PMIC获得TUV莱茵ASIL B产品认证

公开资料显示，全球模拟芯片主要市场份额被德州仪器、亚德诺、英飞凌、意法半导体等占据，国产厂商在产品丰富度、技术深度和市场影响力方面与国际巨头仍存在明显差距。客户验证周期长达2-3年，即使国产芯片在技术指标上已达到甚至超越进口产品，仍需要足够时间赢得客户信任。

结论与展望

1. 事件定性：本次吉利召回事件是特定批次物料问题，非M1/M1 Plus整机设计缺陷，其他品牌未受波及。

2. 供应商格局：MPS为速腾聚创M1/M1 Plus主力电源IC供应商，TI为次要供应商，国产芯片处于送样阶段。MPS和TI均为美股上市公司，非A股或港股标的。

3. 国产替代加速：车规级PMIC国产化率已达31.6%，但高端激光雷达PMIC国产化程度仍有限。TI大规模涨价和本次召回事件为国产PMIC厂商提供了双重替代机遇。

4. 供应链安全：激光雷达厂商高度依赖MPS、TI等国际PMIC供应商存在供应链风险。分散供应来源、引入国产PMIC供应商将是长期趋势。

5. 投资关注：A股市场中，杰华特（688141）、南芯科技（688484）、思瑞浦（688536）三家在激光雷达电源管理领域布局最为深入。港股方面，纳芯微（02676.HK）是同时覆盖传感器、信号链和电源管理的汽车级芯片厂商。