奥尔特曼访韩与三星约50名高管座谈：存储供应成核心议题

一、龙仁座谈：一场跨越业务板块的集团级对话

据三星电子官方通报，此次座谈于10月31日下午在位于龙仁市的三星人力开发院举行，与会者约50人，覆盖三星集团电子、金融、生物科技等主要业务的社长级高管。三星电子DS（半导体）事业部负责人全永铉、DX（移动与家电等终端）事业部负责人卢泰文等核心管理层出席。这是奥尔特曼时隔近一年再次到访三星——2025年10月，他曾访韩并与三星电子、SK集团分别签署合作意向书。

座谈主题为"AI改变未来十年：企业选择"。双方讨论了AI技术的发展方向与应用潜力、由此产生的新市场与商业机会，也交流了AI对企业决策方式、组织运营以及管理者能力要求的影响。

值得注意的是，三星将此次活动列为集团全面推进AI转型（AX）的高管培训环节。在此之前，与会高管刚刚接受了生成式AI实操培训——这是继今年6月首轮高管集中培训约四个月后的追加场次。按照三星的规划，自6月启动的高管培训将扩展至约2300名管理者，并计划于2027年2月前完成全体员工的AI培训。奥尔特曼在交流中强调：仅仅采用AI技术并不足以获得竞争优势，真正重要的是企业如何利用AI加快行动、做出更好的产品、领先于竞争对手。

一个细节被广泛报道：奥尔特曼向三星高管赠送了"Codex Micro Keyboard"——一款OpenAI于今年7月推出的、与其编程智能体Codex配套的紧凑型键盘设备，配备13颗机械轴、可调节AI推理档位的旋钮、执行编码任务的摇杆与触控传感器，按键灯光可实时显示AI智能体的任务状态。奥尔特曼解释称，在一个通过语音向计算机下达指令、让AI干活的世界里，全尺寸键盘或许不再是必需品。

这次座谈之所以引发全球关注，根本原因在于其发生的时间窗口：全球存储芯片市场正经历一轮罕见的供需失衡。

价格是最直接的信号。据市场研究机构TrendForce的季度预测，2026年第四季度一般型DRAM合约价预计环比上涨10%至15%，NAND Flash合约价环比上涨15%至20%。拉长到全年看，TrendForce估计，云服务商重点采购的服务器DRAM合约价在2025年下半年累计上涨约64%之后，2026年全年预计再上涨约270%；企业级SSD价格2026年累计涨幅预计约达235%。

需求端的结构变化同样剧烈。据彭博社报道，AI基础设施竞赛中投入最大的五家企业计划在未来几年合计投入超过3万亿美元，而存储芯片支出约占数据中心总开支的三分之一。TrendForce进一步估计，DRAM与NAND合计在主要云服务商资本支出中的占比，将从2026年的47%升至2027年的68%；2026年HBM与RDIMM两类服务器存储产品预计占据DRAM供给位元的51%。另据市场研究机构SemiAnalysis的测算，内存支出在超大规模云厂商资本支出中的占比，已从2023至2024年的约8%跳升至2026年的约30%。

供需缺口短期难以弥合。TrendForce预计2026年DRAM供应量较需求短缺1%至2%，且失衡情况在2027年可能进一步恶化。正是在这一背景下，OpenAI的胃口显得格外庞大：据路透社报道，OpenAI预计"星际之门"项目所需的高性能DRAM规模将攀升至每月约90万片晶圆——彭博社估算，这一数字约相当于全球DRAM总产量的四成。对OpenAI而言，奥尔特曼此行的指向因而相当明确：在全球存储产能被AI需求争抢的当下，为"星际之门"锁定稳定的存储供应。

此次座谈并非孤立事件，而是双方2025年10月以来一系列合作的延续。

2025年10月，三星电子与OpenAI签署合作意向书，共同推进全球AI基础设施建设，并推进为OpenAI"星际之门"项目供应存储半导体；三星SDS同意合作建设AI数据中心并提供企业AI服务，三星物产与三星重工则同意联合开发海上浮动式数据中心。今年7月，三星电子会长李在镕专程到访位于旧金山的OpenAI总部，与奥尔特曼会面。

"星际之门"是OpenAI联合甲骨文、软银等发起的超大规模AI基础设施计划，计划四年内投入最高5000亿美元，在美国及全球范围内建设AI数据中心。据财联社报道，在奥尔特曼本人抵达之前，负责"星际之门"数据中心项目的OpenAI工作人员已先期抵韩，与韩国企业就供应量和具体条件展开前期讨论。

同一天，奥尔特曼还与SK集团会长崔泰源在首尔共进午餐，SK海力士、SK电讯高管及OpenAI硬件副总裁理查德·霍（Richard Ho）出席。双方未公布具体议题或新协议，但业界普遍认为话题围绕HBM供应与韩国AI数据中心建设展开——这正是双方2025年10月签署的合作框架的延伸：SK海力士当时提出了可应对每月最高90万片DRAM晶圆需求的HBM供应体系规划，SK电讯则与OpenAI约定共同推进韩国西南部AI数据中心建设。

四、韩国为何成为AI巨头们的"必经之站"

奥尔特曼此行是近两年美国芯片巨头密集访韩的延续。自去年以来，英伟达CEO黄仁勋与AMD CEO苏姿丰均已两度访韩，以强化供应链合作；苏姿丰10月访韩期间还与三星讨论了争取更多HBM供应，并强调与合作方提前3至5年进行规划的重要性。

韩国的分量来自高度集中的供给格局。据彭博社旗下报道测算，三星与SK海力士两家合计掌握全球约83%的高带宽内存（HBM）营收；另据CNBC报道口径，两家公司合计占全球DRAM市场约七成。在AI算力竞争的叙事里，这意味着存储——尤其是HBM——已成为和先进制程算力芯片并列的战略物资。

对三星而言，这场座谈同样不是单向的"接待"。拿下AI头部客户的长期订单，不仅是存储业务的业绩支撑，更关系到其在下一代企业级存储标准与定制化HBM（Custom HBM）竞争中的身位。与此同时，三星正对内推进全面的AI转型：从研发、制造到营销与运营全面引入AI，并在各关联公司设立专职AI组织。

五、观察：热度之下的几个不确定项

其一，合作尚停留在"意向与推进"层面，关键商业条款未见官方确认。截至发稿，三星与OpenAI双方均未公布新增投资、存储价格谈判安排或数据中心建设费用分担等实质条款；SK一侧的午餐会也未披露任何新协议。从意向书到具备约束力的长期供货合同，仍有距离。

其二，存储涨价的成本压力正在向全产业链扩散。TrendForce指出，PC与智能手机等消费端客户对存储价格的承受能力已接近极限，PC厂商开始下调主流机型的SSD容量配置以控制成本，PC DRAM供应在2027年还可能因产能转向服务器应用而进一步收紧。奥尔特曼此前"将有限DRAM集中配置于数据中心"的言论，也因OpenAI自身服务高度依赖集中式算力而引发外界批评。

其三，需求侧的可持续性有待验证。存储行业本有强周期属性，此轮由AI驱动的需求若出现节奏调整，庞大的产能承诺与长约安排将面临考验。三星在2025年10月合作意向公布当日，SK海力士股价盘中一度上涨12%、三星电子上涨5%，两家公司市值单日合计增加超过300亿美元——资本市场的热度，最终仍需以实际交付来兑现。

从2025年10月的一纸意向书，到2026年10月龙仁的这场约50人座谈，OpenAI与三星的合作正在从框架走向执行。在存储成为AI基础设施最紧瓶颈的当下，这场跨越业务板块的对话传递的信号是清晰的：存储供应的争夺，已经从采购部门的谈判桌，上升到了全球科技巨头最高管理层的议程。至于这场锁定产能的竞逐最终以何种商业条款落地，仍待双方给出答案。