2026年上半年，炬芯科技凭借端侧AI战略取得历史性突破，营收与净利润均创历史新高，其中Q2单季营收增速进一步加快，印证了产业爆发势头。业绩增长由端侧AI芯片规模化放量、2.4G超低延迟方案及高端音箱芯片渗透三大引擎驱动。核心里程碑是端侧AI SoC芯片系列营收占比首次突破25%，标志着公司成功向端侧AI芯片平台企业转型，并已深度绑定大疆、哈曼、雷蛇等顶级客户。公司保持高强度的研发投入（占营收24.69%），财务结构稳健，资产负债率仅14.4%。展望未来，公司正从芯片供应商向平台型企业升级，有望在端侧AI浪潮中持续受益。
业绩腾飞：营收利润双创新高
从A股蓝牙音频/Wi Fi IoT芯片企业2026年上半年表现看，传统蓝牙音频芯片仍承压，普遍面临扣非净利润下滑、增收不增利的困境，但在这样的背景下，炬芯科技交出了一份令人振奋的成绩单。
报告显示，公司实现营业收入5.76亿元，同比大幅增长28.33%，在A股可比公司中增速第一；归母净利润1.09亿元，同比增长19.07%，扣非净利润1.04亿元，同比增长21.04%，增速同样位居行业前列。基本每股收益达到0.62元，同比增长16.98%。在全球半导体AI浪潮的推动下，公司成功迈入了高速增长的新阶段。
尤为亮眼的是第二季度表现——单季度营收约3.39亿元，同比增长31.76%，创下公司单季度营收历史新高。更值得称道的是，Q2增速较Q1进一步提升，呈现出加速增长的良好态势，充分印证了端侧AI产业爆发的强劲势头，也彰显了公司在行业中的领先地位。
增长的动力来自三大核心引擎的协同发力：端侧AI芯片在多个头部品牌实现规模放量，成为增长最强劲的引擎；2.4G私有协议方案凭借9ms超低延迟、稳定48kHz@32bit高码率音频流等技术优势，在无线麦、电竞耳机和家庭影院领域持续扩大市场份额；高端音箱芯片在哈曼、索尼、Bose等国际一线品牌中的渗透率不断提升，销售额稳步增长。
毛利率方面，上半年综合毛利率为48.7%，虽因上游原材料价格上涨略有回调，但仍处于行业较高水平，充分体现了公司产品的技术溢价能力和市场定价权。面对成本上涨压力，公司主动出击，通过积极备货策略提前锁定供应，为下半年毛利率的稳定奠定了坚实基础。
战略突破：端侧AI进入规模化收获期
2026年上半年最重大的历史性突破，是搭载存内计算NPU的SoC芯片及端侧AI处理器芯片营收占比首次突破25%。这一数字的意义远不止于营收结构的变化——它标志着炬芯科技成功实现从传统音频SoC公司向端侧AI芯片平台企业的战略跃迁，多年的前瞻性布局终于迎来了丰收时刻。当一个新业务占比超过四分之一，它就不再是“未来的故事”，而是实实在在的核心增长引擎。
存内计算：领跑端侧AI新赛道
端侧AI的核心挑战在于如何在毫瓦级功耗下提供充足算力。传统架构中，数据搬运消耗了80%以上的功耗（“存储墙”难题），而炬芯科技的存内计算技术从根本上解决了这一痛点——直接在存储器内完成计算，消除数据搬运开销，能效比实现质的飞跃。
公司采用基于SRAM的数模混合存内计算架构，在成熟制程上即可实现高能效，走出了一条差异化的技术路线。相比依赖先进制程的国际大厂，这一路线更适合消费电子市场，也更具成本竞争力，完美契合了端侧设备“低功耗+高性能+低成本”的核心需求。
产品矩阵完善，客户阵容豪华
第一代存内计算产品已成功实现大规模商业化，深度绑定行业顶级客户。从专业音频到消费电子，从电竞外设到智能办公，公司的端侧AI芯片正在全面渗透，客户阵容星光熠熠。
能够进入大疆、哈曼、雷蛇等顶级品牌的供应链，本身就是技术实力的最好证明。这些品牌对芯片的性能、功耗、稳定性都有极致要求，认证周期长、准入门槛高，一旦进入便形成深厚的客户壁垒，为公司业绩的持续增长提供了坚实保障。
第二代技术蓄势待发，护城河持续加深
在第一代产品高歌猛进的同时，第二代存内计算技术研发也传来捷报——已完成IP验证，计划年底流片。第二代产品支持Transformer架构、算力大幅提升、能效比进一步优化，将再次拉开与竞争对手的技术差距，为公司未来2～3年的增长注入强大动力。
与此同时，ANDT工具链的推出标志着公司开始构建自己的开发生态。支持模型自动量化、无代码开发，兼容主流深度学习框架，极大降低了客户的开发门槛。生态的构建将形成强大的网络效应，客户粘性持续增强，公司正从芯片供应商加速向平台型企业升级。
多线开花：三大赛道齐头并进
公司已形成智能无线音频SoC、端侧AI处理器芯片、便携式音视频SoC三大系列协同发展的产品矩阵，各有定位、互为支撑，构筑了稳健而富有弹性的业务结构。
AI音频市场地位稳固。蓝牙音箱芯片和无线麦克风芯片全球市占率稳居行业前列，客户矩阵星光熠熠——哈曼、索尼、Bose、大疆等顶级品牌均是公司重要合作伙伴。家庭影院Soundbar产品联合TCL、海信批量上市，打开了新的增长空间。
智能穿戴快速突破。智能手表/手环芯片大规模进入小米、荣耀、realme等主流品牌；AI眼镜方案量产多家客户，抢先布局下一代计算平台；CGM（连续血糖监测）方案稳步推进客户验证，叩开医疗穿戴千亿市场大门。
AI办公异军突起。AI Note产品需求火爆，ATW609X、ATS308X芯片已上市多款终端产品。端云协同的方案设计，既保证了实时性和隐私性，又能享受到大模型的强大能力，在新兴赛道中构筑了差异化的竞争优势。
从区域布局来看，境内收入3.26亿元（占比56.56%），境外收入2.50亿元（占比43.44%），全球化布局均衡。近半壁江山的境外收入，充分体现了公司的国际竞争力——能够在全球市场与国际巨头同台竞技并获得一线品牌认可，是公司技术实力的最好佐证。
硬核实力：研发投入筑牢长期护城河
持续高强度的研发投入，是炬芯科技保持技术领先的根本密码。今年上半年研发费用1.42亿元，同比增长14.89%，研发投入占营收比例达24.69%，在IC设计行业中处于较高水平。每收入100元就有近25元投入研发，这种对技术的执着投入，正是公司不断推出创新产品、保持市场领先的底气所在。
研发团队规模持续壮大，311名研发人员占公司总人数的75.67%，也就是说每4名员工中就有3名是研发人员，“技术驱动”的基因深入骨髓。研发人员素质过硬，硕士及以上学历占比31.51%，本科及以上接近90%，是一支高学历、高素质的精锐之师。
公司围绕低功耗硬件算力、无线连接技术、AI算法、开发生态四大方向持续攻坚，形成了全方位的技术布局。蓝牙6.0认证已完成，Wi-Fi6、UWB、星闪等前沿技术全面布局，“标准协议+私有协议”双轮驱动，为未来发展储备了充足的技术弹药。
知识产权成果丰硕，累计发明专利授权320项，构建了完善的技术壁垒。这些专利不仅是公司技术实力的有力证明，更是未来市场竞争中的核心武器，为公司的长期稳健发展保驾护航。
财务稳健：家底殷实蓄势待发
良好的财务状况是公司持续发展的坚实基础。炬芯科技不仅增长快，而且财务质量高、家底殷实，展现了一家成熟科技企业的稳健风范。
上半年经营活动现金流净额1115万元，同比有所下降，深入分析发现，这并非经营质量下降，而是公司主动战略选择的结果——为了应对上游原材料涨价和供应链紧张，公司采取了积极的备货策略，购买商品、接受劳务支付的现金从去年同期的2.06亿元增至4.51亿元。同时，研发投入的持续增长和业务规模的快速扩张，也带来了经营性投入的相应增加。这种“以空间换时间”的主动布局，恰恰体现了公司对未来增长的坚定信心和前瞻性眼光。
资产负债率仅约14.4%，在A股上市公司中处于极低水平，几乎没有有息负债，财务结构极为稳健。期末可动用资金约8.80亿元（现金及等价物+理财产品），资金储备十分充裕，为公司应对行业波动、持续加大研发投入、抢抓市场机遇提供了充足的“弹药”。
费用管控成效显著，销售费用和管理费用增速均远低于营收增速，规模效应持续显现。合同负债增长49.66%，从侧面印证了下游需求的旺盛——客户愿意提前打款订货，充分说明了公司产品的竞争力和市场认可度。无形资产增长42.45%，自研IP资产持续增厚，技术自主可控能力不断增强。
前景光明：端侧AI浪潮下的星辰大海
站在端侧AI产业爆发的历史节点上，炬芯科技已经抢占了先机、奠定了优势。展望未来，多个重磅催化剂值得期待，公司的成长之路才刚刚开始。
公司的长期愿景是打造“无线连接+数据处理+多维度感知”一体化端侧AI芯片平台。从单芯片供应商向平台型企业升级，这不仅是业务范围的拓展，更是商业模式的升维。随着ANDT工具链生态的不断完善和开发者的持续增多，平台价值将日益凸显，网络效应将释放出巨大的能量。
回望2026年上半年，蓝牙音频与Wi Fi IoT芯片行业整体进入存量博弈阶段，主流同业普遍出现主业疲软、扣非净利润大幅下滑的情况，行业整体经营压力凸显。在全行业多数企业盈利走弱的低迷行情下，炬芯科技逆势实现营收、扣非净利润双增、Q2单季加速上行，交出了一份稀缺度极高、含金量十足的亮眼成绩单，每一项数据的背后，都是公司多年深耕技术、厚积薄发的结果。
站在端侧AI万亿市场的风口上，拥有存内计算核心技术、豪华客户阵容和前瞻战略布局的炬芯科技，正迎来历史性的发展机遇。公司已从“蓄势”阶段迈入“爆发”前夜，未来增长空间值得期待。对于投资者而言，能够在一家企业战略转型的关键拐点上陪伴其成长，无疑是一件幸运的事。
