据2026年半年度报告信息透露，2026年上半年公司实现营收6.96亿元，同比增长38.10%，收入增长主要受益于全球AI算力需求爆发带动高速光模块订单放量。管理层指出，公司战略性投入持续加大，虽短期对利润形成阶段性压力，但长期将强化公司在高速光模块领域的核心竞争力，为后续业绩释放奠定基础。
营收规模稳步增长，海外市场贡献核心增量
财报数据显示，2026年上半年公司实现营业收入6.96亿元，同比增长38.10%；归属于上市公司股东的净利润937.07万元，同比下滑73.08%；扣除非经常性损益后净利润190.70万元，同比下滑90.10%。值得关注的是，报告期内光模块及受托加工业务毛利率为28.05%，较上年同期仅下降0.93个百分点，盈利能力保持稳定。
从区域市场来看，境外收入占比达81.77%，为公司收入核心支柱；境内收入占比18.23%。其中400G及以上高速光模块境外销量达13万只，贡献销售收入3.38亿元，占总营收比重达48.50%，回款情况良好，是当期收入增长的核心驱动力。
按产品结构划分，公司产品覆盖400G以下、400G及以上全系列光模块，已形成1G至1.6T的完整产品矩阵。其中800G、1.6T等高速率产品已实现批量出货，广泛应用于AI数据中心、算力网络等场景；400G以下产品主要面向电信通信、5G网络建设等成熟领域，为公司贡献稳定现金流。公司产品已进入全球知名云服务提供商及AI计算解决方案提供商供应链，全球化客户布局持续深化。
核心产品迭代加速，技术布局抢占行业先机
公司专注于光通信收发模块研发、生产与销售，已掌握光芯片集成、光器件及光模块设计制造全链条核心技术，形成“高端产品突破+中低端产品稳盘”的协同发展格局，为AI算力网络、电信传输、数据中心等领域提供完善的光模块解决方案。
高速光模块是公司核心竞争优势所在，目前已完成400G、800G全系列产品的开发与量产，1.6T产品进入大规模商用前期，技术迭代节奏紧跟行业前沿。公司在高速链路建模与仿真、数模混合电路设计、低功耗设计、先进电磁屏蔽等领域拥有核心技术，保障高速率产品在信号质量、稳定性与功耗指标上满足AI数据中心等高要求场景需求。其中800G光模块已成为AI训练集群主流配置，1.6T产品通过硅光、薄膜铌酸锂等技术路径优化，在集成度、功耗控制上实现突破，已获得多家头部客户的样品验证，将成为下一阶段收入增长的核心动力。截至报告期末，公司累计推出1000余种不同型号光模块产品，技术指标覆盖多传输速率、传输距离、工作波长场景，可满足客户标准化及个性化产品需求，产品适配人工智能、电信传输、无线通信、数据中心等多元应用场景。
报告期内公司研发投入5012.59万元，占营业收入比例达7.20%，持续加大前沿技术布局。目前已加入国际标准组织，参与NPO/CPO（下一代光电共封装）技术规范制定，同步建设相关核心工艺与测试平台，为未来技术迭代奠定基础。在硅光技术领域，公司依托成熟CMOS工艺，已实现硅光解决方案在800G/1.6T光模块上的规模化应用，有效降低产品功耗与制造成本；在薄膜铌酸锂技术方向也完成技术储备，可根据客户需求提供不同技术路径的产品方案。此外，公司针对AI光引擎场景开发的ELSFP系列光源产品，可满足交换机、网卡、AI和机器学习中光引擎的光源需求，进一步拓展了产品应用边界。
产能布局方面，公司实施“中国武汉+马来西亚槟城”双生产中心战略，可灵活调配产能、服务全球客户，增强供应链韧性，报告期内马来西亚生产基地产量已占总产量相当比例。2026年上半年公司光模块及受托加工业务产能165万只，产量160万只，销量283万只，产能利用率保持较高水平；针对高速光模块的旺盛需求，公司持续优化产线配置，通过生产流程标准化、自动化及数字化改造，提升制造效率与产品良率，保障客户订单交付。
短期利润承压，长期增长逻辑清晰
2026年上半年公司净利润同比下滑73.08%，主要受两方面因素影响：一是外汇市场波动导致外币敞口形成账面汇兑损失，报告期内财务费用达4148.70万元，同比大幅增长1197.69%；二是公司战略性投入持续增加，产能布局优化、研发创新与市场拓展相关支出同比快速增长，对当期利润形成阶段性压力。若扣除股份支付影响，当期净利润为2036.77万元，同比下滑58.76%，实际经营表现好于表观数据。管理层表示，随着后续汇率波动影响缓解、高速光模块放量带来的规模效应显现，公司盈利能力将逐步修复。
业绩展望方面，AI产业爆发驱动光通信行业进入高速增长期，弗若斯特沙利文数据显示，2025年全球光模块市场规模达1618亿元，预计2030年将增长至5034亿元，其中800G及以上高速光模块2025年至2030年复合年增长率可达47.1%，市场空间广阔。公司作为国内高速光模块核心供应商，已深度绑定全球头部客户，将充分受益于AI算力网络建设浪潮。
长期战略层面，公司将聚焦光模块主业，持续巩固技术研发优势，加大800G、1.6T及更高速率产品的迭代投入，深化全球化产能布局与客户拓展，稳步推进H股上市相关工作，夯实公司在全球光模块市场的竞争地位。同时积极落实“质量回报双提升”行动方案，通过现金分红、投资者关系管理等方式回报股东，力争实现经营业绩与公司价值的长期稳定增长。
