2026金融街论坛年会金融科技大会10月20日在北京开幕。中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，国家金融监督管理总局副局长肖远企，中国证监会副主席刘浩凌，北京市副市长孙硕在大会上致辞，围绕"十五五"时期抢抓人工智能发展机遇、推动金融科技向新向智发展阐述下阶段推进路径。其中，刘浩凌表示，人工智能赋能资本市场高质量发展，要统筹好发展和安全，完善综合治理体系，建立健全准入评估、动态监测、应急处置等全生命周期管理，积极探索符合我国资本市场实际的人工智能治理路径。本文对监管定调与治理路线作全景解读。
一、论坛开幕与监管层集体定调：智能经济新形态下的金融科技议程
金融街论坛自2012年创办以来，至2026年迎来第15届，已成为具有重要国际影响力的盛会；2026年年会首设非洲分会场。经国务院批复，2026金融街论坛年会以"开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态"为主题，于10月19日至22日在北京举办，由北京市人民政府与中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、新华通讯社、国家外汇管理局共同主办，全球40多个国家和地区的400余位嘉宾出席。
在此框架下，10月20日，以"智能驱动，融合共生——智能经济新形态下的金融科技"为主题的2026金融街论坛年会金融科技大会在北京开幕。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、北京市人民政府相关负责人在致辞时，围绕"十五五"时期如何抢抓人工智能发展机遇、推动金融科技向新向智发展等内容，阐述了下阶段推进路径。
图1 金融街论坛：从2012年创办到2026年第15届（2026年年会首设非洲分会场）
中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在致辞时表示，"十五五"时期要抢抓人工智能发展历史性机遇，以金融数字化、智能化转型为主线，积极稳妥深化"人工智能+"，安全有序推进"数据要素×"，推动金融科技向新向智发展，重点做好坚持智能驱动、数据筑基、风险可控、标准引领四方面工作。他还表示，"十四五"期间两部金融科技发展规划圆满完成实施，金融数字化转型全面深化，数字技术金融应用纵深推进，金融服务质效显著提升。
同日致辞的金融监管总局副局长肖远企、证监会副主席刘浩凌与北京市副市长孙硕，分别从金融业人工智能应用变革、资本市场AI治理与地方实践角度作出阐述。从致辞安排看，"十五五"时期金融科技的智能化转型，已成为金融管理部门与地方政府共同聚焦的议程，监管定调的协同性构成本次大会的显著特征。
二、证监会路线图：刘浩凌论统筹发展与安全的资本市场AI治理路径
刘浩凌是于10月20日在2026金融街论坛年会平行论坛（金融科技大会）上作出上述表示的。其致辞要点可拆解为四个层次。
第一，方法论层面的"统筹发展和安全"。刘浩凌表示，人工智能赋能资本市场高质量发展，要统筹好发展和安全，既不能因技术红利漠视风险，也不能因风险止步不前。这一表述给出双向约束：一方面，不能只看技术红利而放松风险管控；另一方面，也不能因存在风险而放缓应用探索，发展与安全被置于同一框架下统筹考量。
第二，制度层面的全生命周期管理。刘浩凌表示，要完善综合治理体系，建立健全准入评估、动态监测、应急处置等全生命周期管理。从事前、事中、事后三个环节看，准入评估对应应用上线前的把关，动态监测对应运行过程中的持续跟踪，应急处置对应风险发生后的响应处置，三者共同构成治理闭环。
第三，路径层面的场景边界与可信度评估。刘浩凌表示，要积极探索符合我国资本市场实际的人工智能治理路径，科学划定高价值应用场景的边界和风险容忍尺度，探索建立符合业务实际需求的可信度评估体系。其中，"符合我国资本市场实际"界定了治理路径的立足点，"科学划定边界和风险容忍尺度"与"可信度评估体系"则指向可操作的落地工具。
第四，协同层面的国家大局联动。刘浩凌表示，要主动融入国家人工智能发展大局，强化与产业界、科研院所协同联动，汇聚发展合力。
图2 资本市场人工智能治理全生命周期管理框架（要素取自刘浩凌致辞表述）
公开信息显示，2026年4月，国务院决定任命刘浩凌为中国证券监督管理委员会副主席，中央组织部通知其任中国证监会党委委员；此前，刘浩凌自2024年2月起任中国投资有限责任公司党委副书记、副董事长、总经理兼首席投资官。
三、协同监管图谱：央行"人工智能+"与"数据要素×"、金监总局系统性变革论
同在10月20日的金融科技大会上，中国人民银行与国家金融监督管理总局负责人的致辞，与证监会定调形成各有侧重、相互呼应的监管图谱。
朱鹤新将四方面工作具体化：坚持智能驱动，推动人工智能与金融双向赋能；坚持数据筑基，加快金融数据要素价值释放；坚持风险可控，筑牢新技术应用安全防火墙；坚持标准引领，提升金融科技守正创新水平。四方面工作覆盖"赋能—数据—安全—标准"的完整链条，其中"风险可控"与刘浩凌"统筹发展和安全"的表述同向。
肖远企则从行业变革与治理框架两个维度阐述。在变革维度，他表示，"人工智能+金融"不是简单的技术叠加，而是一场战略、业务、商业模式、组织流程、文化的系统性变革，需要金融机构加强自主研发，夯实数据、模型、工程三大基础能力。在治理维度，他表示，要推进产融协同共建生态、同业协作成果共享、国际合作共促治理；人工智能金融应用须健全治理框架、坚持人在环路、确保智能向善、保障数据网络安全和业务连续，并同步推进监管数字化智能化转型，把人工智能治理纳入全周期管理体系，确保应用安全可控。
对照来看，三家监管口径呈现清晰的协同结构：中国人民银行明确主线与四方面工作，国家金融监督管理总局明确能力底座与治理原则，中国证监会明确资本市场场景下的治理路径。值得注意的是，肖远企"把人工智能治理纳入全周期管理体系"与刘浩凌"建立健全准入评估、动态监测、应急处置等全生命周期管理"的表述相互印证，全生命周期（全周期）管理已成为跨部门的共同治理取向。
四、地方实践样本：北京金科新区建设与监管沙盒试点
作为年会共同主办地，北京市的致辞给出了地方实践样本。北京市副市长孙硕表示，北京立足国际科技创新中心和国家金融管理中心定位，高标准建设国家级金融科技示范区，推动"金融+科技+数据"深度融合，金科新区各类创新要素加速集聚。
孙硕表示，立足"十五五"新起点，北京将重点从三方面发力：以科技赋能实体经济，推动大模型、隐私计算等规模化场景落地；以数字提升普惠养老服务水平，优化授信审批模式，健全养老金融监测评估机制，推进金融服务适老化改造；以制度守牢安全发展底线，拓展监管沙盒试点，强化算法治理和数据全生命周期安全管理，实现金融创新和风险防控动态平衡。
从治理链条看，北京提出的三方面发力与中央监管定调形成衔接：大模型、隐私计算等规模化场景落地对应应用侧的推进，监管沙盒试点为金融创新提供受控测试空间，算法治理和数据全生命周期安全管理则与监管部门的数据要素安全、全生命周期管理等表述相互呼应，"金融创新和风险防控动态平衡"的目标与"统筹发展和安全"的定调取向一致。地方先行实践与中央监管定调的结合，为资本市场及金融业人工智能治理提供了观察窗口。
五、影响研判与展望：资本市场AI治理落地路径
在金融科技大会召开之前，10月19日，中国证监会主席吴清已出席2026金融街论坛年会开幕式并发表题为《统筹发展和安全 坚持开放与合作 奋力谱写资本市场"十五五"高质量发展新篇章》的主题演讲。演讲以统筹发展和安全、坚持开放与合作为主线，提出四项举措：筹建基金业运行监测中心，发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，完善违规减持处罚规则，制定发布证券市场先行赔付指导意见；并同意首批18只主动ETF注册。
其中，"发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见"与刘浩凌在金融科技大会上的定调构成制度呼应。吴清在演讲中指出，人工智能驱动市场加快变革，AI浪潮为金融市场和经济发展注入新动能，同时衍生出算法黑箱、AI网络攻击等新型风险，对金融基础设施运营韧性提出更大考验。这一风险研判，为全生命周期管理与可信度评估体系的建设提供了现实注脚。
图3 上市公司2026年上半年经营与投资者回报（万亿元）
从市场基本面看，吴清在演讲中披露，作为国民经济"压舱石"、产业发展"领头羊"的上市公司，2026年上半年共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高；年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍。
综合监管层表态与公开信息，资本市场AI治理的落地路径可归纳为三个层面。制度供给层面，人工智能在证券期货业安全合规应用的意见发布实施后，机构开展AI应用的合规要求将进一步明确；治理框架层面，准入评估、动态监测、应急处置的全生命周期管理与可信度评估体系的探索建立，将覆盖应用的事前、事中、事后环节；协同推进层面，产融协同、同业协作、国际合作与监管沙盒试点、算法治理等安排，构成中央与地方、监管与产业之间的多层协同。
需要指出的是，上述路径中仍有细化安排有待监管部门后续明确，例如高价值应用场景边界的具体划定方式、可信度评估体系的评估标准等；相关制度建设的具体节奏与细则，以监管部门后续正式发布的信息为准。
