100亿美元估值被砍一半,贝恩资本放弃铠侠IPO计划

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消息人士称,投资者迫使贝恩资本将其对日本铠侠的首次公开募股(IPO)估值削减近一半,导致这家美国公司放弃了这家存储芯片制造商10月份上市的计划。

近日有消息称,铠侠放弃了10月份IPO计划。铠侠于2018年被贝恩牵头的财团以2万亿日元(134亿美元)从东芝手中收购,当时名为东芝存储。

消息人士称,这一决定是在全球投资者希望这家芯片制造商的市值达到8000亿日元左右之后做出的,而贝恩的目标为1.5万亿日元。

估值差距使得贝恩资本退出对铠侠六年投资的努力变得复杂。消息人士称,这反映出投资者对存储芯片市场实力的担忧。

“鉴于NAND市场状况,今年上市似乎很难,尽管在本财年结束前有可能实现,”一位与铠侠会面的亚洲对冲基金的基金经理表示,他指的是铠侠专攻的存储芯片。

铠侠经历了多年的动荡,包括从丑闻缠身的东芝分拆,以及由于投资者SK海力士的反对而与合作伙伴西部数据的合并谈判陷入停滞。

存储芯片制造商受到智能手机和个人电脑需求低迷的打击,铠侠还面临来自韩国和美国竞争对手的激烈竞争。

Omdia高级分析师Akira Minamikawa表示,尽管今年由于人工智能(AI)的普及,NAND价格有所上涨,但价格上涨已趋于平稳。他表示,智能手机和个人电脑AI功能的实施预计将推动明年及以后的更换需求。

铠侠专注于NAND闪存,这是该公司在20世纪80年代发明的。相比之下,SK海力士也生产DRAM芯片,由于其用于AI芯片的高带宽存储器(HBM)需求旺盛,该公司的势头正在上升。

“我不想在NAND市场短期见顶时买入股票,”一位与铠侠会面的西方基金投资组合经理表示。

退出时机

日本股市在意外加息和首相更替后一直波动不定。日经基准指数(.N225)今年迄今上涨8%。

铠侠上市的尝试受到密切关注,这视为日本收购公司的一个试验案例,因为越来越多的公司正在出售非核心资产或进行私有化。

麦格理资本证券日本研究主管Damian Thong表示:“私募股权通常不会收购半导体公司,因为资本需求很高,而且考虑到行业周期,很难把握退出时机。”

日本政府希望重振其曾经强大的半导体产业,已承诺向铠侠和西部数据提供高达2429亿日元的补贴,以扩大其在三重县和岩手县的生产。

一位政府消息人士表示,铠侠之所以重要,是因为它位于日本,并且是AI存储芯片的来源。

Damian Thong表示:“首先让铠侠以较低的估值进行IPO,然后在市场重新估值时发现其真实价值,这是合理的。”(校对/张杰)

责编: 李梅
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