据2026年半年度报告信息透露，公司当期经营虽受消费电子市场需求波动、行业竞争加剧等因素影响短期承压，但电容指纹、超声波指纹、安全产品、主动笔等核心产品出货量逆势增长，市场份额持续提升，叠加多款创新产品落地、研发投入稳步推进，整体展现出较强的发展韧性，为后续业绩修复奠定基础。
营收阶段性承压，核心产品逆势跑赢大盘
财报数据显示，2026年上半年公司实现营业收入20.63亿元，同比减少8.37%；归属于上市公司股东的净利润2.52亿元，同比减少41.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.16亿元，同比减少36.33%。当期毛利率为40.7%，较上年同期的43.3%下降2.6个百分点，主要受终端需求收缩、产品价格承压、出货结构变化共同影响。不过公司财务状况保持稳健，资产负债率降至11.8%，较上年末下降3.4个百分点；存货账面价值6.92亿元，较上年末减少7.2%，年化存货周转率达3.4次，运营效率维持较高水平；期末现金储备58.64亿元，流动性充足。
从区域营收结构来看，当期境内销售收入占比53.47%，境外销售收入占比46.53%，全球化布局均衡。境内市场受益于国内客户产品升级、供应链本土化需求，电容指纹、触控芯片等产品份额进一步巩固；境外市场方面，超声波指纹、低功耗蓝牙SoC等产品持续拓展海外客户，成为后续增长的重要支撑。
按产品应用划分，智能手机领域仍是第一大收入来源，覆盖指纹传感器、触控芯片、音频产品、安全产品等多品类解决方案；PC及平板领域收入占比稳步提升，主动笔方案、触控板方案在头部客户旗舰机型放量，Newton Touchpad®触控+压力感应二合一方案上半年首次在荣耀MagicBook Pro系列量产商用；IoT领域收入占比持续扩大，健康传感器、低功耗蓝牙SoC等产品在智能手表、智能家居、智能眼镜等场景渗透率提升；汽车电子领域收入保持高速增长，车规级触控芯片、低功耗蓝牙SoC、eSE安全芯片已在多家品牌车企量产，新一代车规级中大功率音频产品已启动客户端送样。产品层面，电容指纹出货量及市占率双增长，超声波指纹、安全产品（NFC/eSE）出货量和市场份额同比提升，主动笔方案出货量和渗透率持续上涨，小尺寸触控产品GT9926系列在游戏手机项目实现突破，出货量和市场份额双双增长，展现出较强的产品竞争力。
产品矩阵多点突破，新兴赛道布局提速
公司围绕“传感、AI计算、连接、安全”四大核心业务布局，已形成覆盖智能终端、物联网、汽车电子三大领域的多元化产品矩阵，具备传感器、无线连接、安全管理与边缘计算的跨领域研发能力，能够为客户提供全方位技术深度融合的综合解决方案，是当期核心产品逆势增长、新业务持续落地的核心支撑。
传感产品是公司的传统优势业务，已构建指纹传感器、光线传感器、健康传感器等完善产品谱系。其中，超声波指纹传感器采用自主知识产权CMOS Sensor架构及晶圆级声学层加工，拥有更高信噪比，支持湿手解锁、滑动录入功能，凭借性能与成本优势成为全球高端机型首选方案，渗透率持续提升；屏下光学指纹为全球首创技术，在智能手机市场保持主导地位，应用场景已扩展至平板、智能门锁等新领域；电容指纹覆盖侧边、前置、后置等丰富形态，新一代超窄侧边电容指纹上半年出货量与市占率双增长，车规级方案已通过AEC-Q100测试并在品牌车企商用。光线传感器集环境光、色温测量、接近感应“三合一”功能，第二代2.5D堆叠式架构产品已在头部客户多款机型商用，第三代屏下多光谱技术产品已正式流片。健康传感器系列具备高精度、低功耗特性，多模态模拟前端AFE已规模量产并商用于头部手表/手环品牌；全球首创压力监测、低功耗、高精度、超小尺寸的CGM电化学模拟前端AFE芯片，已成功拿到国内CGM品牌客户项目，有望在2026年下半年商用。
触控与显示驱动产品实现消费级、车规级、工规级全场景覆盖。消费级触控芯片方面，小尺寸触控芯片GT9926系列凭借高报点率、低延迟、低功耗等性能，上半年实现OLED软屏市场出货量和份额同比大幅增长，获三星、vivo、OPPO、小米等国内外知名品牌旗舰项目采用；中大尺寸触控芯片拿到多个品牌游戏平板和折叠屏手机项目，在平板、手机等旗舰机型市占率领先；主动笔驱动IC搭配自研低功耗蓝牙SoC，上半年出货量和市占率同比双增长，首次在moto g stylus直板内嵌式小尺寸主动笔商用，占据折叠屏手机、平板市场主要份额；Touchpad触摸板方案在国内外PC旗舰机型稳定量产出货，全新Newton Touchpad®触控+压力感应二合一触控板方案上半年在荣耀MagicBook Pro系列首次量产商用，已获得多个头部客户的PC项目。车规级触控芯片支持5到30+英寸车载屏幕，具备高刷新率、高可靠性、优异EMC能力，处于车规级柔性OLED触控芯片领导地位，已商用于众多品牌车企；车规级触摸按键芯片可应用于车门扶手等一体化触摸面板，上半年出货量同比大幅增长。此外，OLED TDDI产品已成功流片，目前正在内部测试中，未来将率先在智能手机和可穿戴设备中广泛应用。
音频产品构建软硬件深度融合的智能音频技术体系，硬件层面已形成覆盖小功率至中大功率的全栈式音频产品矩阵，软件层面拥有扬声器动态保护、通话降噪、声纹识别、自适应主动降噪、3D空间音频采集与渲染等核心技术能力。智能音频放大器TFA986X系列采用全新数字架构CoolPWM®-LP，具备更高效率、超低功耗和超低底噪，已大规模商用于vivo、OPPO、荣耀等品牌中高端智能手机与平板设备。消费类中大功率产品已完成客户端关键性能验证，数字输入产品集成新一代音频处理器，业内首个支持96kHz/32bit基础采样频率，能够完美适配高保真音频、AI等高效、低功耗应用需求；车规级中大功率音频产品已开始客户端送样，结合自研算法形成完整的车规级音频解决方案，智能座舱通话降噪、主动降噪算法（ENC、RNC）已在客户端逐渐量产商用。
安全与无线连接产品持续拓展新兴场景。安全方案包括NFC控制芯片、eSE安全芯片、eSIM芯片，覆盖安全鉴权、安全支付、数字车钥匙等丰富应用场景。NFC芯片已成功商用于多款知名终端品牌机型，全球首发增强型NFC方案推动NFC在手机端渗透率进一步提升；eSE芯片获得SOGIS CC EAL 6+及商密二级等国内外权威认证，2026年上半年推出全球首个为AI大模型安全使用设计的安全解决方案，可实现AI大模型调用的全生命周期端到端安全，目前正在客户拓展中；车规级安全产品通过AEC-Q100 Grade 2认证，已在国内头部客户多款高端智驾车型商用；eSIM芯片成为国内首家在操作系统层面同时取得GSMA eSA及COS SOGIS CC EAL5+双权威认证的eSIM方案提供商，实现NFC+eSE+eSIM独有的三合一架构。低功耗蓝牙SoC系列芯片覆盖消费、汽车、工业、医疗等应用领域，车规级低功耗蓝牙GR5405系列已在头部主机厂及Tier1供应链的十余款车型商用，新一代GR5410方案已获多家整车厂及Tier1项目定点，2026年上半年启动小批量试产；面向CGM应用的单芯片解决方案GR511x已成功导入多家主流医疗设备厂商，预计下半年陆续量产商用。
研发投入方面，2026年上半年研发费用达5.58亿元，同比微增0.8%，累计申请和授权国内外专利超过7800件，研发人员占比约80%，硕士及以上学历占比超50%，为技术创新提供持续支撑。
毛利率短期承压，新业务放量支撑长期成长
当期公司毛利率为40.7%，较上年同期下降2.6个百分点，主要受AI基建推进导致存储供应阶段性偏紧、价格上涨，智能终端等消费电子市场需求收缩，行业竞争加剧产品单价承压，叠加产品出货结构变化等因素共同影响。展望后续，随着超声波指纹、安全芯片、车规级产品等高毛利产品占比持续提升，规模效应逐步显现，叠加OLED TDDI、CGM解决方案、中大功率音频芯片等新产品陆续量产，公司毛利率有望逐步修复。
业绩展望层面，消费电子领域，AI手机渗透率持续提升、AI与智能终端深度融合将带动指纹识别传感器、触控产品、音频产品、光线传感器、NFC/eSE/eSIM等创新产品升级迭代，公司主动笔作为AI交互的重要入口之一，将受益于终端设备配笔率上升和配笔设备品类增加；IoT领域，智能家居国补政策加码、智能眼镜纳入补贴范围、健康监测需求提升等因素将驱动低功耗蓝牙SoC、触控产品、音频产品、健康传感器等产品需求增长；汽车电子领域，智能驾驶与AI结合带动车用半导体需求提升，公司车规级触控、低功耗蓝牙SoC、eSE安全芯片等产品已实现规模商用，中大功率音频、车规级触摸按键等新产品持续放量，有望成为后续增长的重要动力。
长期战略层面，公司将持续聚焦传感、AI计算、连接和安全领域技术创新，依托多元化产品布局和全球化客户资源，持续拓宽产品品类与应用场景，打造更完善的产品矩阵，推出组合产品解决方案，强化与安卓阵营主流终端品牌、全球知名汽车品牌的合作，提升单机价值和市场份额，同时加速医疗、工业等新兴市场拓展，构建多引擎增长格局。管理层表示，将灵活调整产品策略以适应终端市场差异化诉求，持续推进降本增效、提升研发效率，加快创新产品商业化落地，在行业周期波动中巩固核心竞争力，实现长期可持续发展。
