（文/姜羽桐）半导体产业周期起伏之际，存储器风头无二，紧随其后的就是CIS（CMOS图像传感器）。
去年年末始，受惠于手机、智能网联汽车及新兴产业拉动，全球CIS市场恢复增长，行业库存基本回归常态，我国相关企业订单涌现，设计制造到封测全产业链呈现一派“你下单，我加班”的热络景象：韦尔股份、格科微、思特威三家CIS厂商Q1业绩增长强劲，大量出货；晶圆代工“双雄”接单忙，中芯国际、华虹半导体相继在财报中表示“CIS产品需求增加”“产能供不应求”；CIS芯片封装龙头晶方科技更是自去年Q4以来，生产规模快速增长！相关机构预测，2024年全球CIS市场规模预计为214亿美元，有望在2029年接近300亿美元。
据集微网观察，本轮CIS向好势头主要由以下因素构成：积压库存消耗完毕，进入补库存阶段；汽车、安防，甚至新兴应用呈现增长势头；国内手机厂商积极采用国产高规格CIS解决方案，提升出货；海外厂商放弃部分CIS市场。前两项尚可看作产业周期调整及未来利好催动，后两者则完全是国产CIS厂商经历了激烈的市场博弈后而衍生的战果。
手机CIS替代潮，海外大厂暂“离席”
手机是CIS厂商最重要的角逐场，也是本轮CIS需求旺盛的“先锋官”。2023年下半年以来，手机市场在华为Mate 60系列的带动下提振明显，CIS去库存进程加速。调研机构TechInsights数据显示，全球智能手机图像传感器市场规模在2023年略有增长，总收入超过140亿美元。其中，索尼半导体成为2023年全球智能手机CIS市场最大赢家，占据超55%的市场，三星占据超20%的市场，豪威则以约7%的份额排名第三。
尽管索尼仍然是CIS领域无可争议的霸主，但在本轮CIS复苏潮中，OV50系列在手的豪威与一众国产厂商加大市场开拓力度，与索尼、三星渐成“分庭抗礼”之势。
长期以来，高性能CIS主要由索尼、三星供应，特别是5000万像素的主摄CIS。但从2023年至今，小米、华为、荣耀、vivo、魅族等部分手机型号，尤其是旗舰产品开始搭载豪威（OV50H）解决方案。小米为例，其14系列主摄CIS分别抛弃小米13、小米13 Pro使用的索尼IMX800和IMX989，转而搭载“光影猎人900（OVX9000）”，即定制版的豪威OV50H。
OV50H是豪威在CES 2023上发布的5000万像素CIS，是其首款具有水平/垂直（H/V）四相位检测（QPD）功能的传感器，正逐渐成为国内手机大厂主摄的重要选择之一，并在今年成为CIS供应链上的焦点所在，有供应链人士透露，“OV50H今年产能已被预订一空”。除豪威外，思特威也已成为我国智能手机OEM的另外一家5000万像素CIS供应商。
国产CIS厂商通过提升技术扩大市场份额的过程中，部分海外厂商却选择放弃部分CIS市场。
今年年初，SK海力士重组其CIS团队，将重点从扩大市场份额转移到开发高端产品。此外，@Tech_Reve 消息称，三星Galaxy S25和S25+将不再使用自家的GN3传感器，而且似乎也没打算继续采用三星半导体CIS，而是准备搭载索尼的CIS方案。更为紧迫的是，三星与SK海力士关于HBM的竞争日趋白热化，种种动作均表明对HBM市场志在必得。在索尼、豪威等厂商的共同挤压下，韩系厂商放弃部分CIS市场，显然是基于产业布局作出的战略抉择。
CIS积极“上车”，新兴应用有增量
除手机外，CIS还依托汽车、安防两大细分市场。
占汽车摄像头模组总成本50%的CIS，在汽车市场的增长逻辑与手机基本一致，主要是量的拉升。当前，智能网联汽车的ADAS（高级辅助驾驶系统）处于蓬勃发展时期，正积极地由L2+向L4迈进。一般而言，L4、L5阶段的自动驾驶汽车至少搭载8～11颗摄像头，但当下境况是——单车摄像头配置往往远超本级ADAS所需数量，车企为后续OTA升级留出更多冗余空间的同时不断放大CIS市场。粗略估算，单车摄像头用量未来有望攀升至20颗。
汽车领域CIS的向好还来自高分辨率摄像头带来的价值提升。通常分辨率的高低与摄像头探测距离密切相关，800万像素的CIS最远可探测距离为120万像素摄像头的3倍左右。而价格方面，有数据支持单颗100万～200万像素CIS芯片的量产价格在3~8美元左右，单颗800万像素CIS芯片的量产价格则攀至10美元以上。“新势力”中，理想L9 Pro就搭载了6颗800万像素感知摄像头，而蔚来eT7（行政版）也搭载了7颗800万像素高清摄像头。
2024年，智能网联汽车产业进入更加激烈的竞争阶段，智能化程度的提升催动CIS需求。Yole分析师认为，在图像传感器方面，安森美拥有40%的汽车图像传感器市场份额，其次是拥有28%市场份额的豪威，索尼和三星价格颇具竞争力。这四家主要企业将进行更为激烈的角逐。此外，思特威、比亚迪和格科微等厂商正加大对汽车领域的投资，市场份额也在增加。
过去一年，安防摄像头市场因库存压力和需求减缓经历了短暂下滑，但在需求提振的背景下，有望迎来恢复性增长。CIS还在工业机器视觉、医疗、XR等领域均有不同程度应用，有稳定且持续的增长。
另有产业人士表示，随着苹果Vision Pro、索尼PS VR2、Meta Quest pro等头显设备走向市场，CIS出现新的爆发点，在眼球追踪、手势识别等交互技术方面大有可为——WellsennXR数据显示，Quest Pro的16颗摄像头中有15颗来自韦尔，分别为8颗OV7251、5颗OV6211和2颗OG01A1B，合计价值量约46美元。
产能吃紧，国内厂商持续向好
国内CIS三大供应商释放的库存、供应等讯息，也预示这一细分领域正加速“回春”。
韦尔股份在业绩说明会上表示，“2023年度持续推进库存去化，公司库存金额从上年末的约124亿降低至年末的约63亿”，这明显低于2021年库存水平。韦尔股份预测，伴随着自动驾驶的快速渗透，其汽车CIS的出货量也相应得到较大提升。
4月，格科微在与投资者互动时表示，目前1300万像素产品需求旺盛，但供应稍微有些紧张......5000万像素产品，目前有不同规格产品已经被品牌客户采用，0.7µm的5000万像素产品已经产生百K级别出货，预计二季度会稍微形成一些规模，三季度大量出货。
就手机CIS行业后续趋势，格科微方面认为，从去年四季度开始，去库存接近尾声，高端像素产品需求高。客观上，一方面受HBM市场剧烈增长影响，部分海外友商选择性放弃部分CIS市场；另一方面，市场有一定回暖迹象。根据格科微表述，“HBM市场”“海外友商”这两个关键信息，选择性放弃部分CIS市场的基本可以判断为韩系厂商，这也与上文判断吻合。
最后，以安防起家的思特威也开始强调，“手机CIS未来将成为公司第一大业务。”据悉，思特威智能手机CIS产品已覆盖目前手机市场的主流需求，产品分辨率从80万像素到5000万像素均已配备。另有媒体报道，思特微称，市场存在供不应求的情况，其高端产品5000万像素的产能还是有一些紧张。价格方面，短期内不会涨价，未来随行就市。
随着韦尔股份、思特威、格科微的Q1业绩披露，行业向好讯号更加明显——韦尔股份Q1营收56.44亿元，同比增长30.18%；归属于上市公司股东的净利润5.58亿元，同比增长180.50%。思特威Q1营收8.37亿元，同比增长84.31%；归属于上市公司股东的净利润0.14亿元。格科微Q1营收12.89亿元，同比增长51.13%；归属于上市公司股东的净利润0.30亿元。
写在最后
CIS高涨的同时，也撩拨产业的弦。日前，“晶圆厂酝酿涨价”的消息不胫而走，调研机构rendForce（集邦咨询）分析师指出：“中国大陆晶圆代工厂涨价是针对下半年CIS等产能相对吃紧等情况。”通常而言，每年的秋季是各大手机厂商扎堆发布新品的重要时间节点，直接影响CIS的备货、出货。
眼下，CIS需求大涨、产能紧张，竞争格局也存在变局。2023～2024年，海外CIS大厂在主动或被动中暂时“离席”，客观上为国产厂商提升市占率带来利好。但大举扩张之际，国产厂商还需在补齐产品、提升技术方面作充足准备，更远地看，下一场战斗的到来不会太远。
