台积电公布的第二季度财报数据显示,HPC(高性能计算)营收占比达52%,超过手机芯片且首次过半,而来自中国大陆客户营收比例从9%提升至16%,外界猜测由于地缘政治预期客户或进行预防性囤货,分析师陆行之认为应是中国大陆数字货币矿机厂商比特大陆下单。
陆行之指出,台积电HPC营收在第二季度季增28%,但英伟达/AMD大量采用的4/5nm产品营收只季增8%,而英伟达/AMD还没用到的3nm芯片却季增89%。台积电的3nm芯片主要是手机客户苹果、高通、联发科在用,但手机整体营收季减1%,是哪家HPC客户让台积电3nm需求季增89%?
有网友猜测,比较可能的是中国大陆企业比特大陆,另有英伟达/AMD 3nm预付款。对此,陆行之推测称,确实有可能是比特大陆,因为台积电中国大陆客户占比在第二季度突然增加到16%,营收季增102%,应该就是比特大陆的3nm出量了。
业界消息称,地缘政治使得中国大陆厂商积极提前进行预防性下单囤货,特别是5nm以下先进制程。中国大陆各厂在人工智能(AI)领域积极发展,也正积极囤积芯片、设备。
产业界还表示,由于不少中国大陆厂商超额下单,也使得“重复下单”疑虑升高,按照市场需求估计单季大约10亿美元的订单约为因地缘政治因素追单,估占台积单季营收约5%,对2025年需求影响有待观察。(校对/孙乐)