1.【IPO价值观】卓海科技转战北交所：存货余额暴增 经营风险凸显
2.【每日收评】集微指数跌3.66%，晶华微二季度营收环比增长25.29%
3.海外芯片股一周涨跌幅：美商务部为惠普拨款5000万美元，费城半导体指数跌1.34%
4.开启新一轮成长周期，裕太微上半年营收同比大增42.61%
5.必创科技拟取得创世威纳控制权 布局半导体设备领域
6.Photronics第三季度营收2.11亿美元，IC和FPD收入降低
1.【IPO价值观】卓海科技转战北交所：存货余额暴增 经营风险凸显
近期，无锡卓海科技股份有限公司（下称“卓海科技”）正式挂牌新三板，其拟申请北交所上市。
7月14日，卓海科技的保荐机构海通证券更新了第四期上市辅导材料，明确指出辅导小组将协助公司按照证监会和北交所的规定和要求，进一步健全、完善公司的内控制度及实施细则。
值得提及的是，这并不是卓海科技首次冲击A股资本市场。2022年6月，卓海科技曾申请创业板上市，但最终遭到深交所上市委的否决。究其原因是由于业务不符合创业板“三创四新”的板块定位。
创业板IPO曾被否
作为晶圆制造过程中的质量控制设备，前道量检测设备根据功能不同，可分为测量设备和检测设备，二者分别用于量化薄膜厚度等物理参数测量和用于缺陷识别检测。
在经营方式上，卓海科技从境外企业处采购由于陈旧、老化等原因成为退役的前道量检测设备作为原材料，并将其修复后再次出售，类似“二手翻新”。目前其产品已覆盖3至12英寸晶圆产线，最高可支持28nm制程，客户涵盖士兰微、华虹半导体等知名企业。
2021年至2023年1-9月（简称：报告期内），卓海科技实现营业收入分别为1.95亿元、3.14亿元、1.93亿元，其中前道量检测修复设备的收入分别为1.86亿元、2.99亿元、1.76亿元，占比分别为95.35%、95.22%、91.43%，均超过九成。
由上可知，卓海科技的收入主要来源于成熟制程设备的修复业务，而非自主研发创新，但在当前鼓励半导体设备国产化的背景下，其业务是否与之相违背显然有待商榷。
在自研设备领域，卓海科技称已经完成了应力测量设备、方块电阻测量设备两类自研整机设备的研发，相关技术指标达到国际原厂的同类产品水平，并已经销售给国内多家知名芯片产线客户。2023年前三季度，其前道量检测自研设备收入为105.75万元，占总收入的比例为0.55%。
另一方面，卓海科技主要向国外供应商采购退役设备；报告期内，公司向前五名供应商采购金额分别为13701.46万元、13237.51万元及20243.59万元，占各年度原材料采购总额的比例分别为57.45%、47.09%、65.6%，供应商集中度较高。
一直以来美国、日本等国家都在出台限制中国半导体产业发展的政策，这对依赖国外厂商提供淘汰设备的卓海科技来说或许存在一定的经营风险。
正是因为如此，深交所终止了卓海科技创业板IPO审核。创业板上市委员会指出，卓海科技未能结合行业情况充分说明其“三创四新”特征，不符合创业板定位要求，对是否存在对公司持续经营有重大不利影响的事项解释不充分，并结合相关法规，决定对公司首次发行股票并在创业板上市申请予以终止审核。
对于进口管制风险，卓海科技从三个方面进行回复。一是公司目前应用在产线的产品以28nm及以上产品为主，不属于美国制定的《出口管理条例》规定的先进制程产品，目前也未对我国企业采购退役设备进行限制；二是若国外原厂对我国实施退役设备禁售，则对公司进行经济补偿；三是公司采购多个国家的退役设备，以分散进口管制风险。
存货余额大幅增加
研发创新是半导体设备行业保持核心竞争力的关键。数据显示，公司的研发费用在日益增长，但是研发费用率却一直不及行业平均水平。
2019年-2022年，卓海科技的研发费用分别301.9万元、465.4万元、1045.93万元、1508.33万元，占总营收的比例分别为为7.38%、6.24%、5.36%、4.81%，虽然研发费用增加，但其研发费用率却呈现逐年下降趋势。
据悉，卓海科技选择中科飞测、长川科技、华峰测控为同行可比公司。以2022年研发投入为例，长川科技、中科飞测、华峰测控、卓海科技的研发费用分别为64531.66万元、20575.18万元、11780.92万元、1508.33万元，同行研发费用是卓海科技的数倍，甚至数百倍。
而在研发费用率方面，以2022年为例，中科飞测、长川科技、华峰测控、卓海科技的研发费用率分别为40.4%、25.05%、11%、4.81%。卓海科技远远低于同行可比公司。
对此，公司解释称主要系公司研发活动围绕修复技术体系研究和自研设备开发进行，而同行业可比公司为整机制造商，其研发活动通常用于支持整机样机研发，研发材料投入规模较大。
除研发实力较弱外，卓海科技在经营期间的存货账面价值持续走高并且居高不下，带来的现金流情况也并不乐观。
2019年末至2023年9月末，卓海科技的存货账面价值分别为0.63亿元、1.04亿元、2.72亿元、4.39亿元、6.99亿元，占各期末流动资产的比重分别为 67.06%、70.71%、53.32%、57.44%、71.53%。
而公司存货跌价准备金额逐年增加，2021年至2023年9末，公司计提的存货跌价准备金额分别为232.51万元、421.3万元、419.4万元。
存货周转率方面，2021年末至2023年9月末，卓海科技的存货周转率分别为0.51次、0.37次、0.14次；同行业可比公司同期存货周转率平均值分别为0.51次、0.37次、0.41次，均高于卓海科技。
从订单覆盖率来看，2021年末至2023年9月末，卓海科技在手订单金额分别为1.77亿元、2.29亿元、3.31亿元，在手订单占存货余额的比例分别为65.05%、52.15%、47.37%，出现逐年下降情况。
需注意的是，卓海科技存货规模逐年增长，已对其经营指标造成一定影响。2020年末至2023年9月末，卓海科技的经营活动现金流量净额分别为-3533.05万元、-5370.37万元、-14271.96万元、-11483.8万元，均为负值。
卓海科技存货规模均较大，会给公司带来跌价风险，且资金难以及时变现，从而影响其经营现金流。一旦资金运转出现困难，将会给卓海科技的经营带来不利影响。
2.【每日收评】集微指数跌3.66%，晶华微二季度营收环比增长25.29%
9月2日，沪指跌1.10%，深证成指跌2.11%，创业板指跌2.75%。成交额超7000亿，下跌股票数量超过4400只。船舶制造、半导体、酿酒、航天航空、医药、证券板块跌幅居前，保险板块逆市走强。
半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了117家半导体公司。其中深圳华强、华润微、必创科技三家家公司市值上涨；敏芯股份、斯达半导、芯海科技三家公司市值下跌。
中信证券认为，步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待；中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者极度悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡；配置上，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和；美联储降息落地，美国大选形势更加明朗；价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期；汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。
全球动态
上周五，美股指数涨跌不一。其中，标普500大盘收涨56.44点，涨幅1.01%，报5648.40点；道指收涨228.03点，涨幅0.55%，报41563.08点；纳指收涨197.19点，涨幅1.13%，报17713.62点。
美股巨头涨多跌少，英伟达收涨1.51%，特斯拉收涨3.8%，亚马逊收涨3.71%，微软收涨0.97%，“元宇宙”Meta收涨0.6%，谷歌A收涨0.99%，苹果收跌0.34%。
热门中概股中，世纪互联收涨12.1%，搜狐收涨4.92%，拼多多收涨2.88%，阿里巴巴收涨2.86%，腾讯控股ADR收涨0.54%，京东收涨2.39%，美团ADR收涨2.5%，哔哩哔哩收涨1.05%，百度收涨0.95%，携程网收涨0.88%，新东方收涨0.54%，蔚来收涨2.54%，小鹏汽车收涨2.29%.
个股消息/A股
中科飞测——中科飞测发布2024年半年报。报告期内，中科飞测实现营业收入46,382.22万元，同比增长26.91%。
晶华微——8月30日，晶华微发布2024年上半年业绩报告称，H1芯片产品销售数量同比增长4.77%，整体实现营收6016.4万元，单季度销售业绩呈逐步改善趋势，其中第二季度销售数量环比增长36.46%，销售收入环比增长25.29%。
吉利汽车——9月1日，吉利汽车控股有限公司发布2024年8月销量报告，数据显示，吉利汽车在8月的总销量达到了181,229辆，同比增长21%，今年累计销量达1287741辆，同比增长34%。
个股消息/其他
小米集团——小米汽车消息，2024年8月，小米SU7交付量超10000台，目前已连续3个月达成破万交付目标，预计11月提前完成全年10万台交付目标。
台积电——台积电的最先进A16晶片已获苹果(AAPL.US)及OpenA的预订，台积电预计将于2026年下半年开始量产。
特斯拉——特斯拉计划明年交付两款改款 Model Y。其中，内部代号为 “Juniper” 的 5 座版焕新 Model Y 预计一季度交付；另一款是 7 座版 Model Y，预计四季度交付。
集微网重磅推出集微半导体产业指数！
集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。
集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。
样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。
截至今日收盘，集微指数收报3090.86点，跌117.37点，跌幅3.66%。
【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！
3.海外芯片股一周涨跌幅：美商务部为惠普拨款5000万美元，费城半导体指数跌1.34%
编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。
上周，全球重要指数涨多跌少。美股方面，道指涨0.94%，纳指跌0.92%，标普500涨0.24%。欧洲地区，英国富时100指数涨0.59%，法国CAC40指数涨0.71%，德国DAX30指数涨1.47%。亚洲地区，日经225涨0.74%，韩国综合跌1.01%，台湾加权指数涨0.50%。另外，费城半导体指数跌1.34%。
整体行情：美商务部为惠普拨款5000万美元
北京时间31日凌晨，美股周五收高。道指创历史新高，标普指数连续第四个月录得涨幅。美联储最青睐的核心PCE通胀指数上涨0.2%，显示通胀温和上升，强化了该行9月降息25个基点的预期。有金融机构甚至预计美联储在9月份将降息50个基点。
美国商务部表示，计划向惠普拨款5000万美元，以支持该公司在俄勒冈州现有工厂的扩建和现代化，这将推动关键半导体技术的发展。拟议的资金将支持服务于生命科学仪器和人工智能（AI）应用及其它项目中使用的技术硬件。美国国会于2022年8月批准了《芯片法案》，这项计划包括390亿美元的半导体制造和相关部件补贴，以及750亿美元政府贷款和25%投资税收抵免（价值约240亿美元）。
周五美股成交额第1名芯片巨头英伟达收高1.51%，成交395.81亿美元。英伟达本周累计下跌7.7%。据报道，台积电将为英伟达开发玻璃基板，首批芯片2025年问世。该报道称，台积电正在根据英伟达的需求为其未来的FOPLP（扇出型面板级封装）开发玻璃基板，该技术将主要使用玻璃基板，并带来许多好处，特别是在芯片尺寸和单位面积晶体管比例增加方面。
近日有消息称，三星代工厂预计将于明年开始使用其第一代2nm工艺节点生产芯片，该节点将使EUV层的数量增加30%至26层。更多的EUV层会在芯片内部容纳更多的晶体管，从而使SoC能够处理更复杂的任务，同时消耗更少的电量。三星的2nm芯片将比当前一代芯片尺寸缩小17%，功能强大18%，效率提高15%。除了使用更多EUV层之外，三星代工厂还将在2nm上使用背面供电技术（BSPDN）。这项技术通过将电源线移至芯片背面而非正面，使芯片尺寸减小17%，使芯片更强大、更高效。
个股方面：欧美地区态势稳定，亚洲地区涨跌不一
爱集微跟踪的106家境外半导体上市公司表现一般，其中55家上涨，51家下跌，费城半导体指数跌1.34%。
美股57家公司涨少跌多，28家上涨，29家下跌，其中涨幅居前的是安霸（19.71%）、MAXLINEAR（18.97%）、先科电子（18.72%），跌幅居前的是WOLFSPEED（-29.45%）、英伟达（-7.73%）、盛美半导体（-7.44%）。
欧洲方面，4家上涨，4家下跌，其中涨幅居前的是SOITEC（5.14%），跌幅居前的是BE SEMICONDUCTOR（-1.46%）。
日韩地区，13家公司，4家上涨，9家下跌，其中涨幅居前的是ADVANTEST（4.06%），跌幅居前的是胜高（-7.64%）、SK海力士（-6.36%）。
中国台湾及中国香港地区28家公司，19家上涨，9家下跌，其中涨幅居前的是富采（6.31%）、景硕科技（5.33%），跌幅居前的是信骅（-7.50%）。
4.开启新一轮成长周期，裕太微上半年营收同比大增42.61%
日前，裕太微发布2024年上半年度业绩报告称，H1实现营业收入15,467.65万元，较上年同期增长42.61%，主要原因系随着半导体行业周期性收尾，市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长；同时公司近年推出的2.5G网通以太网物理层芯片等新产品经下游用户陆续验证导入，销售放量增长使得本期营业收入较上年同期增长。
业绩进入成长新周期
分析发现，2023年全年到2024年上半年，裕太微主要产品（芯片和晶圆）收入逐季增长，2023年4个季度营收分别为3945.69万元、4992.75万元、5629.75万元、6691.56万元；进入2024年后，营收继续呈增长趋势，其中一季度主要产品收入为7105.36万元，同比增长80.08%，环比增长6.18%；二季度主要产品收入为8204.02万元，同比增长64.32%，环比增长15.46%。公司连续6个季度主要产品收入实现上涨，意味着公司进入了新一轮成长周期。
其中，工规级产品营收较上年同期增长124.02%，这个数据相较于2023年全年公司工规级产品整体营收同比2022年全年工规级产品下降56.95%来说，意味着下游工规产品端客户库存压力已经得到了较大缓解，这也进一步带动公司产品端的营收恢复。
除此之外，新品也在持续放量贡献营收。先后于2022年-2023年上市的单口2.5G网通以太网物理层芯片、5口网通以太网交换机芯片、千兆网通以太网网卡芯片、2口千兆网通以太网物理层芯片、8口网通以太网交换机芯片、4+2口网通以太网交换机芯片、千兆车载以太网物理层芯片等7款新品，今年上半年共实现营收5883.62万元，较之2023年全年的新品营收增幅达到32.45%。
其中，单口2.5G网通以太网物理层芯片为公司战略产品项目之一，该芯片2023年营收为2085.92万元，2024年上半年营收为3870.94万元，较上年全年营收增长85.57%。值得注意的是，2024年第一季度，中国移动和中国电信均已发布家庭网关产品集采的通知，集采中将用到2.5G网通以太网物理层芯片，这将为公司今年整体的单口2.5G网通以太网物理层芯片的销售带来较大增量。
车规级产品也持续取得突破，千兆车载以太网物理层芯片较之百兆车载以太网物理层芯片的整体测试验证和定点周期大大缩减。2024年作为千兆车载以太网物理层芯片的量产元年，上半年该产品即实现营收51.32万元。在整体汽车智能化和网联化加深的推动下，更多的车企正在导入国产车载以太网产品系列，后续公司该类产品的营收将进一步走强。
大批创新成果转化在即
目前裕太微已进入第三轮研发投入期，该轮次研发投入金额较大，研发投入周期较长，研发产品难度系数大幅提升。该轮次核心研发投入为补充2.5G系列网通产品、24口及以下网通交换机芯片、5G/10G网通以太网物理层芯片、车载以太网交换机芯片、车载高速视频传输芯片、车载网关芯片。这一系列产品将陆续于2024年到2026年量产出货，为后续的营收份额的提升做出贡献。
从2024年新品的维度来看，上半年裕太微以太网体系之外的车载高速视频传输芯片测试样品已开始送样，测试样片的各项数据均达到预期设计目标，已得到多家客户的认可，后续将展开更进一步的合作。
公司自研的4口2.5G网通以太网物理层芯片、16口网通以太网交换机芯片和24口网通以太网交换机芯片等3款新品已经完成初步研发，预计将于2024年年底推出量产样片。另有1款新品车载以太网交换机芯片也在加紧研发中，预计将于2025年年初问世，问世时间较之预期提前了大半年，实现了较大突破。
为满足如上创新需求，以及加快建全高速有线通信产品体系，裕太微上半年投入研发费用13,456.50万元，同比增加37%，占当期营业收入的比例高达87%；同时，研发人员数量也扩大至251人，占公司总人数比例69.15%，而上年同期数为200人，占公司总人数比例为66.67%。
高研发投入下，裕太微创新成果频出，于上半年共申请发明专利132项，获得发明专利授权36项，拥有集成电路布图设计41项、境外发明12项，并结合其他非专利技术形成了多项核心技术，构成了完善的自主研发体系。
千家级客户群需求持续释放
通过数年的质量团队建设和质量流程优化，以及多方位、多层面的打磨，裕太微产品截止目前有反馈统计数据的客户生产批次失效率为0，取得如此成就，与裕太微构建的完整研发、认证体系分不开。
公司已通过ISO9001质量管理体系认证，获得SGSISO26262:2018汽车电子功能安全标准体系认证，并获得体系最高等级ASILD等级，这标志着公司在满足功能安全流程的质量能力上已经达到了国际水准。
裕太微自主研发的车载以太网物理层芯片已通过AEC-Q100 Grade 1基于失效机理的车载以太网收发器应力测试验证，通过德国C&S实验室的收发器互联互通性测试、德国FTZ的车载以太网收发器电磁兼容测试。同时，通过了美国UNH-IOL的车载以太网PCS测试、车载以太网PHYControl测试等相关的国内外权威测试。
在领先的技术实力加持下，裕太微产品目前已应用到新华三、小米、诺瓦、凯视达、普联、创维、天邑、腾达、星网锐捷、迈普、汇川、禾川、超聚变、迈瑞医疗、埃斯顿、南瑞、视源、微步、九联、德赛西威、立昇、富赛、广汽乘用车、广汽埃安、红旗、北汽、比亚迪、上汽通用五菱、上汽海外、奇瑞、长城、长安、吉利等上千家不同领域的客户或终端客户中，并已进入更多客户的供应商序列等待产品测试通过和出货。
裕太微表示，未来，公司将继续保证产品质量，持续为老客户提供优质服务，不断拓展新客户资源，以求获取更多的市场份额。
5.必创科技拟取得创世威纳控制权 布局半导体设备领域
9月2日晚间，必创科技发布公告，公司拟通过两步取得北京创世威纳科技有限公司（简称“创世威纳”）控制权。第一步，公司拟于2024年内通过增资取得创世威纳约10%股权；第二步，公司拟在创世威纳完成2024年业绩承诺的基础上，于2025年内通过发行股份及支付现金方式进一步收购创世威纳约55%股权，该次交易完成后创世威纳将成为公司控股子公司。
据披露，本次签署的《股权投资意向协议》系签署各方建立合作关系的初步意向，是各方进一步洽谈的基础，无需经北京必创科技股份有限公司董事会或股东大会审议；后续合作需根据尽职调查及审计评估等情况，由各方进一步协商谈判，最终以各方签订的正式书面协议为准。
资料显示，创世威纳拥有 15 年微米纳米镀膜与刻蚀经验，其推出的系列镀膜机、刻蚀机及其他真空设备可以满足市面上多种膜系、刻蚀形貌的工艺要求。创世威纳的高精尖客户占比较高、应用经验丰富，根据科研和工业的不同需求，提供标准化程度高、集成度高、设计轻巧、满足多样化研究的科研设备，以及生产效率高、稳定性高、材料利用率高的生产型设备，已经在半导体、微电子、光电器件、新材料、航空航天、通讯、核工业等行业获得了成熟应用。
必创科技表示，本次股权投资事项有助于丰富公司在科研及先进制造领域的产品和服务，并加强在半导体、光电器件、航空航天等领域的布局。公司在新材料与特种材料表征领域已经积累了丰富的经验和良好的客户群体，并逐步布局针对第三代半导体、Micro-LED 发光器件、钙钛矿光伏材料等领域的量测和检测，与创世威纳整合后将进一步渗透到材料制备端，有利于公司加快和完善产业布局和资源整合，从而把握设备国产化、核心元器件国产化生产的机会，为客户提供丰富且更具竞争力的核心模组、整机系统。
同时，公司将利用自身在全国各大研究院所、大学院校及半导体、军工等行业客户的市场资源优势，加强创世威纳在市场端的覆盖度和服务能力，推进创新科技成果的产业化、规模化应用，提升客户认可度和市场渗透率。
6.Photronics第三季度营收2.11亿美元，IC和FPD收入降低
8月29日，Photronics公布了截至2024年7月28日的2024财年第三季度财务业绩。
据报告，Photronics第三季度营收为2.11亿美元，同比下降6%，环比下降3%，归属于Photronics股东的净利润为3440万美元，摊薄后每股收益0.55美元，而2023年第三季度为2700万美元，摊薄后每股收益0.44美元，2024年第二季度为3630万美元，摊薄后每股收益0.58美元。其中集成电路营收1.559亿美元，同比下降4%，环比下降3%，FPD营收为5510万美元，较去年同季下滑10%，环比下滑2%，经营活动产生的现金为7510万美元，通过资本支出投资于有机增长的现金为2440万美元，季度末现金和短期投资为6.064亿美元，债务为2010万美元。
“本季度一些细分市场的疲软影响了光掩膜需求，降低了IC和FPD的收入，” Photronics首席执行官Frank Lee表示，“受特定地区和终端客户订单模式的影响，第三季度初开始形成的光掩膜需求复苏在本季度有所放缓。再加上更广泛的客户对半导体渠道库存上升的关注，限制了整个季度的芯片设计活动。为此，我们调整了产品组合和销售策略，从而在需求下降的情况下优化利润率。AI、供应链区域化和边缘计算等大趋势正在推动光掩膜的长期价值和需求，支持我们长期对全球光掩膜行业前景的乐观看法。我们的领先地位使我们有信心在推动未来利润率增长的同时，执行明智的投资和部署战略，从而实现收入增长和股东价值。
此外，Photronics董事会还授权将现有的股票回购计划从剩余的3170万美元增加到总计1亿美元的普通股回购计划。任何回购都将根据美国证券交易委员会10b5-1规则下的回购计划进行。
Frank Lee继续讲道：“这一宣布证明了我们在各种经济条件下产生强劲现金流和保持稳健资产负债表的能力。我们采取这一措施是为了表明我们致力于通过向股东返还现金和投资于我们所看到的股权价值来提高股东回报。”
“这一宣布证明了我们有能力在各种经济条件下产生强劲的现金流并保持稳健的资产负债表，” Frank Lee继续说道，“我们采取这一步骤，是为了通过向股东返还现金和投资于我们在股权中看到的价值来证明我们对提高股东回报的承诺。”
对于2024财年第四季度，Photronics预计收入在2.13亿美元到2.21亿美元之间。
